การลงทุนในพันธบัตรช่วยเพิ่มความมั่นคงให้กับพอร์ตการลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดหมีเมื่อหุ้นขาดทุน หากคุณซื้อพันธบัตรเทศบาลเพียงแห่งเดียวการขาดการกระจายความเสี่ยงจะสร้างความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น แม้จะมีพันธบัตรเทศบาลที่มีอัตราการผิดนัดชำระต่ำมากในอดีตแม้แต่พันธบัตรเทศบาลที่มีอันดับสูงสุดก็มีแนวโน้มที่จะผิดนัดชำระ สำหรับพันธบัตรระยะยาวการกระจายความเสี่ยงจะมีค่ามากขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงเริ่มต้นจะสูงกว่า
ประเด็นที่สำคัญ
- หากคุณซื้อพันธบัตรเทศบาลเพียงแห่งเดียวการขาดการกระจายความเสี่ยงจะสร้างความเสี่ยงที่ไม่จำเป็นข้อดีที่สำคัญที่สุดของการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้คือการลดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระ มีกองทุนพันธบัตร Muni จำนวนมากดังนั้นคุณสามารถกระจายได้โดยไม่ต้องเสียภาษีข้อดีของพันธบัตรเทศบาล ในระยะยาวกองทุนพันธบัตรมักจะเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าพันธบัตรของแต่ละกองทุน
ทางออกที่ดีกว่าอาจเป็นการกระจายกองทุนของคุณไปยังพันธบัตรเทศบาลต่างๆ สิ่งนี้ต้องการการวิจัยและเงินทุนจำนวนมาก อีกทางเลือกหนึ่งคือเสริมการลงทุนในพันธบัตรเทศบาลด้วยการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ซึ่งกระจายความเสี่ยงของคุณออกไปในขณะที่ช่วยให้คุณรักษารายได้อย่างต่อเนื่อง
ความเสี่ยงเริ่มต้น
ความเสี่ยงสูงสุดกับพันธบัตรเทศบาลนั้นเป็นค่าเริ่มต้น แต่คุณสามารถจำกัดความเสี่ยงนี้ได้โดยการตรวจสอบความน่าเชื่อถือของพันธบัตรเทศบาล นอกจากนี้หากคุณเห็นผลตอบแทนสูงจากพันธบัตรเทศบาลก็หมายถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้น เคล็ดลับเพิ่มเติมคือพันธบัตรพันธะทั่วไปนั้นปลอดภัยกว่าพันธบัตรรายได้ ด้วยพันธะผูกพันทั่วไปผู้ออกต้องพึ่งพาภาษีในการจ่ายผู้ถือหุ้นกู้และสามารถเพิ่มภาษีได้ตลอดเวลา ด้วยพันธบัตรรายได้ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์จะพึ่งพาประสิทธิภาพของถนนที่เก็บค่าผ่านทางสนามบินโรงพยาบาลและการปรับปรุงเฉพาะอื่น ๆ
สำหรับความเสี่ยงต่ำสุดเลือกพันธบัตรภาระผูกพันทั่วไปแทนพันธบัตรรายได้
ข้อได้เปรียบที่สำคัญที่สุดของการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้คือการลดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระ กองทุนพันธบัตรคล้ายกับกองทุนหุ้น แทนการกระจายไปทั่วภาคและอุตสาหกรรมกองทุนรวมตลาดตราสารหนี้กระจายการลงทุนในพันธบัตรระยะสั้นพันธบัตรระยะกลางพันธบัตรระยะยาวพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรองค์กร คุณยังสามารถลงทุนในกองทุนอีทีเอฟพันธบัตร มีกองทุนพันธบัตร Muni จำนวนมากดังนั้นคุณสามารถกระจายได้โดยไม่ต้องเสียภาษีข้อดีของพันธบัตรเทศบาล ความเสี่ยงเริ่มต้นนั้นต่ำกว่ามากเมื่อคุณลงทุนในกองทุนรวมพันธบัตรเนื่องจากมีการกระจายความเสี่ยง
ระยะสั้นกับระยะยาว
พันธบัตรเทศบาลระยะสั้นส่วนบุคคลมักจะลงทุนได้ดี ในระยะสั้นนักลงทุนสามารถดูอันดับความน่าเชื่อถือของพันธบัตรเทศบาลนั้น ๆ เพื่อกำหนดความเสี่ยง หากพันธบัตรเทศบาลที่มีอายุน้อยกว่าห้าปีเป็นเกรดการลงทุนก็มีแนวโน้มที่จะชำระคืนเงินต้น ยิ่งไปกว่านั้นนักลงทุนมีความต้องการเงินเพื่อวัตถุประสงค์อื่นในระยะสั้น ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะซื้อตราสารหนี้ระยะสั้นเก็บดอกเบี้ยคืนเงินต้นและเพิกเฉยต่อความผันผวนของราคา
ในระยะยาวกองทุนพันธบัตรมักจะเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าพันธบัตรของแต่ละกองทุน หลายทศวรรษที่ผ่านมาเทศบาลที่ร่ำรวยสามารถประสบกับช่วงเวลาที่ยากลำบากและการจัดอันดับเครดิตที่ด้อยคุณภาพ นักลงทุนในวันนี้ไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่าพันธบัตรเทศบาลใดจะดีที่สุด ยิ่งแย่ไปกว่านั้นการที่ระยะเวลานานขึ้นทำให้ราคาตราสารหนี้ผันผวนมากขึ้นและเสี่ยงต่อปัญหาคุณภาพเครดิตมากขึ้น นอกจากนี้ยังเป็นจริงน้อยกว่าที่คาดว่าจะถือพันธบัตร muni เป็นเวลา 20 หรือ 30 ปี กองทุนพันธบัตรช่วยลดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระและเพิ่มสภาพคล่องซึ่งทั้งสองอย่างนี้อาจมีความสำคัญมากกว่าในระยะยาว
บรรทัดล่าง
