Jack Bogle ทำอาชีพของเขาในฐานะผู้ก่อตั้งและผู้นำกลุ่ม Vanguard ตอนนี้เกษียณแล้วยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนยังคงถือหุ้นใหญ่ในโลกการเงินและนักลงทุนทุกประเภทต่างก็มองหาเขาเพื่อบ่งชี้ถึงแนวโน้มของตลาดและการตัดสินใจลงทุน ในบทความล่าสุดที่เขียนเพื่อ ไฟแนนเชียลไทมส์ Bogle ได้กล่าวถึงความโดดเด่นของกองทุนดัชนีซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่เพิ่มขึ้นเตือนให้นักลงทุนระวังอย่าทำตามแนวโน้มและโฆษณา
อีทีเอฟกำลังได้รับความสนใจมากมาย แต่ก็มีตัวเลือกอื่น ๆ ด้วย
Bogle เริ่มต้นการเขียนเรียงความของเขาโดยอธิบายว่าอีทีเอฟได้แพร่หลายในหัวข้อการเงินในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา พวกเขาเป็นพื้นที่การลงทุนที่ทันสมัยในเวลา อย่างไรก็ตามกองทุนดัชนีแบบดั้งเดิม (สิ่งที่ Bogle เรียกว่า TIFs) นั้นไม่ได้รับความสนใจเท่ากัน Bogle ชี้ให้เห็นว่ากองทุนดัชนี Vanguard 500 ของเขาเริ่มต้นเป็นดัชนีการลงทุนครั้งแรกและน่าจะเป็น TIF แรกที่ก่อตั้งขึ้นในปี 1976 แม้ว่าจะมี IPO ที่ไม่ดี แต่ก็ส่งสัญญาณช่วงเวลาใหม่ของการลงทุนที่มุ่งเน้นไปที่ตลาดหุ้นและ กลยุทธ์ระยะยาว
อีทีเอฟเริ่มต้นขึ้นในปี 2536 ตาม Bogle โดยความแตกต่างหลักระหว่างกองทุนดัชนีอีทีเอฟ 500 และแวนการ์ดแห่งแรกของ Vanguard คือนักลงทุนอีทีเอฟสามารถซื้อขายกองทุนได้บ่อยครั้ง Bogle ให้เหตุผลว่าเนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่สูงกว่ามักนำไปสู่ระดับผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเขาเลือกที่จะอยู่นอกโลก ETF
ความสำเร็จสำหรับทั้งสองกลยุทธ์
ในทศวรรษที่ผ่านมานับตั้งแต่กองทุนแรก Bogle ยอมรับว่าทั้งกลยุทธ์ ETF และ TIF ประสบความสำเร็จ พวกเขาถือเป็นส่วนสำคัญของสินทรัพย์การลงทุนสำหรับคนทั่วประเทศ ถึงกระนั้น Bogle ชี้ให้เห็นว่า TIFs เติบโตเร็วกว่า ETF ตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 แม้ว่าพวกเขาจะมีโอกาสน้อยที่จะสร้างหัวข้อข่าวมากถึง 80% ของ TIFs แสดงโดยกองทุนที่มีความหลากหลายในวงกว้างเพียง 43% ของ ETFs Bogle ชี้ถึงสิ่งนี้และสาเหตุอื่น ๆ อีกมากมายที่นักลงทุนอาจต้องระมัดระวังเกี่ยวกับอีทีเอฟ เขาบอกว่าอีทีเอฟต้องแข่งขันกับคนอื่นโดยอิงจากราคาที่พวกเขาเรียกเก็บจากนักลงทุน ETF เชิงกลยุทธ์เบต้าและ ETF ที่เข้มข้นซึ่งเป็นตัวแทนของ ETF ทั้งหมดที่กว้างกว่าเมื่อเทียบกับกลยุทธ์ที่คล้ายกันสำหรับ TIFs นั้นมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อปีสูงกว่าคู่แข่งมาก
ไม่ต้องสงสัยเลยว่านักลงทุนจำนวนมากติดโดย ETFs เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่มั่นคง ในหลายกรณีพวกเขาจ่ายผลตอบแทนที่ดีสำหรับนักลงทุน แต่ Bogle เห็นว่าเป็นการเพิ่มความซับซ้อนที่ไม่จำเป็นให้กับกระบวนการลงทุนเมื่อ TIFs มีความน่าเชื่อถือเมื่อเปรียบเทียบกับประเภทของกลยุทธ์การลงทุนและยังไม่มีความเสี่ยงประเภทเดียวกัน คำแนะนำของ Bogle จะส่งผลต่อความสนใจของ ETF หรือไม่ บางทีในระดับบุคคล แต่การขึ้นครองตำแหน่งของอีทีเอฟดูเหมือนรับประกัน
