อัตราส่วนราคา / กำไรต่อการเจริญเติบโต (อัตราส่วน PEG) คืออัตราส่วนราคาต่อกำไร / หุ้น (อัตราส่วน P / E) หารด้วยอัตราการเติบโตร้อยละ ตัวเลขผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นนั้นแพงเพียงใดเมื่อเทียบกับประสิทธิภาพการทำงานของรายได้
การคำนวณ PEG ในตัวอย่าง
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณกำลังวิเคราะห์หุ้นที่ซื้อขายโดยมีอัตราส่วน P / E เท่ากับ 16 สมมติว่า บริษัท มีกำไรต่อหุ้น (EPS) ต่อหุ้นและจะเติบโตต่อเนื่องที่ 15% ต่อปี ด้วยการใช้อัตราส่วน P / E (16) และหารด้วยอัตราการขยายตัว (15) อัตราส่วน PEG จะถูกคำนวณเป็น 1.07
แต่สิ่งต่าง ๆ ไม่ได้ตรงไปตรงมาเสมอเมื่อพูดถึงการกำหนดอัตราการเติบโตที่ควรใช้ในการคำนวณ สมมติว่าหุ้นของคุณมีรายได้เพิ่มขึ้น 20% ต่อปีในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา แต่คาดว่าจะเพิ่มรายได้เพียง 10% ต่อปีในอนาคตอันใกล้
อัตราส่วน PEG จะแตกต่างกันไปตามประเภทอุตสาหกรรมและ บริษัท ดังนั้นจึงไม่มีมาตรฐานสากลสำหรับอัตราส่วน PEG ที่กำหนดว่าหุ้นอยู่ภายใต้หรือเกินราคา
ในการคำนวณอัตราส่วน PEG คุณต้องตัดสินใจก่อนว่าจะเสียบหมายเลขใดลงในสูตร คุณสามารถใช้อัตราการเติบโตที่คาดหวังในอนาคต (10%), อัตราการเติบโตในอดีต (20%) หรือค่าเฉลี่ยใด ๆ ของทั้งสอง
ส่งต่อ PEG
วิธีแรกในการคำนวณ PEG คือการใช้อัตราการเติบโตของ บริษัท หมายเลขนี้จะเป็นอัตราการเติบโตต่อปี (เช่นอัตราการเติบโตของกำไรต่อปี) ซึ่งมักครอบคลุมระยะเวลาสูงสุดห้าปี ใช้วิธีนี้หากสต็อกในตัวอย่างของเราคาดว่าจะเพิ่มรายได้ในอนาคตที่ 10% ต่อปีอัตราส่วน PEG ไปข้างหน้าจะเท่ากับ 1.6 (อัตราส่วน P / E เท่ากับ 16 หารด้วย 10)
ติดตาม PEG
บางคนใช้วิธีอื่นซึ่งรายงานอัตราส่วน PEG ต่อท้ายของหุ้นคำนวณโดยใช้อัตราการเติบโตต่อท้าย อัตราการเติบโตต่อท้ายอาจมาจากปีงบประมาณที่ผ่านมา 12 เดือนก่อนหน้าหรือบางส่วนของค่าเฉลี่ยในอดีตหลายปี เปลี่ยนเป็นหุ้นในตัวอย่างของเราอีกครั้งหาก บริษัท มีรายได้เพิ่มขึ้น 20% ต่อปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมาคุณสามารถใช้ตัวเลขนั้นในการคำนวณได้และ PEG ของหุ้นจะเป็น 0.8 (16 หารด้วย 20)
คุณควรใช้วิธีใด
วิธีใดวิธีหนึ่งต่อการคำนวณอัตราส่วน PEG นั้นไม่ถูกต้องวิธีการต่าง ๆ ก็ให้ข้อมูลที่แตกต่างกัน นักลงทุนมักกังวลเกี่ยวกับราคาที่พวกเขาจ่ายสำหรับหุ้นเมื่อเทียบกับสิ่งที่ควรได้รับในอนาคตดังนั้นมักจะใช้อัตราการเติบโตไปข้างหน้า อย่างไรก็ตามอัตราส่วน PEG ต่อท้ายยังมีประโยชน์ต่อนักลงทุนและหลีกเลี่ยงปัญหาการประมาณอัตราการเติบโตเนื่องจากอัตราการเติบโตในอดีตเป็นข้อเท็จจริงที่ยาก
ไม่ว่าคุณจะใช้อัตราการเติบโตประเภทใดใน PEG ratio สิ่งที่สำคัญที่สุดคือคุณใช้วิธีการเดียวกันกับหุ้นทั้งหมดที่คุณดูเพื่อให้แน่ใจว่าการเปรียบเทียบของคุณนั้นถูกต้อง
อย่างไรก็ตามโดยทั่วไปอัตราส่วน PEG ที่น้อยกว่า 1 แสดงว่าเป็นการลงทุนที่ดีในขณะที่อัตราส่วนที่มากกว่า 1 แสดงว่ามีข้อตกลงที่ดีน้อยกว่า โปรดจำไว้ว่าอัตราส่วน PEG ไม่ได้บอกอะไรคุณเกี่ยวกับโอกาสในอนาคตของ บริษัท (เช่น บริษัท ที่มั่นใจว่าล้มละลายจะมีอัตราส่วน PEG ต่ำมาก แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดี)
