ตลาดวัวปัจจุบันได้รับแรงหนุนจากหุ้นเติบโต แต่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาดอาจกำลังดำเนินไป ในรายงานเมื่อเร็ว ๆ นี้ทีมกลยุทธ์หุ้นทุนของ Morgan Stanley นำโดย Michael Wilson กล่าวว่า "ในที่สุดการเติบโตระยะยาวต่อทศวรรษและมูลค่าอาจมีความเสี่ยงที่จะหันมาอยู่บนพื้นฐานที่ยั่งยืนมากขึ้น" พวกเขากล่าวเสริมว่า "เรายังเห็นข้อเสียเพิ่มเติมต่อไปข้างหน้าสำหรับหุ้นขนาดเล็กและวัฏจักรการเติบโตที่สูงหลายอย่างเช่นเทคโนโลยีและการตัดสินใจด้วย S&P 500 กลับหัวกลับหางบนพื้นฐานการประเมินมูลค่าเป็นไปได้ว่ามูลค่ามีแนวโน้มที่ดีกว่า " คำแนะนำที่สำคัญในรายงานนี้สรุปไว้ในตารางด้านล่าง
| สิ่งที่จะขาย | จะซื้ออะไรดี |
| หุ้นเติบโต | มูลค่าหุ้น |
| เทค | ยูทิลิตี้ |
| อินเทอร์เน็ต | พลังงาน |
| การเล่นเกม | อุตสาหกรรม |
| การตัดสินใจของผู้บริโภค | การเงิน |
| หมวกใบเล็ก | หมวกใหญ่ |
| หุ้นวัฏจักร | หุ้นป้องกัน |
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
Morgan Stanley ได้ออกสัญญาณการขายสำหรับเทคโนโลยีและการตัดสินใจของผู้บริโภคโดยพิจารณาจากการประเมินมูลค่าสูงสุดและการเติบโตของกำไรที่ชะลอตัว พวกเขาระมัดระวังเกี่ยวกับภาคบริการการสื่อสารใหม่ซึ่งรวมถึงหุ้นอินเทอร์เน็ตและเกมอื่น ๆ ในขณะเดียวกันพวกเขาเห็นว่า "การประเมินมูลค่าในวันนี้มีความหลากหลายในภาคและสไตล์มากกว่าในเดือนมกราคมเมื่อเกือบทุกอย่างร่ำรวย" (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: 2 ธงสีแดงขนาดใหญ่สำหรับตลาดหุ้น )
การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯเป็นปัจจัยพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังความเชื่อของมอร์แกนสแตนลีย์ว่าตลาดอยู่ที่ "จุดเปลี่ยน" พวกเขาแนะนำให้เปลี่ยนจากการเติบโตเป็นหุ้นที่มีมูลค่าตั้งแต่เดือนกรกฎาคมและพวกเขาเชื่อว่าการได้รับผลกระทบจากหุ้นเติบโตเมื่อสัปดาห์ที่แล้วยืนยันการประเมินของพวกเขา อย่างไรก็ตามพวกเขาเสริมว่า "การเรียกร้องให้มีการหมุนเวียนเกิดจากความเกลียดชังต่อหุ้นของเรามากกว่าที่จะเห็นคุณค่าที่แท้จริงมูลค่าดูสมเหตุสมผลในขณะที่การเติบโตดูแพง"
อย่างไรก็ตามพวกเขายังสังเกตด้วยว่า "หุ้นที่มีมูลค่าเติบโตสูงซึ่งไม่จ่ายเงินปันผลเป็นสินทรัพย์ที่มีระยะเวลายาวนานที่สุดในโลก" มูลค่าส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในความคาดหวังของผลประกอบการที่ไกลในอนาคตที่ลดลงจนถึงปัจจุบัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นมูลค่าปัจจุบันของรายรับที่อยู่ไกลออกไปจึงหดตัวอย่างมาก
ในเดือนกรกฎาคมมอร์แกนสแตนลีย์ปรับลดตัวพิมพ์เล็กด้วยเนื่องจากพวกเขามีวัฏจักรสูงและไม่สามารถผ่านต้นทุนที่สูงขึ้นหรือ "ลดความต้องการลดลง" กว่าแคปขนาดใหญ่ ในทางตรงกันข้าม "โดยทั่วไปแคปขนาดใหญ่ให้การป้องกันที่ดีกว่าแคปขนาดเล็ก"
เมื่อดูการซื้อขายของสัปดาห์ที่แล้วรายงานพบว่า: "นักแสดงที่เลวร้ายที่สุดคือการรวมกันของรอบแรกและการเติบโตสูง / หลายภาค: การตัดสินใจเทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ตและการเล่นเกมภายใน Comm Services อสังหาริมทรัพย์ปัดเศษรายการด้านล่าง 4, ภาคธุรกิจที่มีประสิทธิภาพ แต่นี่เป็นเรื่องเกี่ยวกับการลดลงและเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราการเพิ่มขึ้นและการเจริญเติบโตช้าลงในทางตรงกันข้ามพลังงาน (ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น), สาธารณูปโภค (การป้องกัน), การเงิน (อัตราที่เพิ่มขึ้นและเส้นโค้งที่ชัน) และอุตสาหกรรม หลายรายการที่นำมาซึ่งความผิดแล้ว) นำไปสู่ "
มองไปข้างหน้า
สิ่งที่มอร์แกนสแตนลีย์มองว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงที่เกิดจากแผ่นดินไหวในตลาดหุ้นอาจต้องใช้เวลาในการเปิดโปงหากว่าพวกเขากำลังแก้ไขแนวโน้มใหม่ ยิ่งไปกว่านั้น บริษัท เดียวกันยังเห็นสัญญาณต่าง ๆ ที่น่าจะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้ การหมุนเวียนพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายที่พวกเขาแนะนำจะให้การคุ้มครองที่เพียงพอต่อนักลงทุนหรือไม่นั้นเป็นคำถามที่เปิดกว้าง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ตลาด 'Exuberant' หันหน้ากลับ 10% สองตั้งแต่เดือนมกราคม )
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
อีทีเอฟยอดนิยม
อีทีเอฟ 3 อันดับแรกสำหรับการลงทุนในเกาหลีใต้
กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา
คุณสามารถรับเงินในหุ้นหรือไม่
กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา
ไดรฟ์ตลาดอะไร
หุ้นปันผล
ประวัติผลตอบแทนเงินปันผล S&P 500
การจัดการพอร์ตโฟลิโอ
เงินเฟ้อและเงินฝืด: รักษาพอร์ตการลงทุนของคุณให้ปลอดภัย
หุ้นยอดนิยม
หุ้นการเงินชั้นนำในเดือนมกราคม 2563
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
คำจำกัดความเสี่ยงตามวัฏจักรความเสี่ยงเชิงวัฏจักรเป็นความเสี่ยงของวัฏจักรธุรกิจหรือวัฏจักรเศรษฐกิจอื่น ๆ ที่มีผลกระทบต่อการลงทุนระดับสินทรัพย์หรือผลกำไรของ บริษัท more คำจำกัดความของอุตสาหกรรมการเจริญเติบโตอุตสาหกรรมการเจริญเติบโตเป็นภาคเศรษฐกิจที่มีอัตราการเติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ย การลงทุนที่คุ้มค่ามากขึ้น: วิธีลงทุนเช่น Warren Buffett นักลงทุนที่มีมูลค่าอย่าง Warren Buffett เลือกหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่แท้จริงซึ่งมีศักยภาพในระยะยาว more คำจำกัดความของการค้าภาวะเงินเฟ้อการค้าภาวะเงินเฟ้อเป็นรูปแบบการลงทุนหรือวิธีการค้าที่แสวงหาผลกำไรจากระดับราคาที่สูงขึ้นซึ่งได้รับอิทธิพลจากภาวะเงินเฟ้อ คำจำกัดความของการซื้อขายต่ำกว่าเงินสดหุ้นของ บริษัท ถูกกล่าวว่าเป็นการซื้อขายต่ำกว่าเงินสดเมื่อมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดน้อยกว่าความแตกต่างระหว่างการถือครองเงินสดและหนี้สินของ บริษัท เพิ่มเติมคำจำกัดความหุ้น Widow-And-Orphan หุ้น Widow-and-orphan เป็นการลงทุนในตราสารทุนที่มักจะจ่ายเงินปันผลสูงซึ่งถือว่ามีความเสี่ยงต่ำ มากกว่า