ฉันจะคำนวณมูลค่าหุ้นโดยใช้แบบจำลอง gordon grow ใน excel ได้อย่างไร

รูปแบบการเติบโตของกอร์ดอนหรือแบบจำลองส่วนลดเงินปันผล (DDM) เป็นรูปแบบที่ใช้ในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นขึ้นอยู่กับมูลค่าปัจจุบันของการจ่ายเงินปันผลในอนาคตที่เติบโตในอัตราคงที่

ตัวแบบถือว่า บริษัท อยู่ตลอดไปและจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นในอัตราคงที่ ในการประเมินมูลค่าของหุ้นแบบจำลองจะใช้ชุดเงินปันผลต่อหุ้นแบบไม่สิ้นสุดและลดราคาลงสู่ปัจจุบันโดยใช้อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ ผลที่ได้คือสูตรง่าย ๆ ซึ่งขึ้นอยู่กับคุณสมบัติทางคณิตศาสตร์ของอนุกรมจำนวนอนันต์ที่เพิ่มขึ้นในอัตราคงที่

วิธีใช้โมเดลการเติบโตของกอร์ดอน

มูลค่าที่แท้จริงของหุ้นสามารถพบได้โดยใช้สูตร (ซึ่งขึ้นอยู่กับคุณสมบัติทางคณิตศาสตร์ของอนุกรมจำนวนอนันต์ที่เพิ่มขึ้นในอัตราคงที่):

• มูลค่าที่แท้จริงของหุ้น = D ÷ (กก.)

D คือเงินปันผลต่อหุ้นที่คาดหวัง k คืออัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนต้องการและ g คืออัตราการเติบโตของเงินปันผลที่คาดหวัง

วิธีการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงโดยใช้ Excel

การใช้แบบจำลองการเติบโตของกอร์ดอนเพื่อค้นหามูลค่าที่แท้จริงนั้นค่อนข้างง่ายในการคำนวณใน Microsoft Excel

ในการเริ่มต้นให้ตั้งค่าต่อไปนี้ในสเปรดชีต Excel:

1. ป้อน "ราคาหุ้น" ลงในเซลล์ A2 ถัดไปป้อน "เงินปันผลปัจจุบัน" ลงในเซลล์ A3 จากนั้นป้อน "เงินปันผลที่คาดหวังในหนึ่งปี" ลงในเซลล์ A4 ในเซลล์ A4 ในเซลล์ A5 ป้อน "อัตราการเติบโตคงที่" ป้อนอัตราผลตอบแทนที่ต้องการลงในเซลล์ B6 และ "อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ" ในเซลล์ A6

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณกำลังดูหุ้น ABC และต้องการหามูลค่าที่แท้จริงของมัน สมมติว่าคุณรู้อัตราการเติบโตในเงินปันผลและยังทราบมูลค่าของเงินปันผลปัจจุบัน

เงินปันผลปัจจุบันอยู่ที่ $ 0.60 ต่อหุ้นอัตราการเติบโตคงที่คือ 6% และอัตราผลตอบแทนที่คุณต้องการคือ 22 เปอร์เซ็นต์

ในการกำหนดค่าที่แท้จริงให้เสียบค่าจากตัวอย่างด้านบนเข้ากับ Excel ดังนี้:

1. ป้อน $ 0.60 ลงในเซลล์ B3 ป้อน 6% ลงในเซลล์ B5 ป้อน 22% ลงในเซลล์ B6 ตอนนี้คุณต้องค้นหาเงินปันผลที่คาดหวังในหนึ่งปี ในเซลล์ B4 ให้ป้อน "= B3 * (1 + B5)" ซึ่งให้คุณ 0.64 สำหรับเงินปันผลที่คาดหวังหนึ่งปีนับจากวันปัจจุบันในที่สุดตอนนี้คุณสามารถหามูลค่าของราคาที่แท้จริงของหุ้น ในเซลล์ B2 ให้ป้อน "= B4 ÷ (B6-B5)"

มูลค่าที่แท้จริงปัจจุบันของหุ้นในตัวอย่างนี้คือ $ 3.98 ต่อหุ้น