เมื่อความผันผวนของตลาดตราสารทุนพุ่งสูงขึ้นอย่างที่เคยทำเมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์นักลงทุนอาจมีแนวโน้มที่จะลงทุนในหุ้นและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่อยู่ภายใต้เขตอำนาจของปัจจัยความผันผวนต่ำ นั่นเป็นแนวทางที่สมเหตุสมผล แต่ ETF เบต้าอัจฉริยะอื่น ๆ สามารถช่วยนักลงทุนเพิ่มการป้องกันความผันผวน
กองทุนที่เน้นปัจจัยด้านคุณภาพเช่น ETF ของ iShares Edge MSCI USA Quality Factor (QUAL) สามารถช่วยให้นักลงทุนทนต่อช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง เสาหลักของหุ้นที่มีคุณภาพมักจะรวมถึงหนี้ต่ำเงินปันผลทีมผู้บริหารที่แข็งแกร่งและผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) ที่แข็งแกร่ง สำหรับส่วนของ บริษัท นั้นการถือครองของ QUAL จะถูกประเมินตามผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้นความแปรปรวนของรายได้และหนี้สินต่อทุนตามข้อมูลของ iShares
ปีต่อวัน QUAL นั้นเพิ่มขึ้น 4.61% ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่สอดคล้องกับ S&P 500 ส่วนใหญ่หุ้นคุณภาพให้นักลงทุนได้เปรียบในการพิจารณา "ครั้งแรกที่คุณภาพได้ส่งมอบผลตอบแทนพรีเมี่ยมในอดีตนั่นคือโอกาสที่จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่ามาตรฐานระยะยาวตั้งแต่ปี 2533 ดัชนีคุณภาพ MSCI ได้เอาชนะ S&P 500 โดยเฉลี่ยประมาณ 0.10% ต่อเดือน" แบล็คร็อคกล่าวใน บันทึกย่อล่าสุด
QUAL ซึ่งมีอายุเกือบห้าปีติดตามดัชนีคุณภาพภาคกลางของ MSCI USA ETF ที่มีมูลค่า 4.58 พันล้านเหรียญสหรัฐทำงานอย่างน่าชื่นชมในการลดความผันผวน ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสามปีของ QUAL ที่ 9.76% นั้นต่ำกว่าตัวชี้วัดเปรียบเทียบของ S&P 500 เล็กน้อยอีทีเอฟอาจเป็นหนึ่งในการพิจารณาว่าหุ้นสหรัฐทะเลาะกันในช่วงปี 2018 หรือไม่สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดู: QUAL vs. PRF: เปรียบเทียบ Smart กองทุนรวมเบต้า )
“ นอกจากนี้คุณภาพยังมีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีที่สุดเมื่อรูปแบบอื่น ๆ และตลาดที่กว้างขึ้นกำลังดิ้นรน” แบล็กร็อคอิงค์ (BLK) กล่าว "โดยทั่วไปแล้วคุณภาพดีกว่าโมเมนตัมในช่วงที่มีความปั่นป่วนในช่วงการดึงกลับล่าสุดคุณภาพนั้นมีประสิทธิภาพสูงกว่าอีกครั้งแม้ว่าจะมีอัตรากำไรขั้นต้นค่อนข้างน้อยส่วนหนึ่งในเหตุผลที่คุณภาพไม่ได้ให้ความคุ้มครองมากนักคือธรรมชาติของการขาย"
QUAL ถือหุ้น 125 หุ้น 25.7% เป็นชื่อเทคโนโลยี อีทีเอฟมอบให้ 28.1% ของน้ำหนักรวมของบริการทางการเงินและหุ้นด้านการดูแลสุขภาพ Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) และ NVIDIA Corporation (NVDA) เป็นหนึ่งใน 10 อันดับแรกของอีทีเอฟ
ในขณะที่การเติบโตและโมเมนตัมเป็นปัจจัยที่ชนะมาสองสามปีแล้วข้อมูลทางประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าคุณภาพสามารถให้รางวัลแก่นักลงทุนระยะยาว "ในระยะยาวคุณภาพได้พิสูจน์แล้วว่าคุ้มค่าโดยเฉพาะในช่วงที่มีความผันผวนสูง" แบล็กร็อคกล่าว "ตั้งแต่ปี 1990 ในเดือนที่ VIX เพิ่มขึ้น 20% หรือมากกว่านั้นคุณภาพชนะ S&P 500 โดยเฉลี่ยประมาณ 60 คะแนนพื้นฐาน (bps หรือ 0.60%) และฟังก์ชั่นโดยเฉลี่ยก็น้อยมาก หลายเดือนเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วคุณภาพดีกว่าตลาดที่กว้างขึ้น 75% ของเวลา " (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมดูที่: กลยุทธ์ในการพิสูจน์ความผันผวนของพอร์ตโฟลิโอของคุณ )
