บริษัท หลักทรัพย์เอกชนเป็นสินทรัพย์ที่ประสบความสำเร็จในอดีตและมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องเนื่องจากผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอจะเข้าร่วมอุตสาหกรรมมากขึ้น ธนาคารเพื่อการลงทุนหลายแห่งได้เปลี่ยนจากการลงทุนในหุ้นสาธารณะเป็นหุ้นเอกชนเพราะในระยะหลังนี้มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่ามาตรฐานของ Standard & Poor ในช่วงไม่กี่สิบปีที่ผ่านมา ในขณะที่ความต้องการยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องสำหรับการลงทุนทางเลือกในพื้นที่ภาคเอกชนผู้จัดการใหม่จะต้องปรากฏตัวและให้โอกาสใหม่แก่นักลงทุนในการสร้างอัลฟา
บริษัท ที่ประสบความสำเร็จหลายแห่งในปัจจุบัน ได้แก่ บริษัท แบล็กสโตนกรุ๊ปผู้บริหารอพอลโลทุนทีพีจีแคปิตอลโกลด์แมนแซคส์แคปิตอลพาร์ทและคาร์ไลล์กรุ๊ป อย่างไรก็ตาม บริษัท ส่วนใหญ่เป็นร้านค้าขนาดเล็กถึงขนาดกลางและมีตั้งแต่พนักงานเพียงสองคนไปจนถึงพนักงานหลายร้อยคน ที่นี่มีหลายขั้นตอนผู้จัดการควรปฏิบัติตามเพื่อเปิดกองทุนหุ้นเอกชน
กำหนดกลยุทธ์ทางธุรกิจ
ก่อนอื่นให้ร่างกลยุทธ์ทางธุรกิจของคุณและแยกแยะความแตกต่างระหว่างแผนทางการเงินของคุณกับคู่แข่งและเกณฑ์มาตรฐาน การสร้างกลยุทธ์ทางธุรกิจจำเป็นต้องมีการวิจัยที่สำคัญในตลาดที่กำหนดไว้หรือภาคส่วนบุคคล กองทุนบางแห่งมุ่งเน้นการพัฒนาพลังงานในขณะที่กองทุนอื่น ๆ อาจมุ่งเน้นไปที่ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพในระยะแรก ท้ายที่สุดนักลงทุนต้องการทราบเพิ่มเติมเกี่ยวกับเป้าหมายกองทุนของคุณ
ในขณะที่คุณสื่อสารกลยุทธ์การลงทุนของคุณให้พิจารณาว่าคุณจะมีจุดเน้นทางภูมิศาสตร์หรือไม่ กองทุนจะมุ่งเน้นไปที่หนึ่งในภูมิภาคของสหรัฐอเมริกา? มันจะมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมในบางประเทศหรือไม่ หรือจะเน้นกลยุทธ์เฉพาะในตลาดเกิดใหม่ที่คล้ายกัน ในขณะเดียวกันมีหลายธุรกิจที่คุณสามารถนำมาใช้ กองทุนของคุณตั้งเป้าหมายที่จะปรับปรุงการมุ่งเน้นด้านการดำเนินงานหรือกลยุทธ์ของ บริษัท ในเครือของคุณหรือศูนย์นี้จะช่วยล้างงบดุลของพวกเขาทั้งหมดหรือไม่?
โปรดจำไว้ว่าภาคเอกชนมักจะลงทุนใน บริษัท ที่ไม่ได้ซื้อขายในตลาดสาธารณะ เป็นสิ่งสำคัญที่คุณต้องกำหนดวัตถุประสงค์ของการลงทุนแต่ละครั้ง ตัวอย่างเช่นเป้าหมายของการลงทุนเพื่อเพิ่มทุนสำหรับกิจกรรมการควบรวมกิจการคืออะไร หรือเป้าหมายในการระดมทุนที่จะช่วยให้เจ้าของเดิมขายตำแหน่งใน บริษัท ได้หรือไม่
ตั้งค่าแผนธุรกิจและการดำเนินงาน
ขั้นตอนที่สองคือการเขียนแผนธุรกิจซึ่งคำนวณความคาดหวังของกระแสเงินสดกำหนดระยะเวลากองทุนส่วนบุคคลของคุณรวมถึงระยะเวลาในการระดมทุนและออกจากการลงทุนในพอร์ต โดยทั่วไปแล้วกองทุนแต่ละกองทุนจะมีชีวิต 10 ปี แต่ในที่สุดระยะเวลาขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการ แผนธุรกิจที่มั่นคงประกอบด้วยกลยุทธ์ว่ากองทุนจะเติบโตอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไปแผนการตลาดเพื่อกำหนดเป้าหมายผู้ลงทุนในอนาคตและบทสรุปผู้บริหารซึ่งเชื่อมโยงส่วนและเป้าหมายทั้งหมดเหล่านี้เข้าด้วยกัน
หลังจากจัดตั้งแผนธุรกิจแล้วให้จัดตั้งทีมที่ปรึกษาภายนอกซึ่งรวมถึงนักบัญชีอิสระทนายความและที่ปรึกษาอุตสาหกรรมที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับอุตสาหกรรมของ บริษัท ในผลงานของคุณ ก็ควรที่จะจัดตั้งคณะกรรมการที่ปรึกษาและสำรวจกลยุทธ์การกู้คืนความเสียหายในกรณีที่มีการโจมตีทางไซเบอร์การชะลอตัวของตลาดที่สูงชันหรือภัยคุกคามอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับกองทุนส่วนบุคคล
อีกขั้นตอนสำคัญคือการสร้างชื่อ บริษัท และกองทุน นอกจากนี้ผู้จัดการจะต้องตัดสินใจเกี่ยวกับบทบาทและตำแหน่งของผู้นำของ บริษัท เช่นบทบาทของหุ้นส่วนหรือผู้จัดการพอร์ต จากนั้นสร้างทีมผู้บริหารรวมถึง CEO, CFO, เจ้าหน้าที่ความปลอดภัยข้อมูลระดับสูงและหัวหน้างานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ผู้จัดการครั้งแรกมีแนวโน้มที่จะหาเงินได้มากขึ้นหากพวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของทีมที่หมุนออกจาก บริษัท ที่ประสบความสำเร็จมาก่อน
ในตอนท้ายมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะสร้างการดำเนินงานในบ้าน งานเหล่านี้รวมถึงการเช่าหรือซื้อพื้นที่สำนักงานเฟอร์นิเจอร์ความต้องการเทคโนโลยีและการจ้างพนักงาน มีหลายสิ่งที่ควรพิจารณาเมื่อจ้างพนักงานเช่นโปรแกรมแบ่งปันผลกำไรโครงสร้างโบนัสโพรโทคอลค่าตอบแทนแผนประกันสุขภาพและแผนการเกษียณอายุ
สร้างยานพาหนะการลงทุน
หลังจากเริ่มดำเนินการตามลำดับให้สร้างโครงสร้างทางกฎหมายของกองทุน ในสหรัฐอเมริกากองทุนโดยทั่วไปจะถือว่าโครงสร้างของห้างหุ้นส่วนจำกัดหรือ บริษัท รับผิด จำกัด ในฐานะผู้ก่อตั้งกองทุนคุณจะเป็นหุ้นส่วนทั่วไปซึ่งหมายความว่าคุณมีสิทธิ์ในการตัดสินใจลงทุนที่ประกอบกองทุน
นักลงทุนของคุณจะเป็นหุ้นส่วน จำกัด ที่ไม่มีสิทธิ์ตัดสินใจว่า บริษัท ใดเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนของคุณ พันธมิตรที่ จำกัด มีหน้าที่รับผิดชอบต่อความสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนส่วนบุคคลในขณะที่หุ้นส่วนทั่วไปจะจัดการความสูญเสียเพิ่มเติมใด ๆ ภายในกองทุนและหนี้สินในตลาดที่กว้างขึ้น
ท้ายที่สุดทนายความของคุณจะร่างบันทึกข้อตกลงส่วนตัวและข้อตกลงการดำเนินงานอื่น ๆ เช่นข้อตกลงหุ้นส่วน จำกัด หรือข้อบังคับของ บริษัท
กำหนดโครงสร้างค่าธรรมเนียม
ผู้จัดการกองทุนควรกำหนดบทบัญญัติเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการจัดการดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนใด ๆ โดยทั่วไปแล้วผู้จัดการกองทุนภาคเอกชนจะได้รับค่าธรรมเนียมการจัดการประจำปี 2% ของเงินลงทุนที่ได้รับมอบหมายจากนักลงทุน ดังนั้นสำหรับทุกๆ 10 ล้านดอลลาร์ของกองทุนที่ระดมทุนจากนักลงทุนผู้จัดการจะเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ 200, 000 ดอลลาร์ต่อปี อย่างไรก็ตามผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์น้อยอาจได้รับค่าธรรมเนียมการจัดการที่น้อยกว่าเพื่อดึงดูดเงินทุนใหม่
โดยปกติแล้วดอกเบี้ยที่ดำเนินการจะตั้งไว้ที่ 20% เหนือระดับผลตอบแทนที่คาดหวัง หากอัตราของอุปสรรค์เป็น 5% สำหรับกองทุนคุณและนักลงทุนของคุณจะแบ่งผลตอบแทนในอัตรา 20 ถึง 80 ในช่วงเวลานี้สิ่งสำคัญคือการสร้างแนวทางการปฏิบัติตามความเสี่ยงและแนวทางการประเมินมูลค่าของกองทุน
ระดมทุน
ถัดไปคุณจะต้องจัดทำบันทึกข้อตกลงข้อตกลงการเป็นสมาชิกข้อตกลงการเป็นผู้ดูแลและแบบสอบถามความขยันเนื่องจาก นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องมีสื่อการตลาดก่อนที่จะมีการระดมทุน ผู้จัดการคนใหม่จะต้องการให้แน่ใจว่าพวกเขาได้รับจดหมายจากนายจ้างก่อนหน้านี้อย่างเหมาะสม จดหมายการชดเชยสำคัญเนื่องจากพนักงานต้องได้รับอนุญาตให้โอ้อวดเกี่ยวกับประสบการณ์ก่อนหน้านี้และบันทึกการติดตาม
สิ่งเหล่านี้นำไปสู่ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการเริ่มต้นกองทุนหุ้นเอกชนซึ่งเชื่อว่าคนอื่นจะลงทุนในกองทุนของคุณ ประการแรกเตรียมลงทุนกองทุนของคุณเอง ผู้จัดการกองทุนที่ประสบความสำเร็จในระหว่างการประกอบอาชีพของพวกเขามีแนวโน้มที่จะคาดว่าจะให้อย่างน้อย 2% ถึง 3% ของเงินของพวกเขาเพื่อกองทุนรวมของกองทุนผูกพัน ผู้จัดการใหม่ที่มีเงินทุนน้อยกว่าจะสามารถประสบความสำเร็จได้ด้วยความมุ่งมั่น 1% ถึง 2% สำหรับกองทุนแรกของพวกเขา
นอกจากบันทึกการติดตามการลงทุนและกลยุทธ์การลงทุนแล้วกลยุทธ์การตลาดของคุณจะเป็นศูนย์กลางในการเพิ่มทุน เนื่องจากกฎระเบียบว่าใครสามารถลงทุนและลักษณะของการลงทุนภาคเอกชนที่ไม่ได้จดทะเบียนรัฐบาลกล่าวว่ามีเพียงนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้นที่สามารถจัดหาเงินทุนให้กับกองทุนเหล่านี้ได้
นักลงทุนสถาบัน ได้แก่ บริษัท ประกันภัยกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติสถาบันการเงินโครงการบำเหน็จบำนาญและเงินบริจาคจากมหาวิทยาลัย นักลงทุนที่ผ่านการรับรองจะถูก จำกัด ให้กับบุคคลที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์รายได้ประจำปีที่ระบุไว้เป็นเวลาสองปีหรือรักษามูลค่าสุทธิ (น้อยกว่ามูลค่าของที่อยู่อาศัยหลักของพวกเขา) ที่ 1 ล้านดอลลาร์ เกณฑ์เพิ่มเติมสำหรับกลุ่มอื่น ๆ ที่เป็นตัวแทนของนักลงทุนที่ได้รับการรับรองถูกกล่าวถึงในพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 2476
เมื่อจัดตั้งกองทุนหุ้นเอกชนผู้จัดการกองทุนจะสามารถเริ่มสร้างพอร์ตได้ ณ จุดนี้ผู้จัดการจะเริ่มเลือก บริษัท และสินทรัพย์ที่เหมาะสมกับกลยุทธ์การลงทุนของพวกเขา
บรรทัดล่าง
การลงทุนในตราสารทุนภาคเอกชนได้ดีกว่าตลาดสหรัฐในวงกว้างในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมา ที่ได้สร้างความต้องการเพิ่มขึ้นจากนักลงทุนที่กำลังมองหาวิธีใหม่ในการสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่า ขั้นตอนข้างต้นสามารถใช้เป็นแนวทางในการจัดตั้งกองทุนที่ประสบความสำเร็จ
