ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานและความเสี่ยง

การวัดความเสี่ยงเป็นองค์ประกอบที่มีขนาดใหญ่มากในหลายภาคส่วนของอุตสาหกรรมการเงิน ในขณะที่มันมีบทบาทในด้านเศรษฐศาสตร์และการบัญชีผลกระทบของการวัดความเสี่ยงที่ถูกต้องหรือผิดพลาดนั้นเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดในภาคการลงทุน

การรู้ถึงความน่าจะเป็นที่การรักษาความปลอดภัยไม่ว่าคุณจะลงทุนในหุ้นทางเลือกหรือกองทุนรวมการเคลื่อนไหวในทางที่ไม่คาดคิดอาจเป็นความแตกต่างระหว่างการค้าขายที่ดีและการล้มละลาย ผู้ค้าและนักวิเคราะห์ใช้ตัวชี้วัดจำนวนมากเพื่อประเมินความผันผวนและความเสี่ยงสัมพัทธ์ของการลงทุนที่มีศักยภาพ แต่ตัวชี้วัดที่พบบ่อยที่สุดคือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

อ่านเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและวิธีการที่ช่วยกำหนดความเสี่ยงในอุตสาหกรรมการลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• หนึ่งในวิธีที่ใช้กันมากที่สุดในการกำหนดความเสี่ยงของการลงทุนคือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานช่วยกำหนดความผันผวนของตลาดหรือการแพร่กระจายของราคาสินทรัพย์จากราคาเฉลี่ยของพวกเขาเมื่อราคาขยับอย่างรุนแรงส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสูง. ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานต่ำหมายถึงราคาสงบดังนั้นการลงทุนจึงมีความเสี่ยงต่ำ

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานคืออะไร?

Standard เบี่ยงเบนเป็นแนวคิดทางคณิตศาสตร์ขั้นพื้นฐานที่วัดความผันผวนในตลาดหรือจำนวนเฉลี่ยโดยที่จุดข้อมูลแต่ละจุดแตกต่างจากค่าเฉลี่ย การเบี่ยงเบนมาตรฐานช่วยกำหนดส่วนต่างของราคาสินทรัพย์จากราคาเฉลี่ย

เมื่อราคาแกว่งขึ้นหรือลงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมีความหมายสูงมีความผันผวนสูง ในทางกลับกันเมื่อมีช่วงกว้างระหว่างช่วงการซื้อขายแคบส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานอยู่ในระดับต่ำหมายถึงความผันผวนต่ำ เราสามารถกำหนดอะไรได้บ้าง? ราคาที่ผันผวนหมายถึงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสูงและต่ำเมื่อราคาค่อนข้างสงบและไม่ขึ้นอยู่กับการแปรปรวนของป่า

ในขณะที่ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงการลงทุนที่สำคัญไม่ใช่เพียงอย่างเดียว มีมาตรการอื่น ๆ อีกมากมายที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อพิจารณาว่าสินทรัพย์มีความเสี่ยงเกินไปสำหรับพวกเขาหรือไม่และมีความเสี่ยงเพียงพอ

การคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจะคำนวณโดยการลบค่าเฉลี่ยแรกจากแต่ละค่าจากนั้นจึงยกกำลังสองเพิ่มและหาค่าเฉลี่ยความแตกต่างเพื่อสร้างความแปรปรวน ในขณะที่ความแปรปรวนของตัวเองเป็นตัวบ่งชี้ที่มีประโยชน์ของช่วงและความผันผวนการยกกำลังสองของความแตกต่างระหว่างบุคคลหมายความว่าพวกเขาจะไม่ถูกรายงานในหน่วยการวัดเดียวกันกับชุดข้อมูลดั้งเดิมอีกต่อไป

สำหรับราคาหุ้นข้อมูลต้นฉบับเป็นดอลลาร์และความแปรปรวนเป็นดอลลาร์สหรัฐยกกำลังสองซึ่งไม่ใช่หน่วยวัดที่มีประโยชน์ ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นเพียงสแควร์รูทของความแปรปรวนนำกลับไปยังหน่วยวัดดั้งเดิมและทำให้ง่ายต่อการใช้และตีความ

ความเบี่ยงเบนมาตรฐานสู่ความเสี่ยง

ในการลงทุนใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นตัวบ่งชี้ความผันผวนของตลาดและดังนั้นความเสี่ยง การเคลื่อนไหวของราคาที่คาดเดาไม่ได้มากขึ้นและยิ่งช่วงกว้างยิ่งมีความเสี่ยงมากขึ้น หลักทรัพย์ที่มีการ จำกัด ขอบเขตหรือผู้ที่ไม่หลงทางไกลจากความหมายของพวกเขาจะไม่ถือว่าเป็นความเสี่ยงที่ดี นั่นเป็นเพราะมันสามารถสันนิษฐานได้ - ด้วยความมั่นใจอย่างแน่นอน - ว่าพวกเขายังคงประพฤติตนในลักษณะเดียวกัน การรักษาความปลอดภัยที่มีช่วงการซื้อขายขนาดใหญ่มากและมีแนวโน้มที่จะขัดขวาง, ย้อนกลับทันทีหรือช่องว่างนั้นมีความเสี่ยงมากซึ่งอาจหมายถึงการสูญเสียที่มากขึ้น แต่จำไว้ว่าความเสี่ยงไม่ได้เป็นสิ่งที่เลวร้ายในโลกการลงทุน ยิ่งมีความเสี่ยงในการรักษาความปลอดภัยมากเท่าใดก็ยิ่งมีโอกาสมากขึ้นในการจ่ายเงิน

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานที่สูงกว่าจะมีความเสี่ยงในการลงทุน

เมื่อใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเพื่อวัดความเสี่ยงในตลาดหุ้นข้อสันนิษฐานเบื้องต้นคือกิจกรรมราคาส่วนใหญ่เป็นไปตามรูปแบบของการแจกแจงแบบปกติ ในการแจกแจงแบบปกติค่าส่วนบุคคลจะอยู่ภายในส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งของค่าเฉลี่ยสูงกว่าหรือต่ำกว่า 68% ของเวลา ค่าอยู่ภายในส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสองครั้ง 95% ของเวลา

ตัวอย่างเช่นในหุ้นที่มีราคาเฉลี่ยที่ $ 45 และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่ $ 5 สามารถสันนิษฐานได้ด้วยความมั่นใจ 95% ราคาปิดครั้งต่อไปจะยังคงอยู่ระหว่าง $ 35 ถึง $ 55 อย่างไรก็ตามราคาลดลงหรือยอดแหลมนอกช่วงนี้ 5% ของเวลา หุ้นที่มีความผันผวนสูงโดยทั่วไปจะมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสูงในขณะที่ค่าเบี่ยงเบนของหุ้นบลูชิปที่มีความเสถียรนั้นค่อนข้างต่ำ

แล้วเราจะพิจารณาอะไรจากสิ่งนี้ ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่น้อยกว่าจะทำให้การลงทุนมีความเสี่ยงน้อยลง ในทางกลับกันยิ่งความแปรปรวนและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานมากขึ้นเท่าใดความปลอดภัยก็จะผันผวนมากขึ้น ในขณะที่นักลงทุนสามารถสมมติว่าราคายังคงอยู่ภายในสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ย 95% ของเวลา แต่ก็ยังคงเป็นช่วงที่มีขนาดใหญ่มาก เช่นเดียวกับสิ่งอื่นใดยิ่งมีจำนวนผลลัพธ์ที่เป็นไปได้มากเท่าใดความเสี่ยงในการเลือกผิดก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานในผลงาน?")