นักลงทุนจำนวนมากเรียนรู้อย่างรวดเร็วถึงความสำคัญของผู้ถือหุ้นสถาบัน ได้แก่ กองทุนรวมกองทุนบำนาญธนาคารและสถาบันการเงินขนาดใหญ่อื่น ๆ หน่วยงานการลงทุนประเภทนี้มักเรียกว่า "เงินอัจฉริยะ" และคาดว่าจะมีสัดส่วนถึง 70% ของกิจกรรมการซื้อขายทั้งหมด การซื้อหุ้นระดับมืออาชีพนี้เรียกว่าการสนับสนุนจากสถาบันและเชื่อว่าผู้เฝ้าดูสต็อกจำนวนมากจะส่งข้อความที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับสุขภาพของ บริษัท และอนาคตทางการเงิน
อย่างไรก็ตามนักลงทุนด้วยวิธีการขั้นพื้นฐานจำเป็นต้องเข้าใจความเชื่อมโยงระหว่างพื้นฐานของ บริษัท และผลประโยชน์ที่ บริษัท ดึงดูดจากสถาบันขนาดใหญ่ การสนับสนุนระดับสถาบันซึ่งได้รับแรงผลักดันจากปัจจัยอื่นนอกเหนือจากปัจจัยพื้นฐานมักไม่ได้เป็นตัวชี้วัดคุณภาพสต็อกที่ดีเสมอไป
ดู: รู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการลงทุนสถาบัน
ความน่าเชื่อถือของสถาบัน การโต้เถียงว่าการสนับสนุนสถาบันส่งสัญญาณว่าปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งทำให้มีเหตุผลมากมาย สถาบันขนาดใหญ่ใช้ชีวิตซื้อและขายหุ้น ทำงานอย่างหนักเพื่อซื้อหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าและเสนอโอกาสที่ดีนักลงทุนสถาบันจ้างนักวิเคราะห์นักวิจัยและผู้เชี่ยวชาญอื่น ๆ เพื่อรับข้อมูลที่ดีที่สุดเกี่ยวกับ บริษัท สถาบันต่างๆจะประชุมเป็นประจำกับผู้บริหารประเมินสภาพอุตสาหกรรมและศึกษาแนวโน้มสำหรับทุก บริษัท ที่วางแผนลงทุน
นอกจากนี้สถาบันที่มีสเตคใหญ่มีส่วนในการเพิ่มมูลค่าการถือหุ้น นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่สามารถใช้อำนาจลงคะแนนอย่างมีนัยสำคัญและส่งผลต่อการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ ผู้ถือหุ้นเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะส่งเสริมการตัดสินใจที่ขับเคลื่อนด้วยมูลค่าและสร้างความมั่งคั่งให้แก่ผู้ถือหุ้นด้วยการทำให้มั่นใจว่าฝ่ายบริหารจะสร้างผลกำไรสูงสุด การวิจัยอย่างกว้างขวางแสดงให้เห็นว่าโดยทั่วไปความเข้มข้นของความเป็นเจ้าของที่สูงมักนำไปสู่การตรวจสอบการจัดการที่ดีขึ้นซึ่งนำไปสู่การประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงขึ้น
การวิจัยเชิงวิชาการแสดงให้เห็นว่าการถือครองสถาบันจ่ายออก ในการศึกษาของพวกเขา "Smart Money Move Markets?" ซึ่งตีพิมพ์ใน วารสารสถาบันนักลงทุนสถาบัน รุ่นฤดูใบไม้ผลิ 2003 Scott Gibson จากมหาวิทยาลัยมินนิโซตาและ Assem Safieddine แห่งมหาวิทยาลัยแห่งรัฐมิชิแกนเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงในความเป็นเจ้าของของสถาบันทั้งหมด ในแต่ละไตรมาสตั้งแต่ปี 2523-2537 ในช่วงเวลา 15 ปีหุ้นที่มีการถือครองหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นรายไตรมาสที่ใหญ่ที่สุด (ประมาณ 20% ของหุ้นทั้งหมด) มีผลตอบแทนที่ดีอย่างต่อเนื่อง
วิลเลียมเจ. โอนีลผู้ก่อตั้ง ธุรกิจรายวัน ของ นักลงทุน และผู้สร้างวิธีการคัดเลือกหุ้น CANSLIM ระบุในหนังสือของเขาว่า "ทำเงินในหุ้น" ได้อย่างไร (2531) ว่าเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องรู้ว่ามีหลายสถาบันที่ดำรงตำแหน่งใน บริษัท หุ้นและหากจำนวนสถาบันที่ซื้อหุ้นตอนนี้และในไตรมาสล่าสุดเพิ่มขึ้น หากสต็อกไม่มีสปอนเซอร์ราคาย่อมดีที่บางคนมองที่พื้นฐานของหุ้นและปฏิเสธมัน
ดู: วิธีการโหวตของคุณสามารถเปลี่ยนนโยบาย บริษัท
เมื่อความไว้วางใจกลายเป็นความไม่ แน่นอนแน่นอนคุณสามารถมีสิ่งที่ดีมากเกินไป O'Neil ระมัดระวังที่จะชี้ให้เห็นว่าในขณะที่การสนับสนุนสถาบันเป็นที่น่าสนใจความเป็นเจ้าของสถาบันจำนวนมากสามารถเป็นสัญญาณอันตรายได้ หากมีบางอย่างผิดปกติกับ บริษัท และสถาบันทั้งหมดที่ถือหุ้นอยู่ขายหุ้นจำนวนมากการประเมินมูลค่าหุ้นสามารถทำถังได้โดยไม่ต้องคำนึงถึงปัจจัยพื้นฐาน
คิดว่าหุ้นเป็นสระว่ายน้ำ ระดับน้ำมีความคล้ายคลึงกับราคาหุ้นและช้างเป็นตัวแทนของนักลงทุนสถาบัน หากช้างเริ่มก้าวลงไปในสระ (ซื้อหุ้น) ระดับน้ำ (ราคาของหุ้น) จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามหากช้างถูกสะกดและกระโดดออกจากสระ (หรือขายหุ้น) ระดับน้ำ (ราคาของหุ้น) จะลดลงอย่างรวดเร็ว
โปรดจำไว้ว่าสถาบันไม่ได้เป็นเพียงนักลงทุน แต่รวมถึงผู้ค้าด้วย โดยหลักการแล้วพวกเขาจะนำเงินเข้าสู่หุ้นหลังจากการวิเคราะห์พื้นฐานจำนวนมากระบุว่าราคาหุ้นควรอยู่ที่ไหนและเปรียบเทียบกับที่เป็น อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติมักใช้การวิเคราะห์พื้นฐานสำหรับสัญญาณที่ปล่อยออกมาโดยตัวชี้วัดทางเทคนิค เนื่องจากความกังวลหลักของพวกเขาคือไม่ว่าราคาหุ้นจะขึ้นหรือลงสถาบันมักจะเน้นว่าทิศทางราคามีแรงผลักดันหรือไม่
ดู: การใช้ตัวชี้วัดทางเทคนิคเพื่อพัฒนากลยุทธ์การซื้อขาย
หุ้นที่มีการสนับสนุนจากสถาบันจำนวนมากอาจใกล้เคียงกับราคาสูงสุดหรือเต็มไปด้วยช้าง เมื่อทุกกองทุนรวมและกองทุนบำเหน็จบำนาญในที่ดินเป็นเจ้าของก้อนของหุ้นโดยเฉพาะมันอาจไม่มีที่ไหนเลยที่จะไป แต่ลง ดูการล่มสลายของหุ้นเทคโนโลยีในปี 2000 และ 2001 บริษัท เช่น Cisco, Intel, Amazon และอื่น ๆ มีจำนวนผู้สนับสนุนสถาบันเป็นประวัติการณ์ แต่เมื่อการล่มสลายของราคาหุ้นของพวกเขาแสดงให้เห็นพวกเขาก็มีพื้นฐานที่ไม่น่าสนใจ
Peter Lynch นักลงทุนในตำนานคิดว่านักลงทุนสถาบันสร้างแบบอย่างที่ไม่ดีสำหรับนักลงทุนรายย่อย ในหนังสือที่ขายดีที่สุดของเขาเรื่อง "One Up on Wall Street" เขาเขียนถึงลักษณะที่สิบสามของสต็อกที่สมบูรณ์แบบ นี่คือหนึ่งในนั้น: "สถาบันไม่ได้เป็นเจ้าของและนักวิเคราะห์ไม่ทำตาม" Lynch ปัดความคิดที่ว่า บริษัท ที่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากสถาบันมีความเสี่ยงที่ไม่เคยถูกค้นพบ: เขาให้เหตุผลว่าในที่สุดตลาดก็พบว่า บริษัท ที่ไม่ได้รับผลตอบแทนมีพื้นฐานที่มั่นคง บริษัท เหล่านี้ไม่เคยเห็นมานาน เมื่อถึงเวลาที่นักลงทุนสถาบันค้นพบอัญมณีที่ซ่อนอยู่เหล่านี้ บริษัท จะไม่ถูกซ่อนอีกต่อไป แต่ให้คุณค่าอย่างเป็นธรรมหากไม่ได้ประเมินค่ามากเกินไป
การค้นหาว่าใครเป็นผู้สนับสนุนสถาบัน ทุกอย่างมาจากคุณภาพของการสนับสนุนสถาบัน ด้วยการวิจัยเพิ่มเติมเล็กน้อยนักลงทุนสามารถค้นหาว่าสถาบันใดเป็นเจ้าของหุ้น สำหรับการระบุ บริษัท ที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดีคุณสามารถกำหนดได้ว่าหุ้นนั้นเป็นของกองทุนที่มีประวัติที่ดีหรือไม่
วิธีหนึ่งในการดูว่าหุ้นมีการสนับสนุนจากสถาบันหรือไม่โดยตรวจสอบกิจกรรมการซื้อขายเพื่อดูว่ามีการซื้อขายแบบบล็อกหรือไม่ การปิดกั้นการซื้อขายซึ่งเป็นการซื้อขายเพียงครั้งเดียวจำนวนมากโดยทั่วไปจะมีมูลค่าอย่างน้อย $ 100, 000 โดยปกตินักลงทุนสถาบันเท่านั้นที่มีเงินซื้อบล็อกดังกล่าว
มิฉะนั้นโปรดเยี่ยมชม Multex Investor ซึ่งมีรายการลิงก์ไปยังรายงานการวิจัยออนไลน์ซึ่งบางรายการอาจระบุการถือครองของสถาบัน รายงาน Multex จำนวนมากไม่มีค่าใช้จ่าย
แน่นอนวิธีที่ง่ายที่สุดในการตรวจสอบว่า บริษัท มีสปอนเซอร์บางสถาบันหรือไม่ บ่อยครั้งที่หน้าเว็บนักลงทุนสัมพันธ์ของ บริษัท จะให้รายชื่อ มิเช่นนั้นให้สอบถามตัวแทนของ บริษัท ว่ามีหุ้นของกองทุนนั้นถืออยู่ในกองทุนรวมกองทุนบำนาญหรือนักลงทุนสถาบันอื่น ๆ หรือไม่ เขาหรือเธอควรจะสามารถบอกคุณได้ว่าสถาบันใดเป็นผู้ถือหุ้น
บรรทัดล่าง แม้ว่าตรรกะและสถิติแสดงให้เห็นว่าการสนับสนุนสถาบันเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของ บริษัท ที่ดี แต่นักลงทุนควรตระหนักว่าการลงทุนในสถาบันนั้นไม่ได้ขับเคลื่อนโดยพื้นฐานที่มีคุณภาพเสมอไป ก่อนที่คุณจะขึ้นอยู่กับข้อสันนิษฐานว่าเงินอัจฉริยะเป็นผู้นำในการตัดสินปัจจัยพื้นฐานตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณตรวจสอบว่าสถาบันลงทุนด้วยเหตุผลเดียวกันกับคุณหรือไม่
