นิยามของเกณฑ์เคลลี่

เกณฑ์ของ Kelly คืออะไร

เกณฑ์ของ Kelly เป็นสูตรทางคณิตศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตระยะยาวของเงินทุนที่พัฒนาโดย John L. Kelly, Jr. สูตรนี้พัฒนาโดย Kelly ในขณะที่ทำงานที่ AT & T's Bell Laboratories ปัจจุบันนักพนันและนักลงทุนใช้สูตรนี้เพื่อจุดประสงค์ในการบริหารความเสี่ยงและเงินเพื่อกำหนดสัดส่วนของแบ๊งค์ / ทุนของพวกเขาที่จะใช้ในการเดิมพัน / การค้าแต่ละครั้งเพื่อเพิ่มการเติบโตในระยะยาว

สูตรสำหรับเกณฑ์ Kelly คือ

คำนี้มักเรียกว่ากลยุทธ์ของเคลลี่สูตรของเคลลี่หรือเดิมพันของเคลลี่และสูตรดังต่อไปนี้:

Kelly% = W − โดยที่: Kelly% = ร้อยละของเงินทุนของนักลงทุนที่จะใส่ลงใน W = ร้อยละที่ชนะทางประวัติศาสตร์ของระบบการซื้อขาย R = อัตราการชนะ / การขาดทุนในอดีตของผู้ซื้อขาย

วิธีการคำนวณเกณฑ์ของเคลลี่

มีองค์ประกอบหลักสองประการสำหรับสูตรสำหรับเกณฑ์ของ Kelly: ปัจจัยความน่าจะเป็นที่ชนะ (W) และอัตราส่วน win / loss (R) ความน่าจะเป็นที่ชนะคือความน่าจะเป็นที่การค้าจะได้รับผลตอบแทนที่เป็นบวก

อัตราส่วนการชนะ / การสูญเสียเท่ากับจำนวนการซื้อขายที่เป็นบวกทั้งหมดหารด้วยจำนวนการซื้อขายที่ติดลบทั้งหมด ผลลัพธ์ของสูตรจะบอกนักลงทุนว่าเปอร์เซ็นต์ของทุนทั้งหมดที่พวกเขาควรใช้กับการลงทุนแต่ละครั้ง

เกณฑ์ของ Kelly บอกอะไรคุณ

หลังจากได้รับการตีพิมพ์ในปี 2499 เกณฑ์ของเคลลี่ได้รับการหยิบขึ้นมาอย่างรวดเร็วโดยนักการพนันที่สามารถใช้สูตรในการแข่งม้า มันไม่ได้จนกระทั่งในภายหลังว่าสูตรถูกนำไปใช้กับการลงทุน เมื่อเร็ว ๆ นี้กลยุทธ์ดังกล่าวได้รับการฟื้นฟูในการตอบสนองต่อการเรียกร้องของนักลงทุนในตำนานวอร์เรนบุฟเฟ่ต์และบิลกรอสส์ใช้ตัวแปรของเคลลี่เกณฑ์

นักลงทุนใช้สูตรที่ต้องการซื้อขายโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มเงินทุนและคาดว่านักลงทุนจะนำกำไรกลับมาลงทุนและทำให้พวกเขามีความเสี่ยงสำหรับการซื้อขายในอนาคต เป้าหมายของสูตรคือการกำหนดจำนวนเงินที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการซื้อขายใด ๆ

ประเด็นที่สำคัญ

• แม้ว่าจะใช้สำหรับการลงทุนและแอพพลิเคชั่นอื่น ๆ แต่สูตรของ Kelly Criterion นั้นถูกนำเสนอเป็นระบบสำหรับการพนันในการแข่งม้าสูตรนี้ใช้เพื่อกำหนดจำนวนเงินที่เหมาะสมที่จะนำไปสู่การค้าหรือการเดิมพันเดี่ยว ข้อ จำกัด สามารถส่งผลกระทบต่อประโยชน์ของสูตร

ข้อ จำกัด ในการใช้เกณฑ์ของ Kelly

สูตร Kelly Criterion ไม่ได้เกิดขึ้นหากไม่มีความสงสัย ถึงแม้ว่าคำสัญญาของเคลลี่ที่จะให้ผลตอบแทนดีกว่ากลยุทธ์อื่น ๆ ในระยะยาวนั้นดูน่าดึงดูดนักเศรษฐศาสตร์บางคนโต้เถียงอย่างหนักแน่นต่อเรื่องนี้ - โดยหลักแล้วเนื่องจากข้อ จำกัด การลงทุนเฉพาะบุคคลอาจแทนที่ความต้องการอัตราการเติบโตที่เหมาะสม

ในความเป็นจริงข้อ จำกัด ของนักลงทุนไม่ว่าจะกำหนดเองหรือไม่เป็นปัจจัยสำคัญในความสามารถในการตัดสินใจ ทางเลือกทั่วไปรวมถึงทฤษฎียูทิลิตี้ที่คาดไว้ซึ่งยืนยันว่าการเดิมพันควรมีขนาดเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของยูทิลิตี้ที่คาดหวังให้สูงสุด