MiFID II คืออะไร
MiFID II เป็นกรอบกฎหมายที่จัดตั้งขึ้นโดยสหภาพยุโรป (EU) เพื่อควบคุมตลาดการเงินในกลุ่มและปรับปรุงการคุ้มครองสำหรับนักลงทุน โดยมีจุดประสงค์เพื่อสร้างมาตรฐานการปฏิบัติทั่วทั้งสหภาพยุโรปและฟื้นฟูความเชื่อมั่นในอุตสาหกรรมโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากวิกฤติการเงินปี 2551 MiFID ฉบับแก้ไขครั้งแรกซึ่งมีการแก้ไขในวันที่ 3 มกราคม 2018 ซึ่งเป็นเวลานานกว่าหกปีหลังจากคณะกรรมาธิการยุโรปสาขาบริหารของสหภาพยุโรปได้นำข้อเสนอทางกฎหมายมาใช้
ในทางเทคนิค MiFID II นำไปใช้กับกรอบกฎหมายและกฎที่ระบุไว้เป็นจริงในการกำกับดูแลตลาดตราสารทางการเงิน (MiFIR); แต่เรียกขานคำว่า MiFID ใช้เพื่อหมายถึงทั้งสอง
ประเด็นที่สำคัญ
- MiFID II ซึ่งเป็นกฎหมายเกี่ยวกับการปฏิรูปอุตสาหกรรมการเงินของสหภาพยุโรปออกวางตลาดเมื่อวันที่ 3 มกราคม 2018.MiFID II ครอบคลุมแทบทุกสินทรัพย์และอาชีพในอุตสาหกรรมบริการทางการเงินของสหภาพยุโรป MiFID II ควบคุมการแลกเปลี่ยนและการซื้อขาย OTC เป็นหลัก การแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการการเพิ่มความโปร่งใสของค่าใช้จ่ายและการปรับปรุงการเก็บบันทึกการทำธุรกรรมเป็นหนึ่งในกฎระเบียบที่สำคัญของ MiFID II
MiFID II ทำงานอย่างไร
ตลาดเริ่มต้นในคำสั่งเครื่องมือทางการเงิน (MiFID) มีผลบังคับใช้ในเดือนพฤศจิกายน 2550 การโจมตีของวิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลกที่ตามมาได้เปิดเผยจุดอ่อนบางประการในบทบัญญัติของ มันมุ่งเน้นที่แคบเกินไปเกี่ยวกับหุ้น (ไม่สนใจยานพาหนะตราสารหนี้ตราสารอนุพันธ์สกุลเงินและสินทรัพย์อื่น ๆ) และไม่ได้กล่าวถึงการติดต่อกับ บริษัท หรือผลิตภัณฑ์นอกสหภาพยุโรปทิ้งกฎเกี่ยวกับสิ่งที่สมาชิกแต่ละคนต้องตัดสินใจ
MiFID II ประสานการใช้การกำกับดูแลระหว่างประเทศสมาชิกและขยายขอบเขตของกฎระเบียบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งมันกำหนดข้อกำหนดในการรายงานและการทดสอบเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มความโปร่งใสและลดการใช้สระรวม (การแลกเปลี่ยนทางการเงินส่วนตัวที่อนุญาตให้นักลงทุนทำการค้าโดยไม่เปิดเผยตัวตน) และการซื้อขาย over-the-counter (OTC) ภายใต้กฎใหม่ปริมาณการซื้อขายหุ้นในกลุ่มมืดจะถูก จำกัด 8% ในช่วง 12 เดือน กฎระเบียบใหม่นี้ยังกำหนดเป้าหมายการซื้อขายที่มีความถี่สูง อัลกอริทึมที่ใช้สำหรับการซื้อขายอัตโนมัติจะต้องลงทะเบียนทดสอบและมีเบรกเกอร์วงจรรวมอยู่ด้วย
การเตรียมการสำหรับ บริษัท ที่มีต้นทุน MiFID II มีมูลค่ารวมประมาณ 2.1 พันล้านเหรียญสหรัฐตามรายงานของ Expand บริษัท ในเครือ Boston Consulting Group และ IHS Markit
MiFID II ขยายขอบเขตของข้อกำหนดภายใต้ MiFID ไปสู่เครื่องมือทางการเงินเพิ่มเติม ตราสารทุนตราสารหนี้ฟิวเจอร์และตัวเลือกกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนและสกุลเงินล้วนอยู่ภายใต้ขอบเขต หากผลิตภัณฑ์มีวางจำหน่ายในประเทศในสหภาพยุโรปผลิตภัณฑ์ดังกล่าวได้รับการคุ้มครองโดย MiFID II แม้ว่าผู้ประกอบการที่ต้องการซื้อจะอยู่นอกสหภาพยุโรป
MiFID II มีผลกระทบต่อใครบ้าง?
MiFID II ไม่เพียง แต่ครอบคลุมทุกแง่มุมของการลงทุนทางการเงินและการค้าเท่านั้น แต่ยังครอบคลุมผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินในสหภาพยุโรปด้วย ธนาคารผู้ค้าผู้จัดการกองทุนเจ้าหน้าที่แลกเปลี่ยนและ บริษัท หลักทรัพย์และ บริษัท ของพวกเขาล้วนต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบของ บริษัท ดังนั้นนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย
MiFID II วางข้อ จำกัด เกี่ยวกับสิ่งจูงใจที่จ่ายให้กับ บริษัท การลงทุนหรือที่ปรึกษาทางการเงินโดยบุคคลที่สามใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการแก่ลูกค้า ธนาคารและนายหน้าจะไม่สามารถเรียกเก็บเงินสำหรับการวิจัยและการทำธุรกรรมในกลุ่มเดียวได้อีกต่อไปทำให้มีความรู้สึกที่ชัดเจนของค่าใช้จ่ายของแต่ละคนและอาจปรับปรุงคุณภาพการวิจัยสำหรับนักลงทุน โบรกเกอร์จะต้องจัดทำรายงานโดยละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายของพวกเขาซึ่งในความเป็นจริงแล้วข้อมูลอีก 50 ชิ้นรวมถึงข้อมูลราคาและปริมาณ พวกเขาจะต้องจัดเก็บการสื่อสารทั้งหมดรวมถึงการสนทนาทางโทรศัพท์ สนับสนุนการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์เนื่องจากง่ายต่อการบันทึกและติดตาม
