ตาข่ายคืออะไร
การสร้างรายได้สุทธิหักล้างมูลค่าของหลายตำแหน่งหรือการชำระเงินเนื่องจากมีการแลกเปลี่ยนระหว่างสองฝ่ายหรือมากกว่า มันสามารถใช้เพื่อกำหนดว่าฝ่ายใดเป็นหนี้ค่าตอบแทนในข้อตกลงหลายฝ่าย Netting เป็นแนวคิดทั่วไปที่มีจำนวนการใช้งานเฉพาะเจาะจงมากขึ้นโดยเฉพาะในตลาดการเงิน
การทำงานของ Netting
การใช้ตาข่ายในการซื้อขายโดยที่นักลงทุนสามารถชดเชยสถานะในหลักทรัพย์หนึ่งหรือหนึ่งสกุลเงินโดยมีสถานะอื่นในหลักทรัพย์เดียวกันหรืออีกสกุลหนึ่ง เป้าหมายในการทำตาข่ายคือการชดเชยการขาดทุนในตำแหน่งหนึ่งด้วยกำไรในอีกสถานะหนึ่ง ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนสั้น 40 หุ้นของหลักทรัพย์และหุ้น 100 หุ้นยาวของหลักทรัพย์เดียวกันเขาก็จะยาวสุทธิ 60 หุ้น
นอกจากนี้เมื่อ บริษัท ยื่นฟ้องล้มละลายฝ่ายต่างๆมีแนวโน้มที่จะมียอดคงเหลือสุทธิซึ่งกันและกัน สิ่งนี้เรียกอีกอย่างหนึ่งว่าการเลิกกิจการหรือกฎหมายการเลิกกิจการ นั่นคือ บริษัท ที่ทำธุรกิจกับ บริษัท ที่ผิดนัดจะหักกลบกับเงินที่เป็นหนี้ บริษัท ที่ผิดนัดด้วยเงินที่ค้างชำระ ส่วนที่เหลือแสดงยอดรวมที่เป็นหนี้โดยพวกเขาหรือกับพวกเขาซึ่งสามารถนำมาใช้ในการดำเนินคดีล้มละลาย
บริษัท ต่างๆยังสามารถใช้การทำ netting เพื่อทำให้ใบแจ้งหนี้ของบุคคลที่สามง่ายขึ้นในที่สุดการลดใบแจ้งหนี้หลายใบในใบเดียว ตัวอย่างเช่นหน่วยงานหลายแห่งใน บริษัท ขนส่งขนาดใหญ่ซื้อกระดาษจากซัพพลายเออร์รายเดียว แต่ผู้จำหน่ายกระดาษก็ใช้ บริษัท ขนส่งเดียวกันเพื่อจัดส่งผลิตภัณฑ์ไปยังผู้อื่น โดยการเชื่อมโยงจำนวนเงินที่แต่ละฝ่ายเป็นหนี้ต่อกันสามารถสร้างใบแจ้งหนี้เดียวสำหรับ บริษัท ที่มีใบแจ้งหนี้ค้างชำระ เทคนิคนี้ยังสามารถใช้เมื่อโอนเงินระหว่าง บริษัท ย่อย
การทำตาข่ายช่วยประหยัดเวลาได้อย่างมากโดยไม่จำเป็นต้องดำเนินการหลายธุรกรรมลดจำนวนธุรกรรมลงเหลือหนึ่งรายการ
ประเภทของตาข่าย
ต่อไปนี้เป็นวิธีการใช้ตาข่ายสี่อันดับแรก:
ปิดตาข่าย
การปิดตาข่ายเกิดขึ้นหลังจากค่าเริ่มต้นโดยที่การทำธุรกรรมระหว่างทั้งสองฝ่ายจะไปถึงจำนวนหนึ่งเพื่อให้อีกฝ่ายหนึ่งจ่ายเงิน
ตาข่ายโดย Novation
การทำตาข่ายใหม่ยกเลิกการชดเชยการแลกเปลี่ยนและแทนที่ด้วยภาระผูกพันใหม่
การชำระตาข่าย
หรือที่เรียกว่าตาข่ายการชำระเงินการชำระเงินสุทธิจะรวมจำนวนเงินที่ครบกำหนดระหว่างกลุ่มและทำให้กระแสเงินสดเข้าสู่การชำระเงินครั้งเดียว
ตาข่ายพหุภาคี
พหุภาคีตาข่ายคือตาข่ายที่เกี่ยวข้องกับมากกว่าสองฝ่าย ในกรณีนี้จะมีการใช้สำนักหักบัญชีหรือการแลกเปลี่ยนส่วนกลาง
ประเด็นที่สำคัญ
- การหักล้างมูลค่าของหลายตำแหน่งหรือการชำระเงินอันเนื่องมาจากการแลกเปลี่ยนระหว่างสองฝ่ายหรือมากกว่า Netting นั้นใช้ในการตั้งค่าและอินสแตนซ์จำนวนมากเช่นการซื้อขายหลักทรัพย์หรือสกุลเงินการล้มละลายและการทำธุรกรรมระหว่าง บริษัท เป็นต้น การทำตาข่ายอาจเกี่ยวข้องมากกว่าสองฝ่ายเรียกว่าการทำตาข่ายหลายฝ่ายและโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนส่วนกลางหรือสำนักหักบัญชี
ประโยชน์ของการตาข่าย
การทำตาข่ายช่วยให้ บริษัท ประหยัดเวลาและค่าใช้จ่ายได้มากโดยไม่จำเป็นต้องดำเนินการธุรกรรมจำนวนมากต่อเดือน สำหรับธนาคารที่โอนเงินข้ามพรมแดนจะ จำกัด จำนวนการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศตามจำนวนการไหลที่ลดลง
ด้วยการแลกเปลี่ยนตาข่ายในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ บริษัท หรือธนาคารสามารถรวมจำนวนสกุลเงินและข้อเสนอการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในการแนะนำการซื้อขายที่มีขนาดใหญ่ขึ้น เมื่อ บริษัท มีกรอบเวลาที่เป็นระเบียบมากขึ้นและการคาดการณ์ในการชำระหนี้พวกเขาสามารถคาดการณ์กระแสเงินสดได้อย่างแม่นยำมากขึ้น
ตัวอย่างตาข่าย
การทำตาข่ายเป็นเรื่องธรรมดามากในตลาดแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่นสมมติว่าทั้งสองฝ่ายเข้าสู่ข้อตกลงการแลกเปลี่ยนในการรักษาความปลอดภัยที่เฉพาะเจาะจง ในตอนท้ายของระยะเวลาการแลกเปลี่ยนนักลงทุนกมีกำหนดรับ 100, 000 ดอลลาร์จากนักลงทุน B. ในขณะเดียวกันนักลงทุน B จะได้รับเงิน $ 25, 000 จากนักลงทุนก. แทนที่จะเป็นนักลงทุนขให้นักลงทุน B ให้นักลงทุน A $ 100, 000 และนักลงทุน A ให้นักลงทุน B $ 25, 000 การชำระเงินจะถูกหักล้าง นักลงทุน A จะให้นักลงทุน B $ 0 ในขณะที่นักลงทุน B จะให้นักลงทุน A $ 75, 000
กระบวนการตาข่ายนี้เกิดขึ้นกับการแลกเปลี่ยนที่หลากหลาย แต่มีการสลับประเภทหนึ่งที่การตาข่ายไม่ได้เกิดขึ้น ด้วยการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเนื่องจากจำนวนเงินตามสัญญาเป็นสกุลเงินที่แตกต่างกันจำนวนเงินตามสัญญาจะถูกแลกเปลี่ยนในสกุลเงินของตนและการชำระเงินทั้งหมดจะถูกแลกเปลี่ยนเต็มจำนวนระหว่างสองฝ่าย ไม่มีตาข่ายเกิดขึ้น
