การแพร่กระจายระหว่างตลาด

Intermarket Spread คืออะไร

การแพร่กระจายระหว่างตลาดเป็นกลยุทธ์การซื้อขายสำหรับการซื้อขายในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ ใช้วิธีนี้ผู้ค้าทำการซื้อพร้อมกันของสัญญาฟิวเจอร์สสินค้าพร้อมกับเดือนหมดอายุที่กำหนดแล้วขายเดือนการส่งมอบหรือหมดอายุเดียวกันของสัญญาฟิวเจอร์สสินค้าที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิด เป้าหมายคือการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของช่องว่างระหว่างราคาสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์เป็นข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินค้าโภคภัณฑ์ตามจำนวนที่กำหนดไว้ในราคาเฉพาะในวันที่กำหนดในอนาคต

ทำลายลง Intermarket Spread

กลยุทธ์การแพร่กระจายระหว่างตลาดใช้แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนเดียวเพื่อให้การแพร่กระจายเสร็จสมบูรณ์ ในการซื้อขายกลยุทธ์การแพร่กระจายฟิวเจอร์สเกี่ยวข้องกับการซื้อขายตำแหน่งยาวและตำแหน่งสั้นขาพร้อมกัน แนวคิดคือเพื่อลดความเสี่ยงของการถือครองสินทรัพย์ในระยะยาวหรือสั้น ธุรกิจการค้าเหล่านี้จะดำเนินการเพื่อสร้างการค้าสุทธิโดยรวมที่มีค่าบวกที่เรียกว่าสเปรด การแพร่กระจายระหว่างตลาดเกี่ยวข้องกับการวางฟิวเจอร์ยาวของสินค้าหนึ่งและฟิวเจอร์สสั้นของผลิตภัณฑ์อื่นที่ขาทั้งสองมีเดือนหมดอายุเหมือนกัน

ตัวอย่างของการแพร่กระจายของสินค้าโภคภัณฑ์ระหว่างตลาดคือหากผู้ค้าซื้อ May Board of Trade (CBOT) ของสัญญาข้าวโพดอาหารสัตว์และขายสัญญาวัวสดในเดือนพฤษภาคม กำไรที่ดีที่สุดจะมาหากราคาพื้นฐานของสถานะ Long เพิ่มขึ้นและราคา Short Position ตก อีกตัวอย่างหนึ่งที่ใช้แพลตฟอร์ม CBOT เพื่อซื้อสัญญาระยะสั้นสำหรับถั่วเหลืองในเดือนเมษายนและสัญญาระยะยาวสำหรับข้าวโพดในเดือนมิถุนายน

ความเสี่ยงของการกระจายการค้าระหว่างตลาด

การซื้อขายโดยใช้สเปรดนั้นมีความเสี่ยงน้อยกว่าเนื่องจากการซื้อขายนั้นแตกต่างกันระหว่างราคาที่ใช้ในการนัดหยุดงาน นอกจากนี้ตลาดที่เกี่ยวข้องยังมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันโดยที่ด้านหนึ่งของสเปรดได้รับผลกระทบมากกว่าอีกด้าน อย่างไรก็ตามมีบางครั้งที่สเปรดอาจผันผวนได้ การรู้ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของตลาดรวมถึงรูปแบบราคาตามฤดูกาลและประวัติศาสตร์เป็นสิ่งจำเป็น ความสามารถในการรับรู้ถึงศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงสเปรดอาจเป็นสิ่งที่แตกต่างเช่นกัน

ความเสี่ยงคือขาทั้งสองของสเปรดเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้ามกับสิ่งที่ผู้ค้าคาดหวัง นอกจากนี้ความต้องการมาร์จิ้นมีแนวโน้มที่จะลดลงเนื่องจากลักษณะที่ไม่พึงประสงค์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นของข้อตกลงนี้

กลยุทธ์การกระจายสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ

สัญญาสเปรดสินค้าประเภทต่าง ๆ รวมถึง:

• สเปรดภายในตลาดสร้างขึ้นเป็นสเปรดปฏิทินเท่านั้นซึ่งหมายความว่าผู้ค้าจะอยู่ในฟิวเจอร์สแบบยาวและระยะสั้นในชุดสินค้าพื้นฐานเดียวกัน ขาจะมีราคานัดหยุดงานเท่าเดิม แต่จะหมดอายุในหลายเดือน ตัวอย่างของนักลงทุนคือถั่วเหลืองที่จะขายในเดือนมกราคมและระยะสั้นในถั่วเหลืองในเดือนกรกฎาคม

  สเปรดระหว่างการแลกเปลี่ยนใช้สัญญาในสินค้าที่คล้ายคลึงกัน แต่ในแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน พวกเขาสามารถแพร่กระจายปฏิทินด้วยเดือนที่แตกต่างกันหรือพวกเขาสามารถแพร่กระจายที่ใช้เดือนหมดอายุเดียวกัน สินค้าโภคภัณฑ์อาจจะคล้ายกัน แต่พวกเขาสามารถซื้อขายได้เพราะสัญญาที่เกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน กลับไปที่ตัวอย่างของเราด้านบนผู้ซื้อขายจะซื้อสัญญาข้าวโพดฟีดข้าวโพด CBOT ในเดือนพฤษภาคมและขายวัวสดที่มีชีวิตบน Euronext พร้อมกัน อย่างไรก็ตามผู้ค้าจำเป็นต้องได้รับอนุญาตในการซื้อขายผลิตภัณฑ์ในการแลกเปลี่ยนทั้งสอง