นักลงทุนสถาบันต่างประเทศที่ผ่านการรับรองคืออะไร?
นักลงทุนสถาบันต่างประเทศที่ผ่านการรับรอง (QFII) เป็นโปรแกรมที่อนุญาตให้นักลงทุนต่างชาติที่ได้รับใบอนุญาตที่ระบุสามารถเข้าร่วมในตลาดหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ โปรแกรมนักลงทุนสถาบันต่างประเทศที่ผ่านการรับรองได้รับการแนะนำโดยสาธารณรัฐประชาชนจีนในปี 2545 เพื่อให้นักลงทุนสถาบันต่างประเทศมีสิทธิ์ในการซื้อขายแลกเปลี่ยนในเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น ก่อนที่จะเปิดตัวโครงการ QFII นักลงทุนจากประเทศอื่น ๆ ไม่ได้รับอนุญาตให้ซื้อหรือขายหุ้นในตลาดหุ้นจีนเนื่องจากการควบคุมเงินทุนที่เข้มงวดของประเทศ
ทำความเข้าใจกับ QFII
โควต้าโปรแกรมนักลงทุนสถาบันที่ผ่านการรับรองจากต่างประเทศนั้นมีการกำหนดไว้ที่ $ 80 พันล้านในเดือนเมษายน 2012 ซึ่งเป็นทศวรรษหลังจากเปิดตัวโครงการ เมื่อวันที่เมษายน 2018 เกือบ 300 สถาบันในต่างประเทศได้รับโควต้ารวมประมาณ $ 100 พันล้าน โควต้าได้รับจากการบริหารงานแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของจีน (SAFE) และสามารถเปลี่ยนแปลงโควต้าได้ตลอดเวลาเพื่อตอบสนองต่อสภาพเศรษฐกิจและการเงินในปัจจุบันของประเทศ ประเภทของการลงทุนที่สามารถซื้อขายเป็นส่วนหนึ่งของระบบ QFII นั้นรวมถึงหุ้นจดทะเบียน (แต่ไม่รวมหุ้นต่างประเทศที่มุ่งเน้น), พันธบัตรคลัง, หุ้นกู้ บริษัท, หุ้นกู้แปลงสภาพและตราสารทางการเงินอื่น ๆ ตามที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์จีน.
เพื่อให้ได้รับการยอมรับในฐานะนักลงทุนที่ได้รับอนุญาตต้องมีคุณสมบัติตามข้อกำหนดบางประการ คุณสมบัติเหล่านี้พิจารณาจากประเภทของนักลงทุนสถาบันที่สมัครขอรับใบอนุญาตเช่น บริษัท จัดการกองทุนหรือธุรกิจประกันภัย ตัวอย่างเช่น บริษัท จัดการกองทุนต้องมีประสบการณ์การจัดการสินทรัพย์อย่างน้อยห้าปีและสินทรัพย์ภายใต้การจัดการอย่างน้อย $ 5 พันล้านในช่วงปีบัญชีล่าสุด สกุลเงินต่างประเทศจำนวนหนึ่งที่ถูกโอนและแปลงเป็นสกุลเงินท้องถิ่นนั้นจะต้องได้รับการอนุมัติเช่นกัน
ด้วยการเปิดตัวโปรแกรม QFII นักลงทุนสถาบันที่มีใบอนุญาตสามารถซื้อและขายหุ้น "A" ที่เป็นสกุลเงินหยวนซึ่งเป็นหุ้นของ บริษัท ที่อยู่ในจีนแผ่นดินใหญ่ การเข้าถึงหุ้นเหล่านี้ถูก จำกัด โดยโควต้าที่กำหนดเพื่อควบคุมจำนวนเงินที่นักลงทุนต่างชาติที่ได้รับใบอนุญาตสามารถลงทุนในตลาดทุนของจีนได้
กฎใหม่ทำให้โปรแกรม QFII น่าสนใจยิ่งขึ้น
จนกระทั่งเมื่อเร็ว ๆ นี้สถาบันต่างประเทศที่ลงทุนในตลาดหุ้นหรือตลาดพันธบัตรของจีนผ่านโครงการ QFII สามารถส่งเงินกลับประเทศได้มากถึง 20% ของการลงทุนทุกเดือน นอกจากนี้ทุกครั้งที่ผู้เข้าร่วม QFII พยายามที่จะย้ายเงินออกจากประเทศจีนเป็นครั้งแรกพวกเขาถูกขัดขวางไม่ให้ทำเช่นนั้นด้วยข้อ จำกัด “ ล็อค” สามเดือน อย่างไรก็ตามตอนนี้เปลี่ยนไปแล้ว
ตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน 2561 ประเทศจีนยกเพดานการโอนเงิน 20% และระยะเวลาล็อคสามเดือนสำหรับผู้เข้าร่วม QFII ใหม่และที่มีอยู่ทั้งหมด ในฐานะที่เป็นสิ่งจูงใจเพิ่มเติมจีนเป็นครั้งแรกในขณะนี้อนุญาตให้ QFIIs ดำเนินการป้องกันความเสี่ยงเพื่อจัดการความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
