หุ้นไมโครซอฟท์คอร์ป (MSFT) เพิ่มขึ้นประมาณ 11% ตั้งแต่วันที่ 8 กุมภาพันธ์และมีการดำเนินงานที่น่าเหลือเชื่อในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมาโดยหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 46 เปอร์เซ็นต์เนื่องจากแง่ดียังคงเติบโตเกี่ยวกับธุรกิจคลาวด์ของ Microsoft และสำนักงาน บริการสมัครสมาชิก 365 นักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยยังมองหาหุ้นที่จะพุ่งขึ้นสูงกว่า 11%
ไมโครซอฟท์ไม่ได้มีการเติบโตอย่างรวดเร็วของ Amazon.com Inc. (AMZN) หรือ Netflix Inc. (NFLX) แต่จากนั้นอีกครั้งไมโครซอฟท์กลับมาลดราคาให้กับทั้งสองหุ้น แต่การขาดการเติบโตนั้นอาจเป็นเหตุผลสำคัญว่าทำไมหุ้นของไมโครซอฟท์จึงมีราคาแพงเกินไปปัจจุบันซื้อขายได้เกือบ 24 เท่าในปี 2019 ประมาณการกำไรที่ 3.94 ดอลลาร์
ข้อมูล MSFT โดย YCharts
overvalued
จาก 25 โฮลดิ้งที่ติดอันดับสูงสุดใน ETF ของ iShares Technology (XLK) อัตราส่วน P / E ล่วงหน้าหนึ่งปีสำหรับหุ้นเหล่านี้อยู่ที่ประมาณ 21 และทำให้ Microsoft มีราคาแพงกว่าค่าเฉลี่ย แต่ถึงกระนั้นนักวิเคราะห์ก็มองหาหุ้นของ Microsoft เพิ่มขึ้นอีก 11% จากราคาปัจจุบันที่ประมาณ 94.25 ดอลลาร์สู่ 104.67 ดอลลาร์โดยอิงจากข้อมูลจาก Ycharts นั่นจะเพิ่มการประเมินมูลค่าของ Microsoft เป็นประมาณ 26.5 เท่าของประมาณการรายได้ปี 2562 จากนักวิเคราะห์ 35 คนที่ให้คะแนน Microsoft 80 เปอร์เซ็นต์ว่า "ซื้อ" หรือ "ดีกว่า" ในขณะที่หกคนมี "ถือ" และอีกหนึ่งอยู่ที่ "ขาย"
การเติบโตของกำไรช้า
นักวิเคราะห์ได้เพิ่มประมาณการรายรับของ บริษัท อย่างต่อเนื่อง เนื่องจากประมาณการรายรับ Septemeber สำหรับปี 2018 เพิ่มขึ้นประมาณ 2.7 เปอร์เซ็นต์เป็น 107.42 พันล้านดอลลาร์ประมาณการ 2019 เพิ่มขึ้น 4% เป็น 116.58 พันล้านดอลลาร์ จากการคาดการณ์ในปัจจุบันรายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 11 เปอร์เซ็นต์ในปี 2018 และ 8.5 เปอร์เซ็นต์ในปี 2019
ประมาณการรายได้ของ MSFT สำหรับข้อมูลปีบัญชีปัจจุบันโดย YCharts
รายได้ช้า
ประมาณการกำไรยังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญโดยที่ประมาณการกำไร 2018 เพิ่มขึ้นเกือบร้อยละ 13 ถึง $ 3.64 และเพิ่มขึ้นเกือบร้อยละ 9 สำหรับ 2019 เป็น $ 3.94 แม้จะมีการปรับปรุงการคาดการณ์ผลประกอบการล่าสุด แต่ก็ส่งผลให้การเติบโตของกำไรในปี 2018 อยู่ที่ 9.9% และ 8.2% ในปี 2019
ประมาณการ MSFT EPS สำหรับข้อมูลปีงบประมาณปัจจุบันโดย YCharts
ระยะขอบที่เสื่อมสภาพ
รายได้คาดว่าจะเติบโตเร็วกว่ารายได้และนั่นอาจหมายถึงถนนยังคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่เข้มงวดมากขึ้นทำให้ Microsoft ยิ่งยากขึ้นในการบรรลุการเติบโตของรายได้ในปัจจุบัน ในความเป็นจริงอัตรากำไรขั้นต้นของ Microsoft ลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2010 เมื่อครั้งหนึ่งที่พวกเขายืนอยู่ที่ 80% เทียบกับ 62% ในปี 2017
ข้อมูลอัตรากำไรขั้นต้น MSFT (รายปี) โดย YCharts
ขอแนะนำว่าวัตถุประสงค์ด้านราคาของนักวิเคราะห์อาจรั้นเกินไปกับราคาหุ้นของ Microsoft มีโอกาสเสมอที่ บริษัท สามารถสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุนและเอาชนะการคาดการณ์กระตุ้นการเติบโตและลดการประเมินมูลค่า แต่มันทำให้อุปสรรคที่ยากขึ้นมาก
