ลองดูสิไม่มีวิธีง่ายๆในการเลือกหุ้นสำหรับพอร์ตของคุณ การทำเช่นนั้นต้องใช้ความพยายามอย่างหนักการวิจัยไม่ต้องพูดถึงเงิน และคุณจะต้องมีกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับเป้าหมายทั้งระยะสั้นและระยะยาวของคุณ บางทีคุณอาจเป็นนักลงทุนดัชนีนักลงทุนที่เลือกหุ้นและหวังว่าจะสะท้อนผลตอบแทนของตลาดหุ้นโดยรวม หรือคุณอาจเป็นนักลงทุนที่เติบโต นักลงทุนประเภทนี้มองหากำไรจากหุ้นโดยพิจารณาจากมูลค่าของ บริษัท และศักยภาพในการเติบโตของ บริษัท กลยุทธ์อีกประการหนึ่งคือการลงทุนที่มีมูลค่าซึ่งต้องการให้นักลงทุนต้องกำจัดวัชพืชผ่านแนวความคิดในตลาดทั้งหมด นักลงทุนที่ให้ความสำคัญกลับมองหา บริษัท ที่แข็งแกร่งที่พยายามรักษาโมเมนตัม
เรามาดูการลงทุนที่คุ้มค่าและดูว่าภาคธนาคารเล่นได้ดีหรือไม่โดยใช้กลยุทธ์นี้ เพื่อให้เรื่องสั้นสั้นภาคธนาคารเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับการลงทุนที่คุ้มค่า แต่สองคนนี้เข้ากันได้อย่างไร
ประเด็นที่สำคัญ
- ภาคธนาคารเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่มีคุณค่านักลงทุนมองหาหุ้นที่ซื้อขายน้อยกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพวกเขาภาคธนาคารจ่ายเงินปันผลซึ่งแสดงให้เห็นถึงประวัติศาสตร์อันยิ่งใหญ่และให้นักลงทุนมีส่วนแบ่งในผลกำไร หุ้นธนาคารที่อ่อนไหวต่อแรงขายทางอารมณ์ในระยะสั้นที่สุดเนื่องจากการใช้ประโยชน์และลักษณะของธุรกิจ
การลงทุนที่คุ้มค่าคืออะไร?
การลงทุนที่คุ้มค่าเป็นกลยุทธ์ที่ใช้โดยผู้ที่เลือกหุ้นที่ดูเหมือนจะซื้อขายน้อยกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือมูลค่าทางบัญชี นักลงทุนมูลค่ามองหาหุ้นที่ราคาตลาดไม่สะท้อนกระแสเงินสดในอนาคตของธุรกิจอย่างเต็มที่ โดยพื้นฐานแล้วนักลงทุนเหล่านี้เชื่อว่าหุ้นที่พวกเขาเลือกนั้นมีมูลค่าต่ำกว่าราคาตลาด พวกเขามักจะซื้อหุ้นอย่างจริงจังในเวลาเดียวกันกับที่คนอื่นขาย - ในช่วงเวลาของข่าวร้ายประสิทธิภาพที่ดีหรือภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ แต่เมื่อคนส่วนใหญ่ไล่ตามหุ้นที่วิ่งสูงขึ้นนักลงทุนตามตัวอักษรจะทำตรงกันข้าม: พวกเขาขาย
นักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับเป้าหมายระยะยาวมากกว่าระยะสั้น ความทุกข์ในตลาดที่กว้างขึ้นหรือบนพื้นฐานของแต่ละหุ้นเป็นสิ่งที่สร้างโอกาสให้นักลงทุนที่มีคุณค่าที่จะซื้อด้วยส่วนลดที่น่าดึงดูดใจ ภาคธนาคารค่อนข้างอ่อนไหวต่อวงจรเศรษฐกิจดังนั้นจึงมีความอ่อนไหวต่อราคาและการประเมินมูลค่าที่ดึงดูดนักลงทุนตามตัวอักษร
กลุ่มธนาคาร
ภาคธนาคารหรือสถาบันการเงินประกอบด้วย บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินแก่ผู้บริโภค ซึ่งรวมถึงธนาคารรายย่อย บริษัท ประกันภัยและ บริษัท ที่ให้บริการด้านการลงทุน ภาคนี้มีผลกระทบอย่างมากต่อเศรษฐกิจ ยิ่งแข็งแกร่งมากเท่าไหร่เศรษฐกิจก็ยิ่งแข็งแกร่งมากขึ้นเท่านั้น แต่ในขณะที่ภาคอ่อนแอ - ตามเหตุการณ์ที่นำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ - เศรษฐกิจเริ่มตาม ดังนั้นเศรษฐกิจที่แข็งแรงและมั่นคงต้องใช้ภาคการเงินและการธนาคารที่แข็งแกร่ง
หุ้นจำนวนมากในกลุ่มนี้จ่ายเงินปันผลซึ่งนักลงทุนมูลค่าหลายรายเชื่อว่าเป็นสัญญาณที่ดีของคุณภาพของ บริษัท ยิ่งประวัติการจ่ายเงินปันผลยาวนานเท่าไหร่ก็ยิ่งดีสำหรับนักลงทุนเพราะมันแสดงให้เห็นถึงประวัติความสำเร็จที่ดี นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีประวัติของการให้นักลงทุนมีส่วนแบ่งผลกำไร
เงินปันผลแสดงให้เห็นถึงประวัติความสำเร็จที่แข็งแกร่งและแสดงประวัติการแบ่งปันผลกำไรกับนักลงทุน
ที่ด้านล่างของวัฏจักรเศรษฐกิจ
ความกลัววิ่งอาละวาดที่ด้านล่างของวงจร นี่คือสภาพภูมิอากาศที่อารมณ์ขับเคลื่อนราคามากกว่าปัจจัยพื้นฐาน หุ้นกลุ่มธนาคารได้รับผลกระทบอย่างหนักโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากมีการยกระดับและเชื่อมโยงกับเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด โดยทั่วไปงบดุลของธนาคารจะมีการใช้ประโยชน์ในรูปแบบเลขสองหลักดังนั้นการสูญเสียทรัพย์สินเล็กน้อยอาจทำให้ธนาคารล้มละลายได้ สิ่งนี้ช่วยเพิ่มความไม่ลงตัวอย่างไม่มีเหตุผลที่มักพบที่ตลาดระดับต่ำ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดูที่ "ตลาดการเงิน: เมื่อความกลัวและความโลภครอบงำ")
เมื่อธนาคารให้สินเชื่อที่จำเป็นต้องได้รับคืนความเสี่ยงของการผิดนัดชำระนั้นสูงกว่ามาก และการปล่อยสินเชื่อใหม่เป็นเรื่องยากเนื่องจากเศรษฐกิจทำให้ทุกคนไม่เต็มใจหรือไม่สามารถรับความเสี่ยงได้ การทบต้นปัญหาเหล่านี้คืออัตราดอกเบี้ยที่ลดลงซึ่งทำให้ธนาคารมีกำไรน้อยลง อย่างไรก็ตามสิ่งนี้มีประโยชน์สำหรับราคาสินทรัพย์ที่ช่วยซ่อมแซมงบดุลของธนาคาร
การลงทุนระยะสั้นกับระยะยาว
มุมมองของนักลงทุนที่มีคุณค่าสามารถเข้าใจได้ดีขึ้นผ่านทางคำอธิบายของตลาดหลักทรัพย์เบนจามินเกรแฮมในฐานะเครื่องลงคะแนนในระยะสั้น แต่เป็นเครื่องชั่งน้ำหนักในระยะยาว ความหมายของคำอุปมานี้อยู่ในระยะเวลาอันใกล้ราคาหุ้นจะถูกกำหนดโดยอารมณ์และความคิดเห็นของผู้เข้าร่วมตลาด แต่ในระยะยาวราคาจะถูกขับเคลื่อนโดยผลการดำเนินงานที่แท้จริงของธุรกิจ
เกรแฮมถือเป็นบิดาแห่งการลงทุนเชิงมูลค่าโดยเน้นการลงทุนในหุ้นระยะยาว เนื่องจากหุ้นของธนาคารอาจเป็นกลุ่มที่อ่อนแอที่สุดในกองกำลังระยะสั้นทางอารมณ์เนื่องจากการใช้ประโยชน์และลักษณะของธุรกิจจึงเป็นเรื่องธรรมดาที่นักลงทุนจะเข้ามาลงทุนในกลุ่มนี้
นักลงทุนที่มีค่าควรแสวงหาหุ้นที่มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ต่ำ บางครั้งหาก บริษัท กำลังดิ้นรนจริง ๆ มันอาจเสียเงินดังนั้นการวัดนี้จึงมีประโยชน์น้อยกว่าการขายหรือกำไรขั้นต้น การวัดมูลค่าอีกอย่างคืออัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) ราคาตามบัญชีของ บริษัท สะท้อนถึงมูลค่าทางบัญชีของ บริษัท หลังจากบันทึกหนี้สินทุกประเภท
