Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) เป็นเนื้อหาการเติบโตที่ดีที่สุดในบรรดา บริษัท อินเทอร์เน็ต เป็นเวลาเกือบ 20 ปีที่อเมซอนได้มุ่งเน้นการเติบโตด้วยการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่องในขณะที่ให้ความสนใจกับการทำกำไรเพียงเล็กน้อย ในบางปี บริษัท ทำเงินและอื่น ๆ มันสูญเสียเงิน แต่ด้วยเงินทุนที่สามารถวางไว้ได้ทุกเมื่อที่ต้องการผ่านการจัดหาเงินทุน Amazon ดำเนินงานได้อย่างราบรื่นและปราศจากการขาดเงินสด บริษัท อาจไม่ได้มีกำไรมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แต่มันได้เพิ่มขนาดของกิจกรรมทางธุรกิจในระดับที่สูงขึ้นโดยอาจปลูกเมล็ดพันธุ์เพื่อที่จะทำให้ผลกำไรมากพอที่จะทำให้ได้ราคาที่เหมาะสม - อัตราส่วน (P / E) ของหุ้นของ Amazon
ณ เดือนตุลาคม 2561 อเมซอนมีอัตราส่วน P / E สูงที่สุดเป็นอันดับสองในบรรดาหุ้นของ FAANG ที่ 138 ซึ่งค่า P / S ของมันมาอยู่ที่ที่เหมาะสมกว่า 4.06 (ต่ำสุดของหุ้น FAANG) และเป็นตัวชี้วัดมูลค่าที่มีความหมายมากกว่าสำหรับหุ้นของ Amazon. ตั้งแต่เดือนมกราคมปี 2015 หุ้นได้เห็นการเพิ่มขึ้นที่คมชัดที่สุดย้ายจากประมาณ $ 300 ถึงราคาปัจจุบันที่ $ 1, 640 (ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2019) อย่างไรก็ตามราคาหุ้นได้ติดตามยอดขายของ บริษัท อย่างต่อเนื่องที่ระดับคงที่ระหว่างหนึ่งถึงสาม หากอัตราส่วน P / S เป็นตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่เชื่อถือได้มูลค่าในอนาคตของหุ้นอเมซอนอาจขึ้นอยู่กับการเติบโตของ บริษัท ที่มากขึ้นอาจยังคงสามารถนำออกมาในรูปแบบของรายได้ บางคนแนะนำว่า Amazon จะมีมูลค่า $ 6, 000 ต่อหุ้นใน 10 ปี สิ่งนี้สามารถตรวจสอบได้จากอัตราการเติบโตของยอดขายโดยเฉลี่ยของ Amazon ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของหุ้นอาจให้ข้อมูลว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นในช่วง 10 ปีข้างหน้า
โอกาสการเติบโตที่เป็นไปได้
ตั้งแต่เดือนตุลาคมปี 2018 อเมซอนมีรายได้ 208.125 พันล้านเหรียญสหรัฐต่อรายได้สิบสองเดือน (TTM) รายได้เพิ่มขึ้นในอัตราต่อปี 25.97% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา อัตรากำไรขั้นต้น TTM อยู่ที่ 24% กำไรสุทธิของ TTM อยู่ที่ 300 ล้านดอลลาร์ รายได้สุทธิมีอัตราการเติบโตหนึ่งปีที่ 28% และอัตรากำไรสุทธิ 3%
ไม่มีการรับประกันว่าในอีก 10 ปีข้างหน้า Amazon สามารถรักษาอัตราการเติบโตของยอดขายต่อปีล่าสุดไว้ที่ 25% แต่เราจะใช้ 25% เป็นประมาณการ แม้ว่าโดยทั่วไป บริษัท จะไม่รักษาอัตราการเติบโตสูงเช่นนี้มาเป็นเวลานาน แต่ Amazon ได้เข้าสู่ตลาดใหม่มากมายและประกาศพันธมิตรใหม่ที่สร้างสรรค์เป็นประจำ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2018 อเมซอนประกาศแผนการสร้างสำนักงานใหญ่แห่งใหม่ในนิวยอร์กซิตี้และเวอร์จิเนียตอนเหนือว่าจะเปิดตัวพันธมิตรใหม่กับซีรีย์ความเป็นจริงของ ABC "Shark Tank" ซึ่งเป็นการขยายขีดความสามารถของ Alexa และอีกมากมาย - ดังนั้นจึงมีเหตุผลที่จะเชื่อในการเติบโตของรายได้ที่เพิ่มขึ้น
สำหรับวัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์การคาดการณ์เราจะเริ่มด้วยรายได้ 208.125 พันล้านดอลลาร์ในการติดตามรายได้สิบสองเดือน (TTM) และรับอัตราการเติบโตของรายได้ 25% ต่อปีด้วย P / S ที่มั่นคง 4 ด้วยสมมติฐานเหล่านี้เราจะได้รับดังนี้
โปรดทราบว่า P / S คำนวณโดยใช้ราคาในตัวเศษและรายได้ต่อหุ้นในส่วน
การคำนวณแสดงเป้าหมายราคาหนึ่งปีที่ $ 2, 115 ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายราคาหนึ่งปีของนักวิเคราะห์ที่ $ 2, 170 ด้วยอัตราการเติบโตของยอดขาย 25% ต่อปีอเมซอนอาจมีมูลค่า 6, 455 ดอลลาร์ในปี 2567
ราคาหุ้นในอนาคต
ในขณะที่ $ 6, 000 ดูน่ากลัว แต่ก็สามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นจริง ในฐานะที่เป็นราคาที่เพิ่มขึ้นนักลงทุนอาจต้องการดูมูลค่าของหุ้นที่มีราคาสูงสุดต่อไปนี้ในตลาดซึ่งอาจสร้างแรงกดดันให้ Amazon เมื่อมูลค่าเพิ่มขึ้น
