นักฟิสิกส์ชื่อดังนีลส์บอร์เคยกล่าวไว้ว่า "การทำนายยากมากโดยเฉพาะเกี่ยวกับอนาคต" ในขณะที่เป็นจริงสำหรับกลศาสตร์ควอนตัมหลายด้านผู้ค้าและนักลงทุนมีเครื่องมือหลายอย่างเพื่อช่วยให้การคาดการณ์ที่แม่นยำในตลาดการเงิน บ่อยครั้งที่เครื่องมือเหล่านี้เป็นเครื่องมือทางการเงินที่สามารถช่วยให้ภาพรวมของความเชื่อมั่นของตลาดในอนาคต - เครื่องมือเช่นตัวเลือก
การสอน: พื้นฐานตัวเลือก
การคาดการณ์ดังกล่าวจะเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับผู้ค้าที่กระตือรือร้นในช่วงฤดูกำไรเมื่อราคาหุ้นผันผวนมากที่สุด ในช่วงเวลาเหล่านี้ผู้ค้าและนักลงทุนจำนวนมากใช้ตัวเลือกเพื่อวางเดิมพันรั้นที่ยกระดับตำแหน่งของพวกเขาหรือป้องกันตำแหน่งที่มีอยู่กับข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น เราจะดูกระบวนการสามขั้นตอนง่ายๆในการคาดการณ์รายได้ที่มีประสิทธิภาพโดยใช้ตัวเลือก
ขั้นตอนที่ 1: วิเคราะห์เชนเพื่อโอกาส
ขั้นตอนแรกในการวิเคราะห์ตัวเลือกเพื่อทำการคาดการณ์รายได้คือการระบุกิจกรรมที่ผิดปกติและตรวจสอบความถูกต้องโดยใช้ข้อมูลดอกเบี้ยแบบเปิดและปริมาณเฉลี่ย เป้าหมายในขั้นตอนนี้คือการค้นหาตัวเลือกเฉพาะบางอย่างที่อาจจะบอกในอนาคตและสร้างรายการเริ่มต้นของเป้าหมายสำหรับการวิเคราะห์เพิ่มเติม
การค้นหาตัวเลือกเป้าหมายเหล่านี้เป็นกระบวนการสองขั้นตอน:
1. มองหาสิ่งที่ผิดปกติ - มองหาการโทรหรือวางตัวเลือกที่มีปริมาณปัจจุบันที่เกินกว่าปริมาณการซื้อขายรายวันเฉลี่ยโดยเฉพาะอย่างยิ่งในเดือนอันใกล้
2. เปรียบเทียบความสนใจที่เปิด - ตรวจสอบให้แน่ใจว่าปริมาณปัจจุบันเกินความสนใจเปิดของวันก่อนซึ่งบ่งชี้ว่ากิจกรรมของวันนี้แสดงถึงตำแหน่ง ใหม่
ในทางปฏิบัติ: Baidu
ถ้าเราไปที่ Yahoo! หน้าการวิเคราะห์ตัวเลือกทางการเงินสำหรับ Baidu ADR (Nasdaq: BIDU) เราอาจพบตัวเลือกเชนดังนี้:
ขอให้สังเกตว่าตัวเลือกการโทรในเดือนนี้ที่ไฮไลต์คือการซื้อขายที่มีปริมาณมากกว่าดอกเบี้ยที่เปิดอยู่อย่างมากซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าและ / หรือนักลงทุนได้สะสมตัวเลือกไว้ นอกจากนี้เรายังสามารถดูปริมาณของวันปัจจุบันและเปรียบเทียบกับปริมาณเฉลี่ยรายวันเพื่อหาข้อสรุปที่คล้ายกัน แต่โดยทั่วไปแล้วความสนใจแบบเปิดนั้นถือว่าสำคัญที่สุดในการรับชม
ขั้นตอนที่ 2: กำหนดขนาดด้วย Straddles
ขั้นตอนที่สองในการวิเคราะห์ตัวเลือกเพื่อคาดการณ์รายได้คือการกำหนดขนาดของการย้ายที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากตัวเลือกส่วนใหญ่ชื่นชมในคุณค่าเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นความผันผวนโดยนัยสามารถบอกเราได้เมื่อตลาดคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่เพื่อกลับหัวหรือขาลง โชคดีที่ straddles ได้รับการออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนโดยนัยดังนั้นเราสามารถใช้มันเพื่อคำนวณขนาดที่แน่นอน (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับความผันผวนโปรดดู ความผันผวนของตัวเลือก: ทำไมจึงสำคัญ? )
Straddles แสดงถึงกลยุทธ์ตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับการซื้อการโทรและการวางตัวเลือกที่มีราคาใช้สิทธิและวันที่หมดอายุเหมือนกัน ด้วยการซื้อ straddle at-the-money พ่อค้าตัวเลือกจะวางตำแหน่งตัวเองเพื่อทำกำไรจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นโดยนัย ดังนั้นการดูราคาของ straddle at-the-money สามารถบอกขนาดของความผันผวนโดยนัยนี้ได้
ในทางปฏิบัติ: Google
หากเราซื้อตัวเลือกการโทรแบบจ่ายครั้งเดียว Google (Nasdaq: GOOG) ในราคา $ 1, 200 ต่อสัญญาและ GOOG หนึ่งทางเลือกสำหรับการเลือกที่ราคา $ 1, 670 ต่อสัญญาค่าใช้จ่ายของ straddle at-the-money จะเป็น $ 2, 860 รวมถึงค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายไป ด้วยหุ้นอ้างอิงของ GOOG ซื้อขายที่ $ 575.50 ต่อหุ้นซึ่งหมายความว่าเราสามารถคาดหวังการเคลื่อนไหวประมาณ 5% หรือ $ 2, 860 / ($ 575.50 x 100)
Straddle at-the-money สำหรับ GOOG จะมีลักษณะดังนี้:
ขั้นตอนที่ 3: ตัดสินใจเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงหรือการใช้ประโยชน์
ขั้นตอนที่สามและสุดท้ายในการวิเคราะห์ตัวเลือกเพื่อทำการคาดการณ์รายได้คือการกำหนดทิศทางของการเคลื่อนไหว ในขณะที่เรามีสิทธิ์เข้าถึงปริมาณการซื้อขายเท่านั้นเราสามารถใช้การเสนอราคาและถามราคาและข้อมูลการซื้อขายเพื่อสร้างสมมติฐานที่แม่นยำ พูดง่ายๆคือการซื้อขายที่มีการกดปุ่มราคาเสนอนั้นเป็นการทำธุรกรรมการขายในขณะที่การกดปุ่มถามราคานั้นเป็นการทำธุรกรรมการซื้อ (สำหรับพื้นหลังเกี่ยวกับการเสนอราคาขอดู พื้นฐานของการเสนอราคาถามแพร่กระจาย )
ผู้ค้าและนักลงทุนยังสามารถดูเชนตัวเลือกสำหรับกลยุทธ์ตัวเลือกประเภทต่าง ๆ ที่น่าจะเกิดขึ้นในช่วงฤดูกำไร ตัวอย่างเช่นปริมาณที่คล้ายกันในตัวเลือกการโทรและการโทรในราคาและวันหมดอายุที่เหมือนกันอาจส่งสัญญาณการเดิมพันที่ผันผวนเมื่อมีการขายตัวเลือกการโทรอาจบ่งบอกถึงนักลงทุนระยะยาวเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการขายหลักทรัพย์
การสอน: ตัวเลือกชาวกรีก
ผู้ค้าและนักลงทุนสามารถค้นหาข้อมูลนี้ได้โดยดูที่การซื้อขายแบบเรียลไทม์ผ่านแพลตฟอร์มนายหน้าของพวกเขาหรือโดยใช้หนึ่งในหลาย ๆ เว็บไซต์ที่ให้ข้อมูลการซื้อขายแบบเรียลไทม์หรือเพียงแค่ใช้ข้อมูลล่าช้าจากเว็บไซต์เช่น Investopedia หรือ Yahoo! การเงิน.
บรรทัดล่าง
ในขณะที่การใช้ข้อมูลตัวเลือกเพื่อทำนายการเคลื่อนไหวของรายได้อาจเป็นส่วนหนึ่งและศาสตร์ส่วนหนึ่งผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินหลายคนพบว่าเป็นสิ่งที่ประเมินค่ามิได้เมื่อทำนายการเคลื่อนย้ายรายได้เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการควบรวมและการเข้าซื้อกิจการ ด้วยกระบวนการสามขั้นตอนง่ายๆนี้คุณสามารถสร้างการคาดการณ์รายได้ของคุณเองโดยใช้ข้อมูลตัวเลือก:
1. ระบุตัวเลือกการค้าที่ผิดปกติและตรวจสอบพวกเขาโดยการเปรียบเทียบปริมาณของวันปัจจุบันกับดอกเบี้ยที่เปิดและ / หรือปริมาณการซื้อขายรายวัน
2. กำหนดขนาดของการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นโดยการคำนวณค่าใช้จ่ายของ straddle at-the-money ซึ่งให้ความคิดของความผันผวนที่คาดการณ์ไว้
3. ค้นหาทิศทางของการซื้อขายโดยดูที่การเสนอราคาและถามราคาตลอดจนวิเคราะห์ห่วงโซ่ตัวเลือกโดยรวมเพื่อค้นหาประเภทของการซื้อขายที่มีศักยภาพ
เมื่อคุณนำเทคนิคนี้ไปใช้คุณจะพบว่าอนาคตจะทำนายได้ง่ายกว่ามาก (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ดูที่ กลยุทธ์ทางเลือกสำหรับตลาดขาลง และ กำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาใด ๆ กับ Straddles ยาว )
