นักยุทธศาสตร์จาก Goldman Sachs Group Inc. (GS) รายงานว่าการปรับฐานระยะยาวเกินกำหนด 10% ถึง 20% ในราคาหุ้นสหรัฐ อย่างไรก็ตามแทนที่จะมีเหตุผลที่จะหนีออกจากหุ้น Goldman มองว่าการดึงกลับครั้งใหญ่เป็นโอกาสในการซื้อโดยคาดว่าจะมีกำไรเพิ่มขึ้นต่อ Bloomberg
“ เรายังคงมีน้ำหนักเกินและคิดว่าความเสี่ยงด้านตลาดอยู่ในระดับต่ำ” ปีเตอร์ออพเพนไฮเมอร์หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านการลงทุนของโกลด์แมนกล่าวในรายงานวิจัยวันจันทร์ซึ่งอ้างโดย CNBC เขากล่าวเสริมว่า "โดยปกติแล้วจะเป็นการดีกว่าที่จะซื้อตลาดเมื่อข่าวไม่ดีและการประเมินราคาต่ำกว่าเมื่อข่าวทั้งหมดดีและการประเมินมูลค่าสูง"
การมองโลกในแง่ดี
มูลค่ารวมที่เพิ่มเข้ามาในตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงเดือนมกราคมนั้นอยู่ในระหว่างการติดตามเพื่อตั้งค่าการบันทึกรายเดือนใหม่ทั้งหมด Bloomberg จะคำนวณ ในขณะเดียวกันการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและผลกำไรของ บริษัท อยู่ในระดับสูงสุดทั่วโลกตามที่ปรากฏในดัชนี MSCI All-Country World ซึ่งอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Bloomberg กล่าวเสริม อย่างไรก็ตามจากค่าปิดบันทึกของพวกเขาในวันศุกร์ที่ 26 มกราคมดัชนี S&P 500 (SPX) และดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ได้ลดลง 1.4% และ 1.6% ตามลำดับจนถึงเวลา 11:00 น. ของนิวยอร์กในวันที่ 30 มกราคม.
สัญญาณเตือน
"การประเมินมูลค่าที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางการมองโลกในแง่ดีเพิ่มขึ้นทำให้ตลาดมีความเสี่ยงที่จะเกิดความล้มเหลวแม้ว่าแนวโน้มพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง" บลูมเบิร์กเสนอราคาจากรายงานของโกลด์แมน ท่ามกลางสัญญาณเตือนที่โกลด์แมนมองเห็นในขณะนี้ต่อ Bloomberg: มาตรวัดความต้องการของนักลงทุนต่อความเสี่ยงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ พวกเขาเห็นความพึงพอใจอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเมืองเช่นการเลือกตั้งที่จะเกิดขึ้นในอิตาลี และดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) เพิ่มสูงขึ้นซึ่งอาจเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความกลัวที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนต่อ CNBC อย่างไรก็ตาม CNBC กล่าวเพิ่มเติมรายงานของ Goldman เสนอให้มีการตีความทางเลือกที่เป็นไปได้เกี่ยวกับ VIX ที่เพิ่มขึ้น: "ความเต็มใจที่ดีในการใช้จ่ายระดับพรีเมี่ยมเพื่อเพิ่มการเปิดเผย
อีกสัญญาณหนึ่งต่อ Goldman ตามที่ CNBC อ้างถึง: S&P 500 อยู่ในช่วงขาขึ้นยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 1929 ซึ่งเป็นปีแห่งการตกต่ำของตลาดหุ้นที่ยิ่งใหญ่โดยไม่มีการแก้ไขอย่างน้อย 5% อย่างไรก็ตามโกลด์แมนกล่าวเพิ่มเติมว่าการปรับฐานเฉลี่ยในตลาดกระทิงใช้เวลา 4 เดือนส่งราคาหุ้นลง 13% และการฟื้นตัวในเวลาต่อมาใช้เวลาอีก 4 เดือนเท่านั้น
คัดสรรของโกลด์แมน
โกลด์แมนได้ระบุประเภทสำคัญของหุ้นที่เห็นโอกาสในการซื้อที่ดีที่สุด เท่าที่มีการจัดสรรภาค Goldman แนะนำให้นักลงทุนมีน้ำหนักเกินในด้านการเงินและอุตสาหกรรมตามรายงาน 26 มกราคมของพวกเขา "ที่จะลงทุนตอนนี้ - ปีที่ 2" โกลด์แมนยังย้ำประเด็นการลงทุนในระยะยาวสามประการที่พวกเขาเชื่อว่าจะนำไปสู่การมีประสิทธิภาพสูงกว่า: บริษัท ที่ลงทุนในอนาคตด้วยสัดส่วนของค่าใช้จ่ายด้านทุนที่สูงและค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา หุ้นเติบโตทางโลกที่มีรายได้เพิ่มขึ้นในอัตราเฉลี่ยต่อปีเกินกว่า 10%; และ M&A ตั้งเป้าหมายในอุตสาหกรรมที่มีความเข้มข้นของตลาดต่ำและโอกาสสูงที่ผู้กำกับดูแลจะอนุมัติการเข้าถือสิทธิ์ (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมดูได้ที่: 8 หุ้นที่มีกำไรจากการครอบครองในปี 2561 )
ในรายงานนี้ Goldman ระบุ 27 หุ้นที่ตรงกับอย่างน้อยสองในห้ารูปแบบการลงทุนที่กล่าวถึงข้างต้น ในหมู่พวกเขามีรูปแบบที่เหมาะสมแต่ละพร้อมกับกำไรโดยนัยจากค่าปิดของพวกเขาในวันที่ 19 มกราคมถึงราคาเป้าหมายของโกลด์แมน:
- E * TRADE Financial (ETFC): การเงิน, M&A, + 23% ไปที่ราคาเป้าหมาย Comerica Inc. (CMA): การเงิน, M&A, + 10% ไปยังราคาเป้าหมาย L3 Technologies Inc. (LLL): อุตสาหกรรม, M&A, + 10% สู่เป้าหมาย priceTransDigm Group Inc. (TDG): อุตสาหกรรม, M&A, + 32% ไปยังราคาเป้าหมาย Deere & Co. (DE): อุตสาหกรรม, การลงทุนสำหรับอนาคต, + 27% ถึงราคาเป้าหมาย Amazon.com Inc. (AMZN): การเติบโตทางโลก, การลงทุน สำหรับอนาคต + 12% สู่ราคาเป้าหมาย Kimberly-Clark Corp. (KMB): ลงทุนเพื่ออนาคต M&A, + 22% สู่ราคาเป้าหมาย
ทั้งเจ็ดหุ้นที่ระบุไว้ข้างต้นยังมีการจัดอันดับซื้อจากโกลด์แมน โปรดทราบว่ามีความผิดปกติหลายอย่างในบรรดา 27 หุ้นในรายการแบบเต็ม: มีเพียง 12 คนเท่านั้นที่ซื้ออันดับ หุ้นทั้งหกที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดตามที่คาดหวังไว้ (19% ขึ้นไป) รวมสองหุ้นที่มีอันดับเครดิตเป็นกลาง หุ้นหนึ่งมีอันดับซื้อ แต่ราคาเป้าหมายของมันหมายถึงการขาดทุน และหุ้นโดดเดี่ยวที่ตรงกับสามธีมได้รับการจัดอันดับที่เป็นกลางและคาดว่าจะทรงตัวในปี 2561 เมื่อเร็ว ๆ นี้ Investopedia ให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเติบโตทางโลกของโกลด์แมน (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: 4 เหตุผลว่าด้วยอนาคตของตลาดหุ้น: Goldman )
