การจัดทำดัชนีคืออะไร
การจัดทำดัชนีเรียกอย่างกว้าง ๆ ว่าตัวบ่งชี้หรือการวัดบางสิ่งบางอย่าง ในตลาดการเงินการจัดทำดัชนีสามารถใช้เป็นมาตรการทางสถิติสำหรับการติดตามข้อมูลทางเศรษฐกิจวิธีการสำหรับการจัดกลุ่มตลาดเฉพาะหรือเป็นกลยุทธ์การจัดการการลงทุนสำหรับการลงทุนเชิงรับ
ทำความเข้าใจกับการจัดทำดัชนี
การจัดทำดัชนีใช้ในตลาดการเงินเพื่อวัดทางสถิติสำหรับการติดตามข้อมูลทางเศรษฐกิจ ดัชนีที่สร้างขึ้นโดยนักเศรษฐศาสตร์จะเป็นตัวชี้วัดชั้นนำของตลาดสำหรับแนวโน้มทางเศรษฐกิจ ดัชนีทางเศรษฐกิจที่ติดตามอย่างใกล้ชิดในตลาดการเงิน ได้แก่ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อดัชนีการผลิตของสถาบันเพื่อการจัดการอุปทานและดัชนีคอมโพสิตของดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ
ดัชนีทางสถิติอาจใช้เป็นมาตรวัดสำหรับการเชื่อมโยงค่า ค่าใช้จ่ายในการปรับตัวของที่อยู่อาศัย (COLA) เป็นตัวชี้วัดทางสถิติที่ได้จากการวิเคราะห์ดัชนีราคาผู้บริโภค แผนบำนาญหลายแห่งใช้ COLA และดัชนีราคาผู้บริโภคเป็นตัวชี้วัดสำหรับการปรับการจ่ายเงินผลประโยชน์เมื่อเกษียณอายุด้วยการปรับโดยใช้มาตรการการจัดทำดัชนีเงินเฟ้อ
ประเด็นที่สำคัญ
- การจัดทำดัชนีเป็นการฝึกรวบรวมข้อมูลเศรษฐกิจเป็นตัวชี้วัดเดียว มีดัชนีทางการเงินมากมายที่สะท้อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจหรือสรุปกิจกรรมการตลาด - สิ่งเหล่านี้กลายเป็นมาตรฐานการปฏิบัติงานเทียบกับพอร์ตการลงทุนและผู้จัดการกองทุน การจัดทำดัชนียังใช้เพื่ออ้างถึงการลงทุนในดัชนีตลาดเพื่อทำซ้ำผลตอบแทนของตลาดในวงกว้างมากกว่าการเลือกหุ้นแต่ละตัว
การจัดทำดัชนีในตลาดการลงทุน
ในตลาดการลงทุนดัชนีมีอยู่เพื่อแสดงเซ็กเมนต์ตลาดเฉพาะ ดัชนีตลาดชั้นนำในสหรัฐอเมริกาคือค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones และ S&P 500 ดัชนีถูกสร้างขึ้นด้วยวิธีการเฉพาะ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เป็นดัชนีราคาถ่วงน้ำหนักที่ให้น้ำหนักกับหุ้นในดัชนีด้วยราคาที่สูงขึ้น ดัชนี S&P 500 เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดซึ่งให้น้ำหนักมากกว่าหุ้นในดัชนี S&P 500 โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงขึ้น
ผู้ให้บริการดัชนีมีวิธีการมากมายสำหรับการสร้างดัชนีตลาดการลงทุน นักลงทุนและผู้เข้าร่วมการตลาดใช้ดัชนีเหล่านี้เป็นดัชนีชี้วัดประสิทธิภาพ หากผู้จัดการกองทุนมีผลการดำเนินงานต่ำกว่า S&P 500 ในระยะยาวมันจะเป็นการยากที่จะดึงดูดนักลงทุนเข้าสู่กองทุนมากกว่ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ติดตาม S&P 500
การจัดทำดัชนีและการลงทุนแบบพาสซีฟ
การจัดทำดัชนีเป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางในอุตสาหกรรมการลงทุนว่าเป็นกลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟในการดึงดูดกลุ่มเป้าหมายในตลาดที่ระบุ ผู้จัดการการลงทุนที่ใช้งานส่วนใหญ่มักจะไม่ได้มาตรฐานดัชนีอย่างสม่ำเสมอ นอกจากนี้การลงทุนในกลุ่มเป้าหมายของตลาดเพื่อเพิ่มมูลค่าของเงินทุนหรือการลงทุนระยะยาวอาจมีราคาแพงเนื่องจากต้นทุนการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อหลักทรัพย์รายบุคคล ดังนั้นการจัดทำดัชนีจึงเป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก
นักลงทุนสามารถบรรลุความเสี่ยงและผลตอบแทนของดัชนีเป้าหมายได้เหมือนกันโดยการลงทุนในกองทุนดัชนี กองทุนดัชนีส่วนใหญ่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำและทำงานได้ดีในพอร์ตโฟลิโอที่จัดการอย่างอดทน กองทุนดัชนีสามารถสร้างได้โดยใช้แต่ละหุ้นและพันธบัตรเพื่อทำซ้ำดัชนีเป้าหมาย พวกเขายังสามารถจัดการเป็นกองทุนที่มีกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นฐานของพวกเขา
กองทุนสร้างดัชนีและติดตาม
กลยุทธ์การจัดทำดัชนีที่ซับซ้อนมากขึ้นอาจพยายามที่จะทำซ้ำการถือครองและผลตอบแทนของดัชนีที่กำหนดเอง กองทุนติดตามดัชนีแบบกำหนดเองได้พัฒนาเป็นตัวเลือกการลงทุนต้นทุนต่ำสำหรับการลงทุนในชุดย่อยของหลักทรัพย์ กองทุนติดตามเหล่านี้พยายามที่จะนำหุ้นที่ดีที่สุดมาเป็นหมวดหมู่หุ้นเช่น บริษัท ด้านพลังงานที่ดีที่สุดในดัชนีที่ติดตามอุตสาหกรรมพลังงาน กองทุนติดตามเหล่านี้ขึ้นอยู่กับช่วงของตัวกรองซึ่งรวมถึงปัจจัยพื้นฐานเงินปันผลลักษณะการเติบโตและอื่น ๆ
