สัดส่วนการถือหุ้นของ NetEase, Inc. (NTES) ลดลง 26.55% ในปี 2561 ทำให้มีศักยภาพในการเข้าหุ้นที่ดีเยี่ยม หุ้น NetEase ได้รับแรงกดดันอย่างมากในปีนี้เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตที่ชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม บริษัท เคยเป็นที่รักของวอลล์สตรีทเพราะมันขับเคลื่อนได้สูงกว่าปีที่ผ่านมาเนื่องจากการเติบโตสูง เนื่องจากหุ้นอยู่ภายใต้แรงกดดันจึงอาจต้องระมัดระวังในการเริ่มต้นตำแหน่งยาวผ่านตัวเลือกแทนที่จะซื้อหุ้นทั้งหมด การเดิมพันหุ้นที่เติบโตด้วยปัจจัยพื้นฐานที่ยอดเยี่ยมซึ่งประสบกับแรงกดดันในระยะสั้นอาจเป็นประโยชน์สำหรับผู้ถือหุ้นระยะยาว
ที่ Macro Analytics for Professionals (MAP) เมื่อเราเห็น บริษัท ที่เติบโตในอดีตตกอยู่ในระดับที่เรารู้สึกว่าขายออกไปเรามองหาจุดเริ่มต้นที่ยาวนานจากการขายแบบวาง การที่เราเชื่อว่า NetEase เป็นผู้ชนะในระยะยาวเรายินดีที่จะเป็นเจ้าของหุ้นในระดับปัจจุบันและจะดียิ่งขึ้นถ้าเราสามารถเป็นเจ้าของได้ต่ำกว่าระดับปัจจุบัน การตั้งค่าที่เราชอบคือการขาย 1 NTES มิถุนายน 250 Put @ 9.40 เมื่อหมดอายุหากหุ้น NetEase สูงกว่า $ 250 ฉันจะเก็บ 100% ของพรีเมี่ยม ($ 940) หาก NetEase ต่ำกว่า $ 250 เมื่อหมดอายุฉันจะต้องซื้อ 100 หุ้นของ NTES ที่ $ 250 แต่ราคาซื้อที่แท้จริงของฉันคือ $ 240.60 หาก NetEase ต่ำกว่า $ 240.60 เมื่อหมดอายุฉันจะสูญเสียเงินดอลลาร์สำหรับเงินดอลล่าร์เหมือนกับหุ้นที่มีความยาว เนื่องจาก NetEase รายงานผลประกอบการในวันที่ 17 พฤษภาคม 2018 พรีเมี่ยมแอมป์สะท้อนถึงเหตุการณ์นี้
ในแผนภูมิด้านล่างหุ้น NetEase ซื้อขายที่ระดับต่ำสุด (YTD) ปีและฉันเชื่อว่ามันเป็นเพราะการตีกลับ การขายแบบวางเสนอให้ฉันสักเล็กน้อยหากสต็อกลดลงไปอีกจนกระทั่งหมดอายุ:
กระบวนการของ MAP มุ่งเน้นไปที่การระบุ บริษัท ที่มีพื้นฐานที่แข็งแรงและมีประวัติอันยาวนานของกิจกรรมสถาบันรั้น โดยการศึกษาจุดข้อมูลเหล่านี้เราสามารถตั้งสมมติฐานว่าสถาบันการค้ามนุษย์นั้นเข้าร่วมและแต่งงานกับข้อมูลนี้กับ บริษัท ที่มีพื้นฐานดี เราต้องการอัตราต่อรองด้านข้างของเราเมื่อมองหาหุ้นที่มีคุณภาพสูงสุด
เมื่อตัดสินใจเลือกผู้สมัครที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับการเติบโตในระยะยาวด้วยภาพทางเทคนิคที่ไม่ดีเราพิจารณาความเสี่ยง / รางวัลด้านล่างที่มีความสำคัญต่อตัวเลือกความสำเร็จในการซื้อขาย ไม่กี่เหล่านี้สำหรับ NetEase มีดังนี้:
- ผลตอบแทนจนถึงระยะเวลาที่ได้รับ: 3.84% ส่วนลดที่มีประสิทธิภาพในการซื้อ: -6.5% ถ้าใส่เข้าไปฉันยินดีที่จะเป็นเจ้าของ 100 NetEase ในราคา $ 240.60 (ระดับที่ไม่ได้เห็นตั้งแต่มกราคม 2017)
นอกเหนือจากการตั้งค่าความเสี่ยง / รางวัลที่ยอดเยี่ยมแล้วเราควรดูภายใต้ประทุนเพื่อดูว่าภาพพื้นฐานสนับสนุนการลงทุนระยะยาวหรือไม่ อย่างที่คุณเห็น NetEase มีรายได้และอัตราการเติบโตของยอดขายที่มั่นคง:
- อัตราการเติบโตของยอดขายหนึ่งปี: + 39.58% อัตราการเติบโตของ EPS หนึ่งปี: + 20% อัตราการเติบโตของ EPS สามปี: + 30.44%
NetEase ทำเครื่องหมายในช่องเกี่ยวกับสถานการณ์ความเสี่ยง / รางวัลที่มั่นคงพร้อมด้วยปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง เรารู้สึกว่า NetEase อยู่ใน บริษัท ที่แข็งแกร่งพร้อมรายงานกำไรต่อหุ้นเป็นบวกจาก Baidu, Inc. (BIDU) และ Alibaba Group Holding Limited (BABA) ซึ่งสนับสนุนการเล่าเรื่องพื้นฐานสำหรับตำแหน่งในระยะยาวที่อาจเกิดขึ้น หุ้น NetEase เป็นผลงานที่มีการเติบโตสูงเป็นเวลาหลายปีและเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้รับแรงกดดันจึงเสนอตัวเลือกที่น่าสนใจ
บรรทัดล่าง
NetEase เป็นโอกาสในการซื้อที่มีศักยภาพสำหรับนักลงทุนระยะยาว ด้วยความไม่แน่นอนในระยะสั้นรอบ ๆ หุ้นการขายเสื้อสามารถช่วยให้คุณมีความยาวต่ำกว่าระดับปัจจุบัน 6.5% ซึ่งเรารู้สึกว่าน่าสนใจสำหรับสิ่งที่เคยเป็นหุ้นชั้นนำ
