โหลดระดับคืออะไร?
ระดับการโหลดค่าใช้จ่ายประจำปีหักออกจากสินทรัพย์กองทุนรวมของนักลงทุนเพื่อจ่ายสำหรับการจัดจำหน่ายและค่าใช้จ่ายการตลาดตราบใดที่นักลงทุนถือกองทุน ส่วนใหญ่ค่าธรรมเนียมนี้จะไปที่ตัวกลางที่ขายหุ้นของกองทุนแก่ประชาชนทั่วไป การโหลดในระดับนั้นจะลดอัตรากำไรจากการลงทุน
การโหลดระดับเรียกอีกอย่างว่า "ค่าธรรมเนียม 12b-1" ค่าธรรมเนียมเป็นค่าใช้จ่ายที่นักลงทุนจ่ายสำหรับการถือครองหลักทรัพย์ประเภทนี้ โหลดทั้งหมดรวมถึงโหลดหน้าและแบ็คเอนด์เป็นประเภทของค่าใช้จ่ายการขายที่กำหนดให้กับการซื้อกองทุนรวม
โหลดระดับทำงานอย่างไร
การโหลดกองทุนคือค่าธรรมเนียมหรือค่าบริการที่ประเมินจากการถือครองกองทุนรวม มีสามวิธีหลักที่นักลงทุนจะจ่ายค่าใช้จ่ายเหล่านี้ โหลดถูกแยกออกจากค่าใช้จ่ายของกองทุนและเป็นค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์
ระดับโหลดหุ้นหรือคลาส C มาพร้อมกับค่าใช้จ่ายรายปีกำหนดในอัตราคงที่และส่งโดยนักลงทุนตลอดทั้งปี โหลดระดับจ่ายสำหรับการตลาดกองทุนการกระจายและการบริการในการเปรียบเทียบโหลดหน้าจ่ายค่าใช้จ่ายเมื่อซื้อหุ้นและโหลด back-end ประเมินค่าใช้จ่ายเมื่อนักลงทุนขายหุ้น
การคำนวณค่าธรรมเนียมการแบ่งภาระระดับมาจากสินทรัพย์สุทธิเฉลี่ยของกองทุนรวม ความแตกต่างระหว่างโหลดระดับและโหลดอื่น ๆ คือในการคำนวณอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุน โหลดด้านหน้าและด้านหลังไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของอัตราส่วนค่าใช้จ่าย อย่างไรก็ตามอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมถึงระดับโหลดค่าธรรมเนียม 12b-1 ในขณะที่เปอร์เซ็นต์โหลดไม่เปลี่ยนแปลงหากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มทุนมูลค่าเงินดอลลาร์ของภาระจะกลายเป็นราคาแพงมากขึ้นและกัดกร่อนผลตอบแทนของกองทุนอย่างต่อเนื่อง
พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนปี 1940 กำหนดจำนวนเงินสูงสุดที่อนุญาตสำหรับการเรียกเก็บเงิน 12b-1 ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ทำงานระหว่าง 0.25 และ 1% ค่าธรรมเนียมครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินการกองทุนรวมและรวมถึงค่าที่ปรึกษาการตลาดการจัดจำหน่ายและการโฆษณา กองทุนที่ไม่เกินระดับค่าธรรมเนียม 0.25 อาจเรียกตนเองว่าไม่โหลดเงิน
ความมหัศจรรย์นี้รวมถึงความจำเป็นที่น่าสงสัยสำหรับ 12b-1 ในสภาพแวดล้อมของกองทุนรวมที่แข็งแกร่งได้สร้างเหตุผลสำหรับการใช้โหลดระดับต่อเนื่องภายใต้การพิจารณาของผู้บริโภคและกฎระเบียบที่สำคัญ
ประเด็นที่สำคัญ
- ระดับโหลดเป็นค่าธรรมเนียมที่จ่ายสำหรับการขายหุ้นกองทุนรวมโดยนักลงทุนในอัตราร้อยละคงที่ตลอดทั้งปีเหล่านี้สามารถเปรียบเทียบกับโหลดแบบ front-end หรือ back-end ที่เรียกเก็บเงินจากนักลงทุนทั้ง ณ จุดซื้อหรือขาย ถูกกำหนดให้เป็นหุ้นคลาส C ค่าธรรมเนียมการบรรทุกครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินการกองทุนรวมและรวมถึงค่าที่ปรึกษาการตลาดการจัดจำหน่ายและการโฆษณา
ประโยชน์ของระดับโหลด
การจ่ายเงินในระดับโหลดช่วยให้นักลงทุนกระจายการจ่ายค่าคอมมิชชั่นและพวกเขายังเปิดใช้งานจำนวนเงินลงทุนทั้งหมดที่จะลงทุนในกองทุนตั้งแต่เริ่มต้นเนื่องจากไม่มีค่าคอมมิชชั่นการโหลดหน้า ในทำนองเดียวกันเมื่อโหลดหลังผู้ลงทุนจะได้รับกำไรจากการขายโดยไม่หักค่าธรรมเนียมคอมมิชชั่นขั้นสุดท้าย
ระดับโหลดปรากฏในค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่เปิดเผยในหนังสือชี้ชวนของกองทุนรวม แต่เป็นเพียงหนึ่งในค่าใช้จ่ายหลายประเภทที่นักลงทุนอาจจ่าย ดังนั้นเมื่อทำการวิจัยการลงทุนนักลงทุนควรระมัดระวังในการพิจารณาขอบเขตทั้งหมดของค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนแต่ละครั้งไม่เพียง แต่จำนวนเงินดอลลาร์ของการโหลดระดับ
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
พิจารณานักลงทุนที่ลงทุน $ 100, 000 ในกองทุนรวมของ บริษัท XYZ มีโหลดระดับ 4% ต่อปี ในปีแรกการลงทุนเติบโตถึง $ 120, 000 แต่ความตั้งใจที่จะถือกองทุนต่อไป
ในตอนท้ายของปีหนึ่งค่าใช้จ่ายคือ $ 4, 800 ($ 120, 000 x.04) ที่จ่ายจากเงินที่จ่ายให้กับ บริษัท กองทุนเหลือเงิน $ 115, 200 ในบัญชี นักลงทุนถือกองทุนอีกปีหนึ่งและเพิ่มขึ้นเป็น $ 140, 000 ในตอนท้ายของปีที่สองพวกเขามีหนี้ 4% ของ $ 140, 000 ($ 5, 600) ออกจากนักลงทุนที่มียอดคงเหลือ 134, 400 ดอลลาร์
โครงสร้างการชำระเงินนี้ดำเนินต่อไปตราบใดที่นักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นในกองทุน อัตราการโหลดเป็นระดับคงที่ แต่จำนวนการชำระเงินจะเพิ่มขึ้นเมื่อการลงทุนเพิ่มมูลค่า
ตอนนี้สมมติว่านักลงทุนลงทุนเงินจำนวนเดียวกันในกองทุนรวม XYZ เดียวกัน แต่พวกเขาตัดสินใจขายหุ้นน้อยกว่าหนึ่งปีต่อมา พวกเขายังคงต้องชำระเงินในอัตราโหลดระดับ หาก $ 100, 000 เพิ่มขึ้นเป็น $ 105, 000 ในตอนท้ายของแปดเดือนพวกเขาจะยังคงเป็นหนี้ 4% ของ $ 105, 000 ด้วยวิธีนี้เมื่อนักลงทุนพร้อมที่จะขายการลงทุนที่มีโครงสร้างการชำระเงินในระดับโหลดการชำระเงินครั้งสุดท้ายจะคล้ายกับการโหลด back-end แม้ว่าอัตรามักจะมีขนาดเล็ก
