ตัวเลือกเอาท์ไรคืออะไร?
ตัวเลือกทันทีคือตัวเลือกที่ซื้อหรือขายแยกต่างหาก ตัวเลือกไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อขายแบบกระจายหรือตัวเลือกประเภทอื่น ๆ ที่มีการซื้อตัวเลือกที่แตกต่างกันหลายตัว ตัวเลือกทันทีสามารถอ้างถึงตัวเลือกพื้นฐานใด ๆ ที่ซื้อในการรักษาความปลอดภัยขั้นพื้นฐานเดียว ตัวเลือก Outright ได้แก่ การโทรและการโทรออก
ประเด็นที่สำคัญ
- ตัวเลือกที่ถูกต้องคือสิ่งที่ซื้อมาเป็นรายบุคคลและไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของการซื้อขายตัวเลือกขาหลายตัวเลือกที่สมบูรณ์รวมถึงการซื้อการโทรหรือการวางตัวเลือกเอาท์ไรท์เป็นรูปแบบพื้นฐานที่สุดของการซื้อขายตัวเลือก สำหรับนักลงทุนที่มีความซับซ้อน
ทำความเข้าใจกับตัวเลือกที่ถูกต้อง
ตัวเลือก Outright เป็นรูปแบบพื้นฐานที่สุดของการซื้อขายออปชั่น
ตัวเลือกแบบทันทีทำการแลกเปลี่ยนโดยมีลักษณะคล้ายกับสินทรัพย์ด้านความปลอดภัยเช่นหุ้น ในสหรัฐอเมริกามีการแลกเปลี่ยนรายชื่อมากมายสำหรับนักลงทุนทุกประเภท ดังนั้นตลาดออปชั่นจะเห็นกิจกรรมจากทั้งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย
นักลงทุนสถาบันสามารถใช้ตัวเลือกเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุน กองทุนที่มีการจัดการอาจใช้ตัวเลือกเป็นจุดศูนย์กลางสำคัญของวัตถุประสงค์การลงทุนของพวกเขา กลยุทธ์รั้นแกร่งและเล่ห์เหลี่ยมหลายอย่างก็ขึ้นอยู่กับการใช้ตัวเลือก
นักลงทุนรายย่อยอาจเลือกใช้ออปชั่นเป็นกลยุทธ์ขั้นสูงหรือเป็นทางเลือกที่ถูกกว่าเมื่อเทียบกับการลงทุนโดยตรงในสินทรัพย์อ้างอิง การเข้าถึงตัวเลือกการซื้อขายโดยทั่วไปมีความซับซ้อนมากขึ้นและต้องได้รับอนุญาตจากนายหน้าเพิ่มเติม แพลตฟอร์มนายหน้าส่วนใหญ่จะต้องมีบัญชีมาร์จิ้นและการฝากขั้นต่ำ 2, 000 ดอลลาร์สำหรับตัวเลือกการซื้อขาย
ทั้งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยที่ใช้ออปชั่นเอาท์ไรท์โดยทั่วไปจะเน้นไปที่การโทรหรือการโทร การโทรและรับสายโดยปกติจะมีการทำสัญญาเพิ่มขึ้น 100 ครั้ง ซึ่งหมายความว่าหนึ่งตัวเลือกจะควบคุม 100 หุ้นของหุ้นอ้างอิง ตัวเลือกพรีเมี่ยมจะเสนอราคาต่อหุ้น; ตัวเลือก $ 0.50 จะเสียค่าใช้จ่าย $ 50 ในการซื้อ ($ 0.50 x 100 หุ้น)
โทรออกและใส่ตัวเลือก
ตัวเลือกทันทีเป็นทั้งการโทรหรือการวาง ผู้ประกอบการซื้ออย่างใดอย่างหนึ่งไม่ได้ทั้งสองอย่างเป็นเดิมพันทิศทางที่สินทรัพย์อ้างอิงจะไปหรือเพื่อป้องกันตำแหน่งที่ไม่ใช่ตัวเลือกอื่น การใช้ออปชั่นมากกว่าหนึ่งประเภทสำหรับการค้าเดียวกันนั้นไม่ถือว่าเป็นการเทรดออปชั่น
ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด ด้วยตัวเลือกแบบอเมริกันผู้ซื้อสามารถใช้ตัวเลือกได้ตลอดเวลาจนถึงวันหมดอายุ ราคาที่ใช้สิทธิคือราคาที่ผู้ซื้อสามารถเป็นเจ้าของได้และการใช้สิทธิเป็นการฉวยโอกาสจากโอกาสนั้น เพื่อแลกกับสิทธิ์นี้ผู้ซื้อออปชั่นจะจ่ายเบี้ยประกันภัยให้แก่ผู้ขายออปชั่น ผู้ขายออปชั่นได้รับการรักษาระดับพรีเมี่ยม แต่จำเป็นต้องให้ผู้ซื้อการโทรอ้างอิงในราคาที่ใช้สิทธิหากผู้ซื้อใช้สิทธิในการเลือก
ตัวเลือกการใส่จะให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการขายหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด เพื่อแลกกับสิทธิ์นี้ผู้ซื้อออปชั่นที่จ่ายจะจ่ายเบี้ยประกันภัยให้แก่ผู้ขายออปชั่น ผู้ขายออปชั่นได้รับการรักษาระดับพรีเมี่ยม แต่มีหน้าที่ที่จะต้องซื้อพื้นฐานจากผู้ซื้อที่ใส่ในราคาที่ใช้สิทธิหากผู้ซื้อใช้สิทธิของตน
ตัวเลือกการโทรและวางมีวันที่หมดอายุ ตัวเลือกของอเมริกันสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลาจนถึงหมดอายุในขณะที่ตัวเลือกของยุโรปสามารถใช้สิทธิได้เมื่อหมดอายุเท่านั้น
สเปรดและตัวเลือกที่แปลกใหม่
สเปรดและออปชั่นที่แปลกใหม่เกี่ยวข้องกับการใช้เครื่องมือการซื้อขายออปชั่นขั้นสูงมากกว่าและไม่ถือเป็นออปชั่นที่สมบูรณ์ กลยุทธ์การแพร่กระจายเกี่ยวข้องกับการใช้สัญญาสองตัวเลือกหรือมากกว่าในการซื้อขายหน่วย กลยุทธ์ทางเลือกที่แปลกใหม่สามารถสร้างได้ในหลากหลายวิธี ตัวเลือกที่แปลกใหม่สามารถรวมสัญญาตามตะกร้าของหลักทรัพย์อ้างอิงที่มีความหลากหลายของเงื่อนไขสัญญาตัวเลือกที่แตกต่างกัน
ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของตัวเลือกเอาท์ไรท์
สมมติว่านักลงทุนรั้นใน Apple Inc. (AAPL) และเชื่อว่าราคาหุ้นจะแข็งค่าในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า หากนักลงทุนต้องการซื้อตัวเลือกแบบทันทีพวกเขาจะซื้อตัวเลือกการโทร ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อแอปเปิ้ลในราคาที่กำหนด
สมมติว่าขณะนี้มีการซื้อขายหุ้นที่ $ 183.20 เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคมนักลงทุนเชื่อว่าภายในเดือนสิงหาคมหุ้นสามารถซื้อขายได้ที่ $ 195
ดูที่ตัวเลือกการโทรที่พร้อมใช้งานผู้ค้าจะต้องเลือกวิธีที่พวกเขาต้องการดำเนินการต่อ
สายตัวเลือกการโทรสำหรับ Apple Inc. (AAPL) yahoo! การเงิน
พวกเขาสามารถซื้อตัวเลือกที่มีอยู่แล้วในเงิน ตัวอย่างเช่นพวกเขาสามารถซื้อราคาตี $ 170 สิงหาคมโทรสำหรับ $ 19.20 (ถามราคา) สิ่งนี้จะทำให้นักลงทุน $ 1, 920 ($ 19.20 x 100 หุ้น) หากราคาหุ้นถึง $ 195 ตัวเลือกจะมีมูลค่าประมาณ $ 25 ทำให้ผู้ซื้อออปชั่นได้กำไร $ 580 (($ 25 - $ 19.20) x 100 หุ้น) พวกเขายังสามารถใช้ตัวเลือกของพวกเขาได้รับหุ้นที่ $ 170 แล้วขายพวกเขาสำหรับราคาตลาดปัจจุบันซึ่งในกรณีนี้ในทางทฤษฎีคือ $ 195
ความเสี่ยงคือผู้ค้าอาจสูญเสียสูงถึง $ 1, 920 หากราคาหุ้นของ Apple ตก การสูญเสียที่ยิ่งใหญ่ที่สุดจะเกิดขึ้นหากลดลงถึง $ 170 หรือต่ำกว่า ผู้ค้าจะสูญเสียพรีเมี่ยมเต็มของพวกเขา แม้ว่าพวกเขาสามารถขายตัวเลือกก่อนที่จะเกิดขึ้นเพื่อชดใช้ค่าใช้จ่ายบางส่วน
ความเป็นไปได้อีกอย่างหนึ่งคือการซื้อเงินใกล้หรือตัวเลือกการโทรเงิน ค่าใช้จ่ายเหล่านี้น้อยลง แต่มาพร้อมกับข้อเสียและโอกาสของตัวเอง
สมมติว่าผู้ซื้อขายซื้อตัวเลือกราคาการประท้วง $ 185 สำหรับ $ 9.90 (ราคาเสนอขาย) ค่าใช้จ่ายพวกเขา $ 990
หากหุ้นซื้อขายใกล้ $ 195 เมื่อหมดอายุตัวเลือกควรมีมูลค่าประมาณ $ 10 สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ค้าทำกำไรได้ $ 10 ซึ่งน้อยกว่าค่าคอมมิชชั่นหมายความว่าพวกเขามีแนวโน้มที่จะสูญเสียเงินเล็กน้อย ด้วยวิธีอื่นผู้ค้าสามารถใช้ตัวเลือกและควบคุมหุ้นที่ $ 185 พวกเขาสามารถขายได้ที่ $ 195 ในตลาดหุ้นเพื่อผลกำไร $ 1, 000 ($ 10 x 100 หุ้น) แต่พวกเขาจ่าย $ 990 สำหรับตัวเลือกดังนั้นกำไรสุทธิของพวกเขาคือ $ 10
ในการสร้างรายได้จากการซื้อขายนี้ราคาจะต้องสูง กว่า $ 195 ก่อนหรือที่หมดอายุ มันจะไปที่ $ 200 ผู้ค้าทำกำไรได้ $ 510 ตัวเลือกจะมีมูลค่า $ 15 ($ 200 - $ 185) แต่พวกเขาจ่าย $ 9.90 ที่เหลือ $ 5.10 ในกำไรต่อหุ้นหรือ $ 510 ($ 5.10 x 100 หุ้น) ราคาต้องการขยับขึ้นมากกว่าในตัวอย่างก่อนหน้า
เมื่อเปรียบเทียบทั้งสองสถานการณ์คนแรกเห็นได้ชัดว่าค่าใช้จ่ายมากขึ้น ตัวเลือกแรกจะคุ้มค่าบางสิ่งบางอย่างเมื่อหมดอายุเว้นแต่ว่าราคาหุ้นจะต่ำกว่า $ 170 นั่นหมายความว่าผู้ประกอบการมีโอกาสที่จะชดใช้ค่าใช้จ่ายบางส่วนของตัวเลือกแม้ว่าราคาจะไม่เพิ่มขึ้นตามที่คาดไว้ (หรือลดลง) ในทางกลับกันตัวเลือกที่สองจะยังคงสูญเสียมูลค่าและจะไม่มีอะไรคุ้มค่าเมื่อหมดอายุถ้าราคาของหุ้นไม่สูงกว่าการประท้วง $ 185 แม้ว่าสต็อกจะสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิ แต่การค้าก็ยังอาจสูญเสียเงินแม้ว่าราคาจะถึงเป้าหมายที่ $ 195 ราคาจะต้องเคลื่อนไหว สูงกว่า $ 195 เพื่อให้ผู้ซื้อขายทำเงินในสถานการณ์ที่สอง
