สารบัญ
- พ่อแห่งการลงทุนโมเมนตัม
- ศีลของการลงทุนโมเมนตัม
- องค์ประกอบของการลงทุนโมเมนตัม
- การเลือกความปลอดภัยโมเมนตัม
- การควบคุมความเสี่ยงที่รัดกุม
- เวลาเข้าที่สมบูรณ์แบบ
- การจัดการตำแหน่ง
- ทางออกที่ทำกำไรได้
- ประโยชน์ของการลงทุนโมเมนตัม
- ข้อเสียของการลงทุนโมเมนตัม
- มันจะใช้ได้ผลสำหรับคุณหรือไม่
- บรรทัดล่าง
บนกระดาษการลงทุนโมเมนตัมดูเหมือนน้อยกว่ากลยุทธ์การลงทุนและอื่น ๆ เช่นปฏิกิริยาหัวเข่ากระตุกข้อมูลตลาด ความคิดในการขายผู้แพ้และผู้ชนะการซื้อนั้นมีเสน่ห์ แต่มันก็ต้องเผชิญกับความจริงและความพยายามของวอลล์สตรีทอย่าง "ซื้อต่ำขายสูง"
เราจะดูที่การลงทุนและผลกำไรและข้อผิดพลาด
พ่อแห่งการลงทุนโมเมนตัม
แม้ว่าจะไม่ใช่นักลงทุนรายแรก แต่ Richard Driehaus ก็ทำการฝึกฝนและทำให้เป็นกลยุทธ์ที่เขาใช้ในการบริหารเงินของเขา ปรัชญาของเขาคือสามารถทำเงินได้มากขึ้นโดย "ซื้อสูงและขายสูงกว่า" โดยซื้อหุ้นที่ต่ำกว่าเกณฑ์และรอให้ตลาดประเมินราคาอีกครั้ง
Driehaus เชื่อในการขายผู้แพ้และปล่อยให้ผู้ชนะนั่งในขณะที่ลงทุนเงินจากผู้แพ้ในหุ้นอื่น ๆ ที่เริ่มเดือด เทคนิคมากมายที่เขาใช้กลายเป็นพื้นฐานของสิ่งที่เรียกว่าการลงทุนแบบโมเมนตัม
ศีลของการลงทุนโมเมนตัม
โมเมนตัมการลงทุนพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดโดยรับตำแหน่งระยะสั้นในหุ้นขึ้นและขายได้ทันทีที่พวกเขาแสดงสัญญาณของการลง จากนั้นนักลงทุนย้ายทุนไปยังตำแหน่งใหม่ ในกรณีนี้ความผันผวนของตลาดเป็นเหมือนคลื่นในมหาสมุทรและนักลงทุนโมเมนตัมกำลังแล่นขึ้นไปบนยอดของหนึ่งเท่านั้นที่จะข้ามไปยังคลื่นต่อไปก่อนที่คลื่นลูกแรกเกิดปัญหาอีกครั้ง
นักลงทุนคาดหวังว่าจะได้รับประโยชน์จากการลงทุนในทิศทางเดียวกันโดยเป็นผู้นำในกลุ่มและเป็นผู้แรกที่ได้รับเงินและลงทุน
องค์ประกอบของการลงทุนโมเมนตัม
ตลาดโมเมนตัมการค้าต้องการกฎการจัดการความเสี่ยงที่ซับซ้อนเพื่อจัดการกับความผันผวนความแออัดยัดเยียดและกับดักที่ซ่อนอยู่ซึ่งจะลดผลกำไร ผู้เล่นในตลาดมักเพิกเฉยต่อกฎเหล่านี้ตาบอดด้วยความกลัวอย่างท่วมท้นที่พวกเขาจะพลาดการชุมนุมหรือขายออกในขณะที่คนอื่น ๆ ทำกำไรจากหนังสือ กฎสามารถแบ่งออกเป็นห้าองค์ประกอบ:
- ส่วนที่เลือกหรือส่วนที่คุณเลือกความเสี่ยงหมุนรอบเวลาในการเปิดและปิดการซื้อขายช่วงเวลาหมายถึงการเข้าสู่ช่วงต้นของการค้าการจัดการตำแหน่งคู่กระจายกว้างและช่วงเวลาการถือครองของคุณจุดออกต้องมีการสร้างแผนภูมิที่สอดคล้องกัน
การเลือกความปลอดภัยโมเมนตัม
เลือกหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องเมื่อมีส่วนร่วมในกลยุทธ์โมเมนตัม อยู่ห่างจาก ETF ที่มีเลเวอเรจหรือผกผันเนื่องจากการแกว่งราคาไม่แม่นยำติดตามดัชนีอ้างอิงหรือตลาดซื้อขายล่วงหน้าเนื่องจากการก่อสร้างกองทุนที่ซับซ้อน กองทุนปกติสร้างยานพาหนะการซื้อขายที่ยอดเยี่ยม แต่มีแนวโน้มที่จะบดบังผลกำไรและขาดทุนที่น้อยกว่าเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์แต่ละหลักทรัพย์
ค้นหาหลักทรัพย์ที่ซื้อขายมากกว่า 5 ล้านหุ้นต่อวันเมื่อเป็นไปได้ หุ้นยอดนิยมหลายแห่งมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์เหล่านี้ แต่แม้กระทั่งปัญหาโฟลตต่ำสามารถเปลี่ยนเป็นตราสารที่มีสภาพคล่องสูงเมื่อกระแสข่าวและปฏิกิริยาทางอารมณ์ที่รุนแรงดึงดูดผู้เล่นในตลาดจากหลากหลายแหล่ง
คอยดู "รสชาติประจำวัน " เมื่อผลิตภัณฑ์หน่วยงานหรือแนวคิดใหม่ดึงดูดจินตนาการของสาธารณชนบังคับให้นักวิเคราะห์ทิ้งการคำนวณและคำนวณประมาณการกำไรใหม่ เทคโนโลยีชีวภาพและ บริษัท เทคโนโลยีขนาดกลางถึงขนาดเล็กสร้างซัพพลายสต็อกเรื่องราวเหล่านี้อย่างมากมาย
การควบคุมความเสี่ยงที่รัดกุม
ด้านความเสี่ยงของสมการต้องได้รับการกล่าวถึงอย่างละเอียดไม่เช่นนั้นกลยุทธ์โมเมนตัมจะล้มเหลว ข้อผิดพลาดของการซื้อขายโมเมนตัมรวมถึง:
- กระโดดเข้าสู่ตำแหน่งเร็วเกินไปก่อนที่จะมีการยืนยันการย้ายโมเมนตัมการปิดตำแหน่งสายเกินไปหลังจากความอิ่มตัวไปถึงแล้วการเฝ้าดูหน้าจอหายไปแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงที่หายไปการพลิกผันหรือสัญญาณของข่าวที่ทำให้ตลาดประหลาดใจ รักษาตำแหน่งที่เปิดค้างคืน หุ้นมีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกที่เกิดขึ้นหลังจากปิดการซื้อขายในวันนั้น - ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้ราคาและรูปแบบแตกต่างกันอย่างรุนแรงในวันรุ่งขึ้นการทำหน้าที่อย่างรวดเร็วเพื่อปิดตำแหน่งที่ไม่ดีดังนั้นการขี่โมเมนตัม.
(สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: เทคนิคการบริหารความเสี่ยงสำหรับผู้ค้าที่ใช้งานอยู่ )
เวลาเข้าที่สมบูรณ์แบบ
การซื้อขายที่โมเมนตัมที่ดีที่สุดเกิดขึ้นเมื่อเกิดข่าวช็อกทำให้เกิดการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วจากระดับราคาหนึ่งไปอีกระดับหนึ่ง ในทางกลับกันการตั้งค่านี้เป็นการปิดการซื้อหรือขายสัญญาณสำหรับผู้สังเกตการณ์ที่กระโดดเข้าหาและได้รับผลกำไรทันที เงินทุนโมเมนตัมอีกชุดเข้ามาเมื่อการค้าวิวัฒนาการสร้างการชิงช้าเคาน์เตอร์ที่สะบัดมือที่อ่อนแอ ในที่สุดประชากรเงินที่ร้อนแรงที่สุดก็ก่อให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงและการพลิกผันครั้งใหญ่
ตำแหน่งเริ่มต้นให้รางวัลมากที่สุดโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุดในขณะที่ควรหลีกเลี่ยงแนวโน้มอายุ สิ่งที่ตรงกันข้ามเกิดขึ้นในสถานการณ์ในโลกแห่งความเป็นจริงเพราะผู้ค้าส่วนใหญ่ไม่เห็นโอกาสจนกว่าจะถึงช่วงดึกแล้วไม่ทำอะไรจนกว่าคนอื่น ๆ จะเข้ามา
การจัดการตำแหน่ง
การจัดการตำแหน่งต้องใช้เวลาในการควบคุมเนื่องจากหลักทรัพย์เหล่านี้มักจะมีการเสนอราคา / ถามกว้าง สเปรดแบบกว้างต้องการการเคลื่อนไหวที่มากขึ้นตามความต้องการของคุณเพื่อให้ได้กำไรในขณะเดียวกันก็ทำการบดผ่านช่วงระหว่างวันที่กว้างซึ่งจะหยุดลง
เลือกช่วงเวลาการถือของคุณอย่างชาญฉลาดเพราะความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นเมื่อคุณอยู่ในตำแหน่งที่นานขึ้น การซื้อขายวันทำงานได้ดีกับกลยุทธ์โมเมนตัม แต่มันบังคับให้ผู้เล่นดำรงตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นเพื่อชดเชยศักยภาพในการทำกำไรที่มากขึ้นของการถือครองหลายวัน ในทางกลับกันจะเป็นการดีที่สุดที่จะลดขนาดตำแหน่งเมื่อถือครองหลายเซสชันเพื่อให้สามารถเคลื่อนไหวได้มากขึ้นและหยุดการจัดวางให้ห่างจากการกระทำในปัจจุบัน
ทางออกที่ทำกำไรได้
ออกเมื่อราคาเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในสถานะทางเทคนิคที่เกินเหตุ สถานะที่ยืดเยื้อเกินไปนี้มักถูกระบุด้วยแถบแนวตั้งบนแผนภูมิ 60 นาที อีกทางหนึ่งราคาอาจเจาะส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานที่สามหรือสี่ของ Bollinger Band บนหรือล่าง 20 วัน
กระชับขึ้นหยุดหรือพิจารณาทางออกตาบอดเมื่ออุปสรรคทางเทคนิคจะถูกตีเหมือนเส้นแนวโน้มที่สำคัญหรือสูง / ต่ำก่อนหน้า ออกหรือทำกำไรบางส่วนเมื่อ crossovers ส่งสัญญาณแนวโน้มที่อาจเปลี่ยนแปลง
ประโยชน์ของการลงทุนโมเมนตัม
การลงทุนโมเมนตัมสามารถกลายเป็นผลกำไรจำนวนมากสำหรับผู้ค้าที่มีบุคลิกที่ถูกต้องสามารถรับมือกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องและสามารถอุทิศตัวเองเพื่อยึดติดกับกลยุทธ์
ศักยภาพสำหรับผลกำไรสูงในช่วงเวลาสั้น ๆ
มีกำไรงาม ๆ ที่ต้องทำจากการลงทุนอย่างแรง ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อหุ้นที่เติบโตจาก $ 50 เป็น $ 75 ขึ้นอยู่กับรายงานการวิเคราะห์เชิงบวกที่มากเกินไป จากนั้นคุณจะขายที่กำไร 50% ก่อนที่ราคาหุ้นจะถูกแก้ไข คุณได้รับผลตอบแทน 50% ตลอดระยะเวลาไม่กี่สัปดาห์หรือหลายเดือน (ไม่ใช่ผลตอบแทนรายปี) เมื่อเวลาผ่านไปโอกาสในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นโดยใช้การลงทุนแบบโมเมนตัมอาจมีขนาดใหญ่มาก
ใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดเพื่อประโยชน์ของคุณ
กุญแจสำคัญในการลงทุนโมเมนตัมคือการสามารถใช้ประโยชน์จากแนวโน้มตลาดที่ผันผวน นักลงทุนโมเมนตัมมองหาหุ้นเพื่อการลงทุนที่กำลังจะมาแล้วขายก่อนที่ราคาจะเริ่มลดลง สำหรับนักลงทุนดังกล่าวการอยู่ข้างหน้าของแพ็คเป็นวิธีเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) สูงสุด
ยกระดับการตัดสินใจทางอารมณ์ของนักลงทุนรายอื่น
จากข้อมูลของเบนคาร์ลสันในบล็อก A Wealth of Common Sense ความคิดทั้งหมดเกี่ยวกับการลงทุนในโมเมนตัมถูกสร้างขึ้นจากประสิทธิภาพการไล่ล่า อย่างไรก็ตามนักลงทุนโมเมนตัมทำอย่างเป็นระบบที่มีจุดซื้อและจุดขายเฉพาะ แทนที่จะถูกควบคุมโดยการตอบสนองทางอารมณ์ต่อราคาหุ้นเช่นเดียวกับนักลงทุนหลายคนโมเมนตัมนักลงทุนพยายามใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นที่เกิดจากนักลงทุนทางอารมณ์
(สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: ทำไมนักลงทุนหุ้นเล่นเกม 'โมเมนตัม' ที่มีความเสี่ยง )
ข้อเสียของการลงทุนโมเมนตัม
อย่างไรก็ตามสำหรับเมฆสีเงินที่เรียงรายทุกสายก็อาจมีฝนตก การลงทุนโมเมนตัมยังมีข้อเสียหลายประการ การแลกเปลี่ยนความเสี่ยงและผลตอบแทนแบบเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนอื่น ๆ
เช่นเดียวกับเรือที่พยายามแล่นบนยอดคลื่นนักลงทุนที่มักจะเสี่ยงต่อการซื้อไม่ถูกต้องและจบลงด้วยการอยู่ใต้น้ำ นักลงทุนส่วนใหญ่ยอมรับความเสี่ยงนี้ว่าเป็นการจ่ายผลตอบแทนที่สูงขึ้น
อัตราการหมุนเวียนสูง
มูลค่าการซื้อขายหุ้นสูงอาจมีค่าใช้จ่ายสูง แม้ว่าโบรกเกอร์ที่มีต้นทุนต่ำจะค่อยๆยุติปัญหาค่าสูง แต่ก็ยังคงเป็นข้อกังวลหลักสำหรับผู้ค้ามือใหม่ส่วนใหญ่
เวลาเร่งรัด
นักลงทุนโมเมนตัมต้องตรวจสอบรายละเอียดตลาดทุกวันหากไม่ได้เป็นรายชั่วโมง เนื่องจากพวกเขากำลังจัดการกับหุ้นที่จะหงุดหงิดและลงไปอีกครั้งพวกเขาจึงต้องรีบไปก่อนและออกไปอย่างรวดเร็ว นี่หมายถึงการเฝ้าดูการอัปเดตทั้งหมดเพื่อดูว่ามีข่าวเชิงลบใด ๆ ที่จะสร้างความเสียหายให้กับนักลงทุนหรือไม่
มีความอ่อนไหวต่อตลาด
การลงทุนโมเมนตัมทำงานได้ดีที่สุดในตลาดกระทิงเพราะนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะต้อนฝูงมากขึ้น ในตลาดหมีส่วนต่างกำไรจากการลงทุนในโมเมนตัมจะหดตัวตามความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุน
มันจะใช้ได้ผลสำหรับคุณหรือไม่
การลงทุนโมเมนตัมสามารถทำงานได้ แต่อาจไม่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนทุกคน ในฐานะนักลงทุนรายย่อยการฝึกฝนการลงทุนแบบโมเมนตัมมักจะนำไปสู่การสูญเสียพอร์ตโดยรวม เมื่อคุณซื้อหุ้นที่เพิ่มขึ้นหรือขายหุ้นที่ลดลงคุณจะตอบสนองต่อข่าวที่เก่ากว่าผู้เชี่ยวชาญที่หัวหน้ากองทุนการลงทุนโมเมนตัม
พวกเขาจะออกไปจากคุณและคนอื่น ๆ ที่โชคร้ายถือกระเป๋า หากคุณจัดการเวลาให้ถูกต้องคุณจะยังคงต้องระวังค่าธรรมเนียมจากการหมุนเวียนมากขึ้นและพวกเขาจะกินผลตอบแทนของคุณเป็นจำนวนเท่าใด
บรรทัดล่าง
การซื้อขายโมเมนตัมไม่ใช่สำหรับทุกคน แต่มักจะนำไปสู่ผลตอบแทนที่น่าประทับใจหากทำอย่างถูกต้อง ต้องใช้วินัยอย่างรุนแรงในการซื้อขายในรูปแบบประเภทนี้เพราะการซื้อขายจะต้องปิดที่สัญญาณแรกของความอ่อนแอและเงินจะต้องวางทันทีในการค้าที่แตกต่างที่แสดงความแข็งแกร่ง
ปัจจัยต่างๆเช่นค่าคอมมิชชั่นทำให้การซื้อขายแบบนี้เป็นไปไม่ได้สำหรับผู้ค้าจำนวนมาก แต่เรื่องนี้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างช้าๆเนื่องจากโบรกเกอร์ต้นทุนต่ำมีบทบาทที่มีอิทธิพลมากขึ้นในอาชีพการค้าของผู้ประกอบการค้าระยะสั้น การซื้อที่สูงและการขายที่สูงขึ้นนั้นเป็นเป้าหมายที่น่าอิจฉาของเทรดเดอร์ แต่เป้าหมายนี้ไม่ได้เกิดขึ้นหากไม่มีความท้าทายที่ยุติธรรม
