ในบรรดาอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญนักลงทุนและนักวิเคราะห์ตลาดใช้ในการประเมิน บริษัท ในอุตสาหกรรมการธนาคารเพื่อการค้าปลีกโดยเฉพาะคืออัตราดอกเบี้ยสุทธิ, อัตราส่วนสินเชื่อต่อสินทรัพย์และอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) การวิเคราะห์ธนาคารและหุ้นธนาคารมีความท้าทายโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากธนาคารดำเนินงานและสร้างผลกำไรในลักษณะที่แตกต่างจากธุรกิจอื่น ๆ ในขณะที่อุตสาหกรรมอื่น ๆ สร้างหรือผลิตผลิตภัณฑ์เพื่อขาย แต่ผลิตภัณฑ์หลักที่ธนาคารขายคือเงิน
โดยทั่วไปแล้วงบการเงินของธนาคารจะซับซ้อนกว่าของ บริษัท อื่นที่ประกอบธุรกิจประเภทอื่น ในขณะที่นักลงทุนที่พิจารณาว่าหุ้นธนาคารดูมาตรการการประเมินมูลค่าหุ้นแบบดั้งเดิมเช่นอัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) หรืออัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) พวกเขายังตรวจสอบตัวชี้วัดเฉพาะอุตสาหกรรมเพื่อประเมินการลงทุนที่แม่นยำยิ่งขึ้น ศักยภาพของแต่ละธนาคาร
ประเด็นที่สำคัญ
- การวิเคราะห์ของธนาคารและหุ้นธนาคารนั้นมีความท้าทายเป็นพิเศษเพราะพวกเขาดำเนินงานและสร้างผลกำไรในรูปแบบที่แตกต่างจากธุรกิจอื่น ๆ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการประเมินธนาคารเพราะมันแสดงผลกำไรสุทธิของสินทรัพย์ดอกเบี้ย สินเชื่อหรือหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนธนาคารที่มีอัตราส่วนเงินให้สินเชื่อต่อสินทรัพย์สูงขึ้นจะมีรายได้จากสินเชื่อและการลงทุนเพิ่มขึ้นธนาคารที่มีอัตราส่วนสินเชื่อต่อสินทรัพย์ในระดับที่ต่ำลงมาจากสัดส่วนรายได้รวมที่ค่อนข้างใหญ่ แหล่งที่ไม่แสวงหาผลกำไรเช่นการจัดการสินทรัพย์หรือการค้าอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เป็นอัตราส่วนการทำกำไรที่สำคัญซึ่งบ่งชี้ถึงผลกำไรต่อดอลลาร์ที่ บริษัท ได้รับจากสินทรัพย์
อุตสาหกรรมการธนาคารเพื่อรายย่อย
อุตสาหกรรมการธนาคารเพื่อรายย่อยประกอบด้วยธนาคารที่ให้บริการโดยตรงเช่นการตรวจสอบบัญชีบัญชีออมทรัพย์และบัญชีการลงทุนรวมถึงบริการสินเชื่อแก่ผู้บริโภครายบุคคล อย่างไรก็ตามธนาคารพาณิชย์รายย่อยส่วนใหญ่เป็นธนาคารพาณิชย์ที่ให้บริการลูกค้าองค์กรและบุคคลทั่วไป ธนาคารเพื่อรายย่อยและธนาคารพาณิชย์มักจะดำเนินงานแยกต่างหากจากธนาคารเพื่อการลงทุนแม้ว่าการยกเลิกพระราชบัญญัติ Glass-Steagall จะช่วยให้ธนาคารสามารถให้บริการธนาคารพาณิชย์และบริการวาณิชธนกิจได้อย่างถูกกฎหมาย อุตสาหกรรมการธนาคารเพื่อรายย่อยเช่นอุตสาหกรรมการธนาคารโดยรวมได้รับรายได้จากสินเชื่อและบริการ
ในสหรัฐอเมริกาอุตสาหกรรมการธนาคารเพื่อการค้าปลีกแบ่งออกเป็นธนาคารกลางที่มีรายได้หลักคือ Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup และ Bank of America จากนั้นมีธนาคารระดับภูมิภาคและการออม ในการวิเคราะห์ธนาคารเพื่อรายย่อยนักลงทุนจะพิจารณามาตรการสร้างผลกำไรที่ให้การประเมินประสิทธิภาพซึ่งถือเป็นส่วนที่ใช้กับอุตสาหกรรมธนาคาร
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญอย่างยิ่งในการประเมินธนาคารเพราะมันแสดงให้เห็นกำไรสุทธิของธนาคารในสินทรัพย์ที่มีรายได้ดอกเบี้ยเช่นสินเชื่อหรือหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน เนื่องจากดอกเบี้ยที่ได้รับจากสินทรัพย์ดังกล่าวเป็นแหล่งรายได้หลักของธนาคารตัวชี้วัดนี้เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของธนาคารและส่วนต่างกำไรที่สูงขึ้นโดยทั่วไปบ่งชี้ว่าธนาคารมีกำไรมากขึ้น ปัจจัยหลายประการสามารถส่งผลกระทบต่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิรวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บโดยธนาคารและแหล่งที่มาของสินทรัพย์ของธนาคาร ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิคำนวณจากผลรวมของดอกเบี้ยและผลตอบแทนจากการลงทุนลบด้วยค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง จำนวนนี้จะถูกหารด้วยสินทรัพย์รวมที่สร้างรายได้โดยเฉลี่ย
อัตราส่วนสินเชื่อต่อสินทรัพย์
อัตราส่วนสินเชื่อต่อสินทรัพย์เป็นอีกตัวชี้วัดเฉพาะอุตสาหกรรมที่สามารถช่วยให้นักลงทุนได้รับการวิเคราะห์ที่สมบูรณ์เกี่ยวกับการดำเนินงานของธนาคาร ธนาคารที่มีอัตราส่วนสินเชื่อต่อสินทรัพย์ที่ค่อนข้างสูงนั้นมาจากรายได้จากสินเชื่อและการลงทุนที่สูงขึ้นในขณะที่ธนาคารที่มีอัตราส่วนสินเชื่อต่อสินทรัพย์ลดลงมาจากรายได้รวมที่เพิ่มขึ้นจากความหลากหลายและไม่สนใจ แหล่งรายได้เช่นการจัดการสินทรัพย์หรือการซื้อขาย ธนาคารที่มีอัตราส่วนสินเชื่อต่อสินทรัพย์ที่ต่ำกว่าอาจมีอัตราค่าโดยสารที่ดีขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำหรือเครดิตตึงตัว พวกเขาอาจจะดีขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ
อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์
อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) มักถูกนำไปใช้กับธนาคารเนื่องจากการวิเคราะห์กระแสเงินสดนั้นยากที่จะสร้างได้อย่างถูกต้อง อัตราส่วนดังกล่าวถือเป็นอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญซึ่งบ่งชี้ถึงผลกำไรต่อดอลลาร์ที่ บริษัท ได้รับจากสินทรัพย์ เนื่องจากสินทรัพย์ของธนาคารส่วนใหญ่ประกอบด้วยเงินที่กู้ยืมจากธนาคารผลตอบแทนต่อดอลลาร์จึงเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของการจัดการธนาคาร อัตราส่วน ROA เป็นกำไรสุทธิของ บริษัท หลังหักภาษีหารด้วยสินทรัพย์ทั้งหมด จุดสำคัญที่ควรทราบคือเนื่องจากธนาคารมีการใช้ประโยชน์อย่างมากแม้ ROA ที่ค่อนข้างต่ำ 1 ถึง 2% อาจเป็นตัวแทนของรายได้และผลกำไรอย่างมากสำหรับธนาคาร
