ระดับเงินสดของกองทุนรวมคืออะไร?
ระดับเงินสดของกองทุนรวมคืออัตราร้อยละของสินทรัพย์รวมของกองทุนรวมที่ถือเป็นเงินสดหรือรายการเทียบเท่าเงินสด
คำแนะนำเกี่ยวกับกองทุนรวม
อธิบายระดับเงินสดของกองทุนรวม
ระดับเงินสดของกองทุนรวมเป็นสิ่งสำคัญในการจัดการสภาพคล่องในกองทุนรวม กองทุนรวมส่วนใหญ่มีพอร์ตเงินสดและรายการเทียบเท่าประมาณ 5% เพื่อจัดการธุรกรรมและการไถ่ถอนหุ้นแบบวันต่อวัน กองทุนที่ใช้อนุพันธ์หรือตราสารอื่น ๆ ที่อาจต้องการตำแหน่งหลักประกันและเพิ่มระดับเงินสดสำหรับธุรกรรมประเภทอื่นอาจถือเงินสดในระดับที่สูงขึ้น
จนถึงปี 2016 มีกฎระเบียบน้อยมากที่กำหนดเป้าหมายระดับเงินสดของกองทุนรวมให้ผู้จัดการละติจูดกองทุนรวมเพื่อจัดการการถือเงินสดขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของพวกเขา ในปี 2559 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) ได้ออกระเบียบและข้อบังคับใหม่เกี่ยวกับการจัดการสภาพคล่องของกองทุนรวม กฎระเบียบใหม่มีผลบังคับใช้ ณ เดือนธันวาคม 2561 เป้าหมายของพวกเขาคือการช่วยเพิ่มสภาพคล่องและให้การสนับสนุนมากขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อและขายคืนหุ้น
การจัดการเงินสดกองทุนรวม
โดยทั่วไปกองทุนรวมมีความยืดหยุ่นในการจัดการสถานะเงินสดตามดุลยพินิจของพวกเขา ในหลายกรณีสถานะเงินสดเหล่านี้ตามมาด้วยนักเก็งกำไรในตลาดและปรับตามแนวโน้มตลาด โดยทั่วไประดับเงินสดสามารถพบได้ในการสลายการถือครองหรือพวกเขาอาจถูกเปิดเผยว่าเป็นเงินสำรองระยะสั้น นอกจากเงินสดแล้วระดับเงินสดยังรวมถึงรายการเทียบเท่าเงินสดเช่นการลงทุนในตลาดเงินที่สามารถรับผลตอบแทนประมาณ 2% ในขณะที่ยังคงสภาพคล่องเช่นเดียวกับเงินสด
สำหรับนักลงทุนระดับเงินสดสามารถส่งสัญญาณความรู้สึกโดยรวมของความกลัวหรือมองในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดในวงกว้าง ตัวอย่างเช่นหากระดับเงินสดของกองทุนรวมรวมสูงกว่า 10% จะเป็นสัญญาณว่าผู้จัดการกองทุนมีมุมมองเกี่ยวกับตลาดและกลับมาซื้อสินค้าใหม่ ในอีกระดับเงินสดในช่วง 3% ถึง 8% จะส่งสัญญาณท่าทางรั้นโดยทั่วไปเป็นเงินสดที่มีอยู่ส่วนใหญ่จะถูกนำไปทำงานในตลาด
อาจมีสาเหตุอื่นที่กองทุนเลือกที่จะถือเงินสดในระดับที่สูงขึ้น กองทุนบางแห่งอาจมีเงินสดในมือสำหรับการลงทุนที่เหมาะสมในหลักทรัพย์ใหม่เมื่อมีโอกาสใหม่ ๆ กองทุนอื่น ๆ อาจเก็บเงินสดในระดับสูงเพื่อให้แน่ใจว่าการจ่ายเงินของการกระจาย ระดับเงินสดโดยรวมอาจเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์การดำเนินงานของกองทุนด้วยเหตุผลหลายประการ
2018 ก.ล.ต. ระเบียบสภาพคล่อง
ความคิดริเริ่มสภาพคล่องของกองทุนรวมของ ก.ล.ต. เพิ่มกฎใหม่ให้กับพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนในปีพ. ศ. 2483 กฎข้อ 22e-4 จะต้องมีกองทุนที่จดทะเบียนเพื่อพัฒนาโปรแกรมการจัดการความเสี่ยงด้านสภาพคล่องอย่างเป็นลายลักษณ์อักษร ส่วนหนึ่งของโปรแกรมนี้ต้องการให้กองทุนมั่นใจว่าพวกเขาจะไม่ลงทุนเกินกว่า 15% ของสินทรัพย์สุทธิในการลงทุนที่มีสภาพคล่องต่ำ
การเปลี่ยนแปลงและการปรับเปลี่ยนอื่น ๆ มีผลต่อการยื่นและขั้นตอนการกำหนดราคาแกว่งของกองทุน ข้อกำหนดใหม่สำหรับการยื่นรวมถึงแบบฟอร์มใหม่ N-LIQUID ข้อกำหนดใหม่สำหรับแบบฟอร์ม N-CEN ข้อกำหนดใหม่สำหรับแบบฟอร์ม N-PORT และการแก้ไขแบบฟอร์ม N-1A กฎหมายใหม่เกี่ยวกับการกำหนดราคาแบบแกว่งจะอนุญาตให้ บริษัท กองทุนทำการปรับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิสำหรับการซื้อและการไถ่ถอน การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้มีการอธิบายไว้ในการแก้ไขกฎข้อ 22c-1 และการแก้ไขกฎระเบียบ SX
โดยรวมแล้ว ก.ล.ต. พยายามที่จะทำการซื้อและขายคืนหน่วยลงทุนของกองทุนรวมได้ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุน ดังนั้นกฎระเบียบใหม่จึงเพิ่มข้อกำหนดสำหรับโปรแกรมการบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่องสถานะที่ไม่มั่นคงและการรายงานสถานะเงินสดที่มากขึ้น
