ตำแหน่งที่ว่างเปล่า

ตำแหน่ง Naked คืออะไร

ตำแหน่งเปล่าคือสถานะหลักทรัพย์ยาวหรือสั้นที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากตลาด ทั้งโอกาสที่จะได้รับและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นนั้นมากขึ้นเมื่อตำแหน่งนั้นว่างเปล่าแทนที่จะถูกปกปิดหรือป้องกันในบางวิธี

ตัวอย่างเช่นตำแหน่งสต็อคเปล่าไม่มีการป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการโทรหรือวางตัวเลือกหรืออาจเป็นตำแหน่งตรงกันข้ามในสต็อคที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่นยาวในโค้กและสั้นในเป๊ปซี่

ทำลายตำแหน่งที่เปลือยเปล่า

ตำแหน่งที่เปลือยเปล่ามีความเสี่ยงโดยเนื้อแท้เพราะไม่มีการป้องกันการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่คิดว่าเป็นเจ้าของหุ้นที่มีความเสี่ยงมากเกินไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะในกรณีส่วนใหญ่มันเป็นเรื่องง่ายที่จะขายตำแหน่งกลับสู่ตลาด อย่างไรก็ตามตลาดที่ลดลงสำหรับนักลงทุนที่ถือครองตำแหน่งที่ยาวนานในหุ้นยังคงมีศักยภาพที่จะส่งมอบการสูญเสียที่สำคัญ ในกรณีนี้การถือออปชั่นที่มีผลกระทบต่อสถานะสต็อคที่มีความยาวอาจทำให้เกิดการขาดทุนในจำนวนที่จัดการได้

ศักยภาพในการทำกำไรของนักลงทุนก่อนที่จะได้รับค่าคอมมิชชั่นจะลดลงด้วยของพรีเมี่ยมหรือค่าใช้จ่ายของตัวเลือก พิจารณาว่าเป็นนโยบายประกันที่นักลงทุนคาดหวังว่าจะไม่ใช้

นักลงทุนที่ขายหุ้นระยะสั้นโดยไม่มีการป้องกันความเสี่ยงต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่กว่าเนื่องจากศักยภาพในการกลับตัวของหุ้นจะไม่ จำกัด ในทางทฤษฎี ในกรณีนี้การเป็นเจ้าของการเรียกใช้หุ้นพื้นฐานจะจำกัดความเสี่ยงนั้น

ตัวเลือกเปล่า

ในตลาดทางเลือกการโทรที่ไม่เปิดเผยหรือเปล่าและทำให้มีความเสี่ยง ในกรณีนี้เป็นตัวเลือกผู้ขายหรือนักเขียนที่มีความเสี่ยง ผู้ซื้อออปชั่นเสี่ยงเพียงจำนวนเงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชั่นซึ่งโดยปกติแล้วจะน้อยกว่าจำนวนเงินที่จำเป็นในการซื้อหุ้นจริงหรือสินทรัพย์อ้างอิงอื่น

ผู้ขายตัวเลือกในทางตรงกันข้ามอาจมีความเสี่ยงไม่ จำกัด หากไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนขายตัวเลือกการโทรในหุ้นและหุ้นนั้นจะมีราคาสูงกว่าก่อนหมดอายุ ผู้ซื้อตัวเลือกมีแนวโน้มที่จะใช้ตัวเลือกบังคับให้ผู้ขายออกไปสู่ตลาดเปิดเพื่อซื้อหุ้นในราคาที่สูงขึ้นเพื่อส่งมอบให้กับผู้ซื้อตัวเลือก หากผู้ขายออปชั่นมีสถานะออฟเซ็ตในหุ้นอ้างอิงความเสี่ยงของเขาหรือเธอจะถูก จำกัด

ผู้ขายจะมีความเสี่ยงได้ไม่ จำกัด เกือบเท่ากันหากระบบความปลอดภัยต้นแบบตกลงไปที่ศูนย์ ตำแหน่งสั้นที่สอดคล้องกันในหุ้นอ้างอิงจะจำกัดความเสี่ยงนั้น

อย่างไรก็ตามในแง่การปฏิบัติมากขึ้นผู้ขายของการเปิดหรือโทรจะมีแนวโน้มที่จะซื้อคืนได้ดีก่อนที่ราคาของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานย้ายไกลเกินไปจากราคาการนัดหยุดงานขึ้นอยู่กับการยอมรับความเสี่ยงและหยุดการตั้งค่าการสูญเสีย

ผู้ค้าตัวเลือกขั้นสูงเพิ่มเติมสามารถป้องกันความเสี่ยงด้วยการวางและการโทรหลายตำแหน่งซึ่งเรียกว่าชุดค่าผสม