วิธีกำไรจากเงินเฟ้อ

วิธีกำไรจากเงินเฟ้อ

สำหรับผู้บริโภคเงินเฟ้ออาจหมายถึงการยืดระยะเวลาจ่ายเงินเดือนคงที่ให้ดียิ่งขึ้น แต่สำหรับนักลงทุนเงินเฟ้ออาจหมายถึงกำไรอย่างต่อเนื่องเมื่อเพิ่มเข้ากับการเกษียณอายุ เงินเฟ้อหมายถึงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาสินค้าและบริการ ในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อนมหนึ่งแกลลอนที่ครั้งหนึ่งเคยมีราคา $ 3 อาจมีราคา $ 4 เมื่อเวลาผ่านไปภาวะเงินเฟ้อจะกัดเซาะค่าของสกุลเงินของประเทศ มีหลายปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออัตราเงินเฟ้อและการโต้แย้งเกี่ยวกับสาเหตุของมัน

อัตราเงินเฟ้อจะเป็นผลดีต่อเศรษฐกิจได้อย่างไร?

พื้นฐานของเงินเฟ้อ

ในเศรษฐศาสตร์เงินเฟ้อเป็นตัวชี้วัดเชิงปริมาณซึ่งเป็นหนึ่งในปริมาณที่มีคุณภาพมากกว่าความเร็วที่ต้นทุนเฉลี่ยสำหรับตะกร้าสินค้ามาตรฐานเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาหนึ่ง อัตราเงินเฟ้อวัดอำนาจการใช้จ่ายของสกุลเงินและส่วนใหญ่มักจะปรากฏเป็นเปอร์เซ็นต์

ราคาปีนเขาเป็นข่าวร้ายสำหรับผู้บริโภคเนื่องจากต้องใช้เงินจำนวนมากขึ้นในการซื้อตะกร้าสินค้าและบริการเดียวกันทุกปี แนวคิดนี้เรียกว่ากำลังซื้อ ไม่มีใครต้องการที่จะจ่ายมากขึ้นเพื่อให้ได้จำนวนเท่ากันและไม่มีใครสนุกกับการทำโดยไม่มีหรือตัดกลับเพื่อให้ได้พบกัน อัตราเงินเฟ้อสามารถบังคับให้ผู้บริโภคตัดสินใจเลือกได้ยากว่าจะจัดสรรเงินในบรรยากาศของราคาที่สูงขึ้นได้อย่างไร

หน่วยงานด้านการเงินของประเทศเช่นธนาคารกลางจะทำงานเพื่อรักษาอัตราเงินเฟ้อภายในขอบเขตที่ช่วยให้เศรษฐกิจดำเนินต่อไปและกระตุ้นการเติบโต ระดับเงินเฟ้อบางระดับมีความจำเป็นเนื่องจากเป็นการส่งเสริมการใช้จ่ายซึ่งจะช่วยให้เศรษฐกิจของประเทศเติบโต เครื่องมือวัดที่ใช้กันมากที่สุดที่ใช้ในการจัดอันดับเงินเฟ้อคือดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI)

• ดัชนีราคาผู้บริโภควัดค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ผู้บริโภคจ่ายสำหรับกลุ่มของสินค้าที่ได้มาตรฐานและมีการรายงานรายเดือนโดยสำนักสถิติแรงงาน (BLS) ดัชนีราคาผู้บริโภคมาตรการผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป PPI เป็นราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของผู้ผลิตในประเทศในระดับขายส่งของการผลิต มีการรายงานรายเดือนโดย BLS ด้วย PPI วัดได้ดีในทุกขั้นตอนตลอดสายการผลิตและสายการผลิต

บางประเทศจะใช้ WPI ซึ่งทำงานในลักษณะเดียวกับ CPI แต่วัดตะกร้าที่ใช้ในระดับการค้าปลีก แต่สหรัฐอเมริกาต้องการใช้ PPI ในการวัดแรงกดดันเงินเฟ้อต่อธุรกิจ

ปัจจัยต่าง ๆ มากมายทำให้ราคาสูงขึ้น เมื่อความต้องการสินค้าโดยรวมเพิ่มขึ้นราคาอุปทานก็จะสูงขึ้น เพิ่มขึ้นในต้นทุนการผลิตเนื่องจากทุกอย่างจากการเติบโตของต้นทุนแรงงานไปจนถึงต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้น ผู้บริโภคส่วนใหญ่มองว่าเงินเฟ้อเป็นสถานการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวย อย่างไรก็ตามเงินเฟ้อจะมีด้านบวกเมื่อมองจากมุมมองการลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• สินทรัพย์หลายประเภททำงานได้ดีในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อสินทรัพย์ที่มีตัวตนเช่นอสังหาริมทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อหลักทรัพย์ที่มีความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านบางรายสามารถรักษากำลังซื้อของพอร์ตรวมถึงหุ้นกลุ่มตราสารหนี้ดัชนีดัชนีเงินเฟ้อ - การลงทุนที่ละเอียดอ่อนสามารถเข้าถึงได้ในหลากหลายวิธีทั้งการลงทุนทางตรงและทางอ้อม

การลงทุนเพื่อเงินเฟ้อ

สำนักสถิติแรงงานเริ่มเผยแพร่ข้อมูลสำหรับดัชนีราคาผู้บริโภคในปีพ. ศ. 2456 นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมามีอัตราเงินเฟ้อหลายช่วงเวลา แน่นอนว่าตลอดหลายปีที่ผ่านมาผู้คนยังคงลงทุนอย่างต่อเนื่อง มีสินทรัพย์หลายประเภทที่ได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางว่าเป็นการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับภาวะเงินเฟ้อและภาวะเงินเฟ้อ พิมพ์เขียวเพื่อสร้างรายได้ในสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อคือการลงทุนที่เพิ่มมูลค่าในอัตราเกินอัตราเงินเฟ้อ

การลงทุนจำนวนมากถูกมองว่าเป็นวิธีป้องกันความเสี่ยงหรือป้องกันเงินเฟ้อ เหล่านี้รวมถึงอสังหาริมทรัพย์สินค้าโภคภัณฑ์และหุ้นและพันธบัตรบางประเภท

อสังหาริมทรัพย์

อสังหาริมทรัพย์เป็นทางเลือกที่ได้รับความนิยมไม่เพียงเพราะราคาที่สูงขึ้นจะเป็นการเพิ่มมูลค่าการขายต่อของทรัพย์สินในช่วงเวลาหนึ่ง แต่เนื่องจากอสังหาริมทรัพย์ยังสามารถใช้เพื่อสร้างรายได้ค่าเช่า เช่นเดียวกับมูลค่าของอสังหาริมทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อจำนวนผู้เช่าจ่ายในการเช่าสามารถเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป การเพิ่มขึ้นเหล่านี้ช่วยให้เจ้าของสร้างรายได้ผ่านอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนและช่วยให้พวกเขาทันกับการเพิ่มขึ้นของราคาทั่วเศรษฐกิจ การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์รวมถึงการเป็นเจ้าของโดยตรงของอสังหาริมทรัพย์และการลงทุนทางอ้อมในหลักทรัพย์เช่นการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT)

สินค้าโภคภัณฑ์

เมื่อสกุลเงินมีปัญหา - เช่นเดียวกับเมื่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและลดกำลังซื้อ - นักลงทุนอาจเปลี่ยนเป็นสินทรัพย์ที่จับต้องได้

เป็นเวลาหลายศตวรรษที่สวรรค์ชั้นนำได้รับทองคำและโลหะมีค่าอื่น ๆ นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะไปหาทองคำในช่วงเวลาเงินเฟ้อทำให้ราคาของมันเพิ่มขึ้นในตลาดโลก ทองคำยังสามารถซื้อได้โดยตรงหรือโดยอ้อม คุณสามารถวางแท่งทองคำแท่งหรือเหรียญไว้ใต้เตียงของคุณหากการซื้อโดยตรงเหมาะกับจินตนาการของคุณหรือคุณสามารถลงทุนในหุ้นของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจการขุดทอง คุณสามารถเลือกลงทุนในกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่เชี่ยวชาญในทองคำ

สินค้าโภคภัณฑ์รวมถึงรายการเช่นน้ำมัน, ฝ้าย, ถั่วเหลืองและน้ำส้ม เช่นเดียวกับทองคำราคาน้ำมันเคลื่อนไหวตามเงินเฟ้อ การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายนี้จะไหลผ่านไปยังราคาน้ำมันเบนซินและจากนั้นไปยังราคาของสินค้าอุปโภคบริโภคทุกชนิดที่ขนส่งหรือผลิตโดย ผลผลิตทางการเกษตรและวัตถุดิบได้รับผลกระทบเช่นเดียวกับรถยนต์ เนื่องจากสังคมสมัยใหม่ไม่สามารถทำงานได้โดยปราศจากเชื้อเพลิงในการขับเคลื่อนยานพาหนะน้ำมันจึงเป็นที่สนใจของนักลงทุนเมื่อราคากำลังสูงขึ้น

สินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในราคาเมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่เป็นการยากที่จะลงทุนโดยตรงและเก็บน้ำมันบาร์เรลกระสอบฝ้ายถั่วเหลือง มันสะดวกกว่าที่จะลงทุนใน ETF ที่มีความเชี่ยวชาญในสินค้าเกษตรหรือธุรกิจ นักลงทุนขั้นสูงบางคนอาจต้องการซื้อขายสินค้าล่วงหน้า อย่างไรก็ตามนักลงทุนทุกคนอาจได้รับความเสี่ยงจากการเป็นหุ้นส่วนการค้าสาธารณะ (PTP) ที่ได้รับการสัมผัสกับสินค้าผ่านการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาแลกเปลี่ยน

พันธบัตร

การลงทุนในพันธบัตรอาจดูเหมือนเป็นเรื่องง่ายเนื่องจากเงินเฟ้อเป็นเครื่องมือที่มีรายได้คงที่เพราะมันมักจะทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น อย่างไรก็ตามเพื่อเอาชนะอุปสรรคนี้นักลงทุนสามารถซื้อพันธบัตรดัชนีดัชนี ในสหรัฐอเมริกาหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) เป็นตัวเลือกยอดนิยม pegged กับดัชนีราคาผู้บริโภค เมื่อดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นดังนั้นมูลค่าของการลงทุนเคล็ดลับ ไม่เพียงเพิ่มมูลค่าฐาน แต่เนื่องจากดอกเบี้ยที่จ่ายขึ้นอยู่กับมูลค่าฐานจำนวนเงินที่จ่ายดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มมูลค่าพื้นฐาน นอกจากนี้ยังมีพันธบัตรประเภทดัชนีเงินเฟ้ออื่น ๆ รวมถึงพันธบัตรที่ออกโดยประเทศอื่น ๆ

สามารถเข้าถึงพันธบัตรที่มีการจัดทำดัชนีเงินเฟ้อได้หลายวิธี ตัวอย่างเช่นการลงทุนโดยตรงใน TIPS สามารถทำได้ผ่านทาง Treasury US หรือผ่านบัญชีนายหน้า พวกเขายังจัดขึ้นในกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

สำหรับการเล่นที่ดุดันยิ่งขึ้นให้พิจารณาการผูกมัดของขยะ หนี้สินที่ให้ผลตอบแทนสูงตามที่รู้จักกันอย่างเป็นทางการมีแนวโน้มที่จะได้รับมูลค่าเมื่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนหันไปหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากการลงทุนตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าค่าเฉลี่ย

หุ้น

หุ้นมีโอกาสพอสมควรที่จะรักษาอัตราเงินเฟ้อ - แต่เมื่อพูดถึงการทำเช่นนั้นหุ้นไม่ได้ถูกสร้างขึ้นเท่ากัน ตัวอย่างเช่นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสูงมักจะถูกตอกเช่นพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่ในช่วงเงินเฟ้อ นักลงทุนควรมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่สามารถส่งผ่านต้นทุนผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นของพวกเขาไปยังลูกค้าเช่นในภาคลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค

สินเชื่อ / ภาระหนี้

สินเชื่อที่ใช้ประโยชน์ก็เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเช่นกัน พวกเขาเป็นเครื่องมืออัตราดอกเบี้ยลอยตัวหมายถึงธนาคารหรือผู้ให้กู้อื่นสามารถเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บเพื่อให้ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ก้าวไปกับอัตราเงินเฟ้อ

หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนสินเชื่อ (MBS) และภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDOs) - กลุ่มที่มีโครงสร้างของการจำนองและสินเชื่อเพื่อผู้บริโภค - ตามลำดับก็เป็นทางเลือกเช่นกัน ผู้ลงทุนไม่ได้เป็นเจ้าของหนี้สิน แต่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีสินทรัพย์อ้างอิงเป็นสินเชื่อ

MBS, CDO และสินเชื่อที่ใช้ประโยชน์นั้นมีความซับซ้อนและค่อนข้างมีความเสี่ยง (ขึ้นอยู่กับอันดับ) ตราสาร สำหรับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่หลักสูตรที่เป็นไปได้คือการซื้อกองทุนรวมหรืออีทีเอฟที่มีความเชี่ยวชาญในผลิตภัณฑ์ที่สร้างรายได้เหล่านี้

ข้อดีข้อเสียของการลงทุนเพื่อเงินเฟ้อ

มีข้อดีข้อเสียของการลงทุนทุกประเภทเช่นเดียวกับข้อดีและข้อเสียของการลงทุนทุกประเภท นอกจากนี้ยังมีคุณสมบัติเชิงบวกและเชิงลบต่อสินทรัพย์ต่างๆที่อธิบายไว้ข้างต้น

แน่นอนว่าประโยชน์หลักของการลงทุนในภาวะเงินเฟ้อคือการรักษาพอร์ตการลงทุนของคุณ เหตุผลที่สองคือคุณต้องการให้รังไข่เติบโต นอกจากนี้ยังสามารถนำคุณไปสู่ความหลากหลายซึ่งเป็นสิ่งที่ควรพิจารณาเสมอ การกระจายความเสี่ยงในการถือครองที่หลากหลายเป็นวิธีการสร้างพอร์ตการลงทุนที่ใช้เวลากับกลยุทธ์การต่อสู้เงินเฟ้อเช่นเดียวกับกลยุทธ์การเติบโตของสินทรัพย์

ข้อดี

• รักษาพอร์ตโฟลิโอมูลค่า

• กระจายการถือครอง

• รักษากำลังซื้อของรายได้

จุดด้อย

• เพิ่มความเสี่ยง

• เบี่ยงเบนจากเป้าหมายระยะยาว

• ผลงานที่มีน้ำหนักเกินในบางชั้นเรียน

อย่างไรก็ตามหางเงินเฟ้อไม่ควรกระดิกสุนัขลงทุน หากคุณมีเป้าหมายที่เฉพาะเจาะจงหรือตารางเวลาสำหรับแผนการลงทุนของคุณอย่ารีบไปหาพวกเขา ตัวอย่างเช่นอย่าชั่งน้ำหนักพอร์ตโฟลิโอของคุณอย่างหนักด้วย TIPs หากต้องการการเพิ่มทุนอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้อย่าซื้อหุ้นเติบโตระยะยาวหากคุณต้องการรายได้เพื่อการเกษียณอายุใกล้เข้ามา นอกจากนี้ความหลงใหลในภาวะเงินเฟ้อไม่ควรนำคุณออกจากเขตความสบายที่ยอมรับได้ของความเสี่ยง

ไม่มีการรับประกัน การป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อแบบดั้งเดิมนั้นไม่ได้ผลเสมอไปและบางครั้งภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เหมือนใครก็ให้ผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมแก่สินทรัพย์ที่น่าแปลกใจในขณะที่ปล่อยให้สิ่งที่ดูเหมือนมั่นใจว่าผู้ชนะจะติดอยู่ในฝุ่น (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่ "อัตราเงินเฟ้อที่ดีต่อเศรษฐกิจเมื่อใด")

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของการลงทุนด้านเงินเฟ้อ

ในขณะที่ไม่ได้มีสีสันสดใสเหมือนเหรียญเพียงหยิบมือ แต่กองทุนรวมทองคำหรืออีทีเอฟเป็นวิธีการที่ใช้ประโยชน์ได้มากกว่าในการลงทุนในโลหะสีเหลืองซึ่งเคยทำหน้าที่ป้องกันความเสี่ยงต่อเงินกระดาษ กองทุนเหล่านี้มีวิธีการที่แตกต่างกัน - บางส่วนลงทุนในทองคำแท่ง, อื่น ๆ ในการขุดทองหรือการกลั่นหุ้นของ บริษัท, อื่น ๆ ในทั้งสองอย่าง - แต่ทั้งหมดเสนอสภาพคล่องต้นทุนต่ำและการเข้าสู่ตลาดทองคำที่หลากหลาย

นักแสดงชั้นนำบางคนมี:

• Tocqueville Gold Fund (TGLDX) หนึ่งในนั้นที่ลงทุนส่วนใหญ่ของทองคำแท่ง (14% ณ วันที่ 31 มีนาคม 2562) Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX) ซึ่งลงทุน 80% ของสินทรัพย์ใน บริษัท อุตสาหกรรมทองคำและ แท่ง; ส่วนที่เหลืออยู่ในโลหะมีค่าหรืออัญมณีอื่น ๆ กองทุนโลกนักลงทุนทองคำและโลหะมีค่า (USERX) กองทุนทองคำที่เก่าแก่ที่สุดในอเมริกา (ย้อนหลังไปเมื่อปี 2517) มุ่งเน้นไปที่ บริษัท เหมืองแร่การแปรรูปหรือการตลาดที่จัดตั้งขึ้นเป็นหลักโดยมีทองคำเป็นผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรม