คำจำกัดความอัตราส่วนการจ่าย

อัตราส่วนการจ่ายเงินแสดงสัดส่วนของกำไรที่จ่ายเป็นเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นซึ่งโดยปกติจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของกำไรของ บริษัท อัตราส่วนการจ่ายยังสามารถแสดงเป็นเงินปันผลที่จ่ายออกตามสัดส่วนของกระแสเงินสด อัตราส่วนการจ่ายจะเรียกว่าอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล

สูตรสำหรับอัตราส่วนการจ่ายคือ

DPR = รายได้สุทธิรวมเงินปันผลที่: DPR = อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล (หรือเพียงอัตราส่วนการจ่ายเงิน)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

ประเด็นที่สำคัญ

• อัตราส่วนการจ่ายเงินหรือที่รู้จักกันว่าอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลจะแสดงเปอร์เซ็นต์ของรายได้ของ บริษัท ที่จ่ายเป็นเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นอัตราส่วนการจ่ายที่ต่ำสามารถส่งสัญญาณว่า บริษัท กำลังลงทุนจำนวนมากของรายได้เพื่อการเติบโตของธุรกิจ อัตราส่วนการจ่ายมากกว่า 100% แสดงว่า บริษัท จ่ายเงินปันผลมากกว่าที่ได้รับ

อัตราส่วนการจ่ายเงินบอกอะไรคุณ

อัตราส่วนการจ่ายเงินเป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญที่ใช้ในการพิจารณาความยั่งยืนของการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท มันคือจำนวนเงินปันผลที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเทียบกับกำไรสุทธิทั้งหมดของ บริษัท ตัวอย่างเช่น Company X มีกำไรต่อหุ้น $ 1 และจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นที่ $ 0.60 ซึ่งจะให้อัตราส่วนการจ่ายเงินที่ 60%

บริษัท Y มีกำไรต่อหุ้น $ 2 และเงินปันผลต่อหุ้น $ 1.50 ซึ่งมีอัตราการจ่ายเงิน 75% บริษัท X จ่ายผลกำไรให้ผู้ถือหุ้นในสัดส่วนที่น้อยลงเพื่อจ่ายเป็นอัตราส่วนการจ่ายเงินที่ยั่งยืนกว่า บริษัท Y

อย่างไรก็ตามหาก Company X เป็นผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์และ Company Y เป็นสาธารณูปโภคที่ได้รับการควบคุมความยั่งยืนในการจ่ายเงินปันผลของ Y อาจดีกว่า X แม้ว่า X จะมีอัตราการจ่ายเงินที่ต่ำกว่า Y อย่างแน่นอน

เงินปันผลจ่ายจากกำไรสุทธิของ บริษัท และเป็นตัวแทนของผลตอบแทนการลงทุนต่อผู้ถือหุ้น ในแต่ละปีเมื่อ บริษัท ตัดสินใจที่จะจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น บริษัท จะประกาศการจ่ายเงินปันผลและจำนวนเงินปันผลต่อหุ้น

ไม่มีหมายเลขเดียวที่กำหนดอัตราส่วนการจ่ายที่เหมาะสม ความเพียงพอของอัตราการจ่ายเงินขึ้นอยู่กับภาคส่วนมาก บริษัท ในอุตสาหกรรมที่มีการป้องกันเช่นสาธารณูปโภคท่อและโทรคมนาคมมีกำไรและกระแสเงินสดที่มั่นคงและคาดการณ์ได้และสามารถรองรับการจ่ายเงินที่สูงกว่า บริษัท ที่มีวัฏจักร บริษัท ในภาคที่เป็นวัฏจักรเช่นทรัพยากรและพลังงานมักมีการจ่ายเงินที่ต่ำกว่าเนื่องจากรายได้ของพวกเขาผันผวนมากตามวัฏจักรเศรษฐกิจ

ตัวอย่างของวิธีการใช้อัตราส่วนการจ่าย

สมมติว่า บริษัท ABC, Inc. รายงานกำไรสุทธิ $ 100, 000 สำหรับปี ในช่วงเวลาเดียวกัน ABC, Inc. ประกาศจ่ายเงินปันผลและออกเงินปันผลจำนวน 25, 000 เหรียญสหรัฐแก่ผู้ถือหุ้น อัตราส่วนการจ่ายเงินจะเท่ากับ $ 25, 000 / $ 100, 000 = 25%

นี่แสดงให้เห็นว่า ABC, Inc จ่ายเงิน 25% ของกำไรสุทธิให้ผู้ถือหุ้นและ บริษัท ยังคงอีก 75% บันทึกไว้ในงบการเงินในฐานะกำไรสะสมสำหรับการลงทุนเพื่อขยายธุรกิจ

บริษัท บางแห่งจ่ายผลกำไรทั้งหมดให้กับผู้ถือหุ้นในขณะที่บาง บริษัท จ่ายเฉพาะส่วนของรายได้ หาก บริษัท จ่ายผลกำไรบางส่วนเป็นเงินปันผลส่วนที่เหลือจะยังคงอยู่ในธุรกิจ ในการวัดระดับของรายรับสะสมอัตราส่วนการเก็บรักษาจะถูกคำนวณ อัตราส่วนการจ่ายเงินที่ต่ำลงแสดงว่า บริษัท กำลังใช้รายได้มากขึ้นในการลงทุนใน บริษัท เพื่อที่จะเติบโตต่อไป ในกรณีนี้อัตราส่วนการเก็บรักษาจะสูง

อัตราส่วนการจ่ายเงินที่สูงอาจหมายถึง บริษัท จะแบ่งปันผลกำไรกับผู้ถือหุ้นได้มากขึ้น หากเป็นกรณีนี้อัตราส่วนการเก็บรักษาจะต่ำ อัตราส่วนการจ่ายเงินที่มากกว่า 100% อาจตีความได้ว่าหมายความว่า บริษัท จ่ายเงินปันผลมากกว่าที่เป็นรายได้ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ไม่ยั่งยืน

หลาย บริษัท กำหนดช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราส่วนการจ่ายเงินและกำหนดเป็นอัตราร้อยละของรายได้ที่ยั่งยืนหรือกระแสเงินสด บริษัท ที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลระยะยาวที่ดีที่สุดมีอัตราส่วนการจ่ายที่มั่นคงในระยะเวลาหลายปี ในขณะที่ บริษัท บลูชิพหลายแห่งเพิ่มการจ่ายเงินปันผลปีแล้วปีเล่าเนื่องจากพวกเขามีการเติบโตของกำไรอย่างมั่นคงเช่นกัน