ปัจจัยการชำระคือส่วนของเงินสดที่หักออกในแต่ละเดือนจากเงินต้นของเงินกู้หารด้วยเงินต้นเดิมของเงินกู้ ปัจจัยการชำระเงินสามารถคำนวณรายเดือนและอาจรวมอยู่ในงบรายเดือน ปัจจัยการชำระเงินยังเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่พบได้ทั่วไปเมื่อวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง
หมดสภาพลงปัจจัยการชำระเงิน
ปัจจัยการชำระเงินช่วยให้ผู้กู้หรือนักลงทุนได้รับความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราการชำระที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์สินเชื่อต่างๆ ผู้กู้สามารถคำนวณปัจจัยการจ่ายรายเดือนเพื่อวิเคราะห์เงินต้นที่ได้รับในแต่ละเดือน ปัจจัยการชำระเงินยังเป็นแอตทริบิวต์ที่รายงานโดยทั่วไปเมื่อวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างและหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนโดยเฉพาะ (MBS)
เงินให้กู้ยืม
สินเชื่อเป็นตัวอย่างพื้นฐานสำหรับการคำนวณปัจจัยการจ่ายเงิน ผู้ให้กู้บางรายอาจรวมถึงปัจจัยการชำระเงินของผู้กู้ในงบรายเดือนของพวกเขาในแต่ละเดือน ปัจจัยการชำระเงินจะแสดงจำนวนเงินต้นที่จ่ายในเดือนก่อนหน้าหารด้วยค่าเงินต้นดั้งเดิม
ตัวอย่างเช่นผู้กู้ที่มีเงินกู้จำนอง $ 100, 000 จ่ายอัตราดอกเบี้ยรายปี 4% นานกว่าสิบห้าปีจะชำระเงินรายเดือน $ 592 ปัจจัยกำหนดการตัดจำหน่ายในผู้กู้เงินดาวน์ 20% และค่าตัดจำหน่าย $ 80, 000 ตลอดชีวิตของสินเชื่อ ในเดือนแรกผู้กู้จะจ่ายดอกเบี้ยประมาณ $ 267 โดยจ่ายเงินต้น $ 325 ปัจจัยการชำระเงินสำหรับการชำระเงินครั้งแรกของผู้กู้จะเป็น $ 325 / $ 100, 000 หรือ 0.33%
ผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่มีโครงสร้าง
ผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่มีโครงสร้างมักจะมีพอร์ตสินเชื่อที่มีคุณภาพแตกต่างกัน โดยทั่วไปผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะถูกจัดกลุ่มอย่างครอบคลุมโดยระดับความเสี่ยงเป้าหมายตามคุณภาพเครดิตของสินเชื่อ ปัจจัยการชำระเงินสามารถเป็นตัวชี้วัดที่ดีสำหรับการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการลงทุนเหล่านี้เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้ระดับการชำระเงินต้นในพอร์ตการลงทุน การคำนวณปัจจัยการชำระเงินสำหรับพอร์ตสินเชื่อรวมการคำนวณเพื่อรวมเงินต้นทั้งหมดที่จ่ายเป็นรายเดือนหารด้วยเงินต้นที่ครอบคลุมทั้งหมดที่ออกให้แก่ผู้กู้
หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนสินเชื่อที่อยู่อาศัยมักจะรายงานปัจจัยการชำระเงินรายเดือน หากความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากจำนองรายงานถึงปัจจัยการจ่ายที่มั่นคงตลอดเวลานั่นเป็นข้อบ่งชี้ที่ดีว่าเงินให้สินเชื่อไม่ได้มีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดการผิดนัดชำระหนี้หรือผิดนัดชำระ ปัจจัยการลดค่าตอบแทนที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญสามารถเป็นสัญญาณของความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในพอร์ตการลงทุน หากผู้กู้ใน MBS รายงานการชำระเงินค้างชำระอย่างต่อเนื่องจำนวนเงินรวมของเงินต้นรวมจะลดลงและปัจจัยการชำระเงินจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
