การให้คะแนน บริษัท ที่ซื้อขายสาธารณะในด้านสิ่งแวดล้อมสังคมและการปกครอง (ESG) ของพวกเขาสามารถทำได้ง่ายขึ้นหลังจากการวิจัยใหม่โดย Russell Investments บริษัท ได้สร้างตัวชี้วัดที่ระบุปัจจัย ESG ได้อย่างแม่นยำมากขึ้นซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท
Scott Bennett ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์และการวิจัยของ Russell Investments ได้ร่วมเขียนบทความเรื่อง Materiality Matters: การกำหนดเป้าหมายเรื่อง ESG ที่ส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพ เบนเน็ตต์เขียน“ ตอนนี้เราสามารถแยก บริษัท ที่มีคะแนนสูงในประเด็น ESG ที่มีความสำคัญทางการเงินต่อธุรกิจและผลกำไร” เบ็นเน็ตต์กล่าว “ คะแนนวัสดุของเรา 65% มีความสัมพันธ์กับคะแนน ESG แบบดั้งเดิม แต่แตกต่างกันอย่างมีความหมาย”
วิธีการใหม่
คะแนนใหม่ช่วยให้นักลงทุน ESG สามารถแยกความแตกต่างระหว่าง บริษัท ด้วยวิธีที่แม่นยำยิ่งขึ้น ตาม Emily Steinbarth นักวิเคราะห์เชิงปริมาณที่ Russell ผู้ร่วมประพันธ์การศึกษา บริษัท ได้สร้างวิธีการให้คะแนนใหม่ด้วยคะแนน ESG ที่ครอบคลุมจากผู้ให้บริการข้อมูลอย่างยั่งยืน Sustainalytics ซึ่ง "ใช้สำหรับเหตุผลที่หลากหลายนอกเหนือจากการเลือกการลงทุนและอุตสาหกรรม แผนที่ความสำคัญระดับสูงที่พัฒนาโดยคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีเพื่อความยั่งยืน (SASB)"
คะแนนใหม่ได้รับการทดสอบกลับเป็นระยะเวลาระหว่างเดือนธันวาคม 2012 ถึงมิถุนายน 2017 โดยใช้ดัชนีรัสเซลโกลบอลแคปขนาดใหญ่ ทีมวิจัยพบว่าคะแนน ESG ที่เป็นข้อมูลสำคัญของ บริษัท จดทะเบียนนั้นเป็นสัญญาณที่มีแนวโน้มในการแจ้งการตัดสินใจลงทุนทำให้เกิดประสิทธิภาพที่ดีกว่าการวัดผลคะแนน ESG แบบดั้งเดิมในช่วงระยะเวลาหลังการทดสอบ
เบนเน็ตต์เสริมว่าผลการศึกษาครั้งนี้สอดคล้องกับความคาดหวังขององค์กรวิจัยอุตสาหกรรมการลงทุนที่ยั่งยืนเช่นหน่วยงานด้านการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินที่เกี่ยวกับสภาพภูมิอากาศ (TCFD) และหลักการที่ได้รับการสนับสนุนจากสหประชาชาติเพื่อการลงทุนอย่างรับผิดชอบ องค์กรพัฒนาเอกชนเหล่านี้แนะนำให้ บริษัท ต่าง ๆ ให้ความสำคัญกับปัญหา ESG ที่มีผลกระทบโดยตรงต่อผลประกอบการของพวกเขา ยกตัวอย่างเช่นการใช้ไฟฟ้าจะทำให้การปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์เป็นปัจจัยสำคัญในการวัดผลกระทบระยะยาวต่อความสามารถในการจัดหาแหล่งพลังงานสะอาดให้กับลูกค้าธุรกิจและที่อยู่อาศัย
ติดตามเงิน
นำโดยผู้หญิงและคนอายุนับพันปีซึ่งจะควบคุมความมั่งคั่งส่วนใหญ่ในสหรัฐอเมริกาภายใน 15 ปีนักลงทุนที่มุ่งเน้นความยั่งยืนกำลังต้องการโอกาสมากขึ้นในการรวมตัวชี้วัด ESG ในการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ ที่ปรึกษาทางการเงินต้องการข้อมูลที่ดีขึ้นจากผู้จัดการสินทรัพย์เกี่ยวกับวิธีการใช้การวิเคราะห์ ESG เพื่อลดความเสี่ยงและสร้างความได้เปรียบด้านประสิทธิภาพ
บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะนั้นอยู่ในลำดับต่อไปที่จะได้รับการตรวจสอบความสัมพันธ์กับข้อมูล ESG และในวันนี้มีความอ่อนไหวต่อความต้องการนักลงทุนสำหรับข้อมูลวัสดุ
การเปลี่ยนแปลงนี้ได้รับแรงหนุนจากความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของสิ่งที่จับต้องไม่ได้ให้กับ บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ตามรายงานของเดวิดโพสต์ของคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการพัฒนาอย่างยั่งยืน (SASB) ตอนนี้วัตถุที่จับต้องไม่ได้เติม 80% ของงบดุล บริษัท สิ่งนี้จะเพิ่มความเสี่ยงให้กับ บริษัท ในระยะสั้น การมุ่งเน้นภายในเกี่ยวกับการวัด ESG ที่มีความสำคัญต่อ บริษัท ในปัจจุบันจึงมีความสำคัญมากกว่าเมื่อห้าปีที่แล้ว
การสนับสนุน Blackrock
ในฐานะที่เป็นแนวทางสำคัญในการทำความเข้าใจ ESG มุ่งสู่เวทีกลางผู้จัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่กำลังเรียกร้องให้รับรู้ว่าประเด็นนอกงบดุลก่อให้เกิดความเสี่ยงและโอกาสสำหรับ บริษัท ต่างๆ Larry Fink ซีอีโอของแบล็คร็อคซีอีโอของแบล็คร็อคเพิ่งเขียนจดหมายถึงซีอีโอของ บริษัท ที่เป็นเจ้าของในพอร์ตการลงทุนเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ให้ความสนใจกับ“ รูปแบบใหม่สำหรับการกำกับดูแลกิจการ”
สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของแบล็คร็อคมีน้ำหนักอย่างมากต่อพอร์ตการลงทุนที่อิงดัชนีและต้นทุนต่ำ ในโครงสร้างพอร์ตการลงทุนแบบพาสซีฟที่รวมการวิเคราะห์ ESG ผู้จัดการสินทรัพย์ไม่สามารถแสดงความไม่เห็นด้วยกับการตัดสินใจนโยบายการกำกับดูแลกิจการโดยการขายหุ้นของ บริษัท ตราบใดที่มันรวมอยู่ในดัชนีที่เกี่ยวข้อง สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อภาระหน้าที่ความไว้วางใจของผู้จัดการสินทรัพย์ต่อผู้ถือหุ้น
ข้อสังเกตของ Fink นั้นมีประโยชน์อย่างยิ่งในการพิจารณาเกี่ยวกับการวิจัยประเภทที่ Russell Investments ได้ทำเพื่อพัฒนาตัวชี้วัด ESG เฉพาะ บริษัท และอุตสาหกรรมที่มีผลต่อประสิทธิภาพ การวัดค่า ESG ของวัสดุที่แม่นยำในระดับ บริษัท นั้นมีความสำคัญมากกว่าที่เคย ในความเป็นจริงผลลัพธ์เริ่มต้นของการวิจัยนี้ได้สนับสนุนให้รัสเซลอินเวสเมนต์ลงทุนเพื่อรวมวิธีการให้คะแนน ESG ของวัสดุใหม่เข้ากับกลยุทธ์การแยกสารในปัจจุบัน กลยุทธ์นี้ทำหน้าที่เป็นรากฐานสำหรับกองทุนการลงทุนคาร์บอนต่ำที่มีอยู่ในหลายตลาดทั่วโลก
การวิจัยยังยืนยันหลักฐานการก่อตั้งสำหรับการทำงานของ SASB ตั้งแต่เริ่มต้นซึ่งก็คือตลาดไม่ต้องการข้อมูล ESG เพิ่มเติมพวกเขาต้องการข้อมูล ESG ที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุนที่จะใช้ในกระบวนการคัดเลือกหลักทรัพย์
