ภายในมีข้อดีบางประการเท่ากัน

บางทีการทำซ้ำกองทุนสมาร์ทเบต้าที่เก่าแก่ที่สุดอาจเป็นกลยุทธ์น้ำหนักเท่ากัน ตามที่ชื่อบอกไว้กองทุนน้ำหนักเท่ากันใช้น้ำหนักเดียวกันกับองค์ประกอบทั้งหมดในขณะที่กองทุนถ่วงน้ำหนักกำหนดน้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดให้กับหุ้นที่มีมูลค่าตลาดที่ใหญ่ที่สุดและอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขายที่มีน้ำหนักเท่ากัน (ETF) ที่มี 100 หุ้นส่วนใหญ่จะกำหนดน้ำหนักประมาณ 1% ให้กับการถือครองแต่ละครั้งเมื่อ ETF ปรับสมดุล

วันนี้มีการซื้อขาย ETF น้ำหนักเท่ากันในสหรัฐอเมริกา แต่ชื่อที่โดดเด่นในผลิตภัณฑ์เหล่านั้นยังคงเป็น Guggenheim S&P 500 เท่ากับน้ำหนัก ETF (RSP) $ 15600000000 RSP ซึ่งเปิดตัวในเดือนเมษายน 2003 ได้รับการจัดอันดับโดย Morningstar "ขึ้นอยู่กับผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยง 3 ดาว 3 ปี 3 ดาว 5 ปี 4 ดาว 10 ปีและ 4 ดาวรวม 1217 กองทุน 1079, 800, และ 1217 Large Blend ตามลำดับ "จากข้อมูลของ Guggenheim

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมากองทุนที่มีน้ำหนักเท่ากันได้รวบรวมนักลงทุนเนื่องจากในอดีตมีหลักทรัพย์จำนวนหนึ่งที่ผลักดันผลตอบแทนของตลาดตราสารทุนในปีใดก็ตามและมุ่งหน้าสู่ปีใดก็ตามไม่มีใครรู้ว่าหุ้นชั้นนำจะเป็นอย่างไร "จุดแรก - ความเบ้ของผลตอบแทนของตลาด - ชัดเจนในข้อมูลย้อนหลัง" ดัชนี S&P Dow Jones กล่าว "ใน 23 จาก 27 ปีที่ผ่านมาหุ้นกลางใน S&P 500 ได้ผลตอบแทนต่ำกว่าหุ้นโดยเฉลี่ยเราเห็นผลลัพธ์ที่คล้ายกันในตลาดอื่น ๆ และถ้าจุดที่สองไม่เป็นความจริงเราจะไม่สังเกตผลที่ต่ำกว่าอย่างสม่ำเสมอจาก ผู้จัดการที่ใช้งานอยู่"

นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้น RSP ได้คืน 386.2% รวมถึงเงินปันผลที่จ่ายในขณะที่ SPDR S&P 500 ETF (SPY) ที่มีน้ำหนักสูงสุดได้กลับมาที่ 292% นักวิจารณ์มักยืนยันว่ามีประสิทธิภาพที่ดีกว่าใด ๆ ที่นำเสนอโดยกลยุทธ์สมาร์ทเบต้านั้นมีสาเหตุมาจากขนาดหรือปัจจัยคุณค่า ในกรณีของ RSP มันจะเป็นปัจจัยขนาดเพราะในฐานะ ETF ที่มีน้ำหนักเท่ากันกองทุนให้ความสำคัญกับหุ้นที่มีขนาดเล็กกว่ารุ่น S-P 500 ที่มีน้ำหนักสูงสุด (ดูเพิ่มเติมที่: S&P 500 ETFs: น้ำหนักของตลาดเทียบกับน้ำหนักที่เท่ากัน )

ความสำคัญที่เพิ่มขึ้นในแคปตัวเล็กอาจเพิ่มความผันผวนได้ แต่ความผันผวนรายปีของ RSP นับตั้งแต่เริ่มต้นมีเพียง 170 คะแนนพื้นฐานที่สูงกว่าของ SPY "เพื่อให้แน่ใจว่าการให้น้ำหนักเท่ากันไม่ได้นำไปสู่ความสำเร็จเสมอไป" ดัชนี Sow Dow Jones กล่าว "ตัวอย่างเช่น 2017 เป็นค่าที่เกินกว่าในขณะที่ S&P 500 ได้รับแรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่จำนวนหนึ่งซึ่งทำได้ดีกว่า S&P 500 Equal Weight แต่ดัชนีที่มีน้ำหนักเท่ากันนั้นทำได้ดีกว่าใน 16 ใน 28 ปีที่ผ่านมา 1.5% ต่อปีเหตุผลหนึ่งที่ทำให้บันทึกนี้คือความสามารถของดัชนีน้ำหนักเท่ากันในการใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนที่เบ้บวกในตลาดหุ้น"

จากปี 2012 ถึงปี 2017 RSP จะทำการติดตาม SPY เพียงสองครั้ง - ในปี 2015 และ 2017 (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ดูที่: อีทีเอฟน้ำหนักเท่ากันโดยมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า )