แม้จะมีการประเมินมูลค่าสูงในอดีตนักลงทุนดูเหมือนจะไม่สนใจความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในตราสารทุนแม้ว่าดัชนีตลาดหลักจะทะยานถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นอกจากนี้ยังมี "ความเสี่ยงทางการเมืองและนโยบายระดับโลกที่เพิ่มขึ้น" ซึ่งอาจส่งผลให้ตลาดทรุดฮวบ Nikolay Angeloff นักยุทธศาสตร์ตราสารอนุพันธ์ด้านการลงทุนของ Bank of America Merrill Lynch (BAML) ในบันทึกการวิจัยที่อ้างอิงโดย CNBC
บ่งบอกถึงสิ่งที่อาจเป็นความไม่ลงตัวในตลาดหุ้นแองเจลอฟระบุว่าในขณะที่เขาเขียนเมื่อวันที่ 24 ต.ค. 334 วันผ่านไปนับตั้งแต่การดึงกลับ 5 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาสุดท้าย 2472 ตลาดหุ้นชนก่อนภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในยุค 30
Angeloff แนะนำกลยุทธ์ทางเลือกการป้องกันสำหรับนักลงทุนในขณะนี้เพื่อปกป้องพอร์ตหุ้นของพวกเขา
Gina Sanchez ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของการสร้างแบบจำลองการจัดสรรสินทรัพย์และ บริษัท ที่ปรึกษา Chantico Global LLC เป็นห่วงอย่างเท่าเทียมกันเกี่ยวกับตลาดตราสารทุน เธอบอกกับซีเอ็นบีซีว่า "ถ้าคุณดูที่ความพึงพอใจนั้นส่วนใหญ่จะถูกป้อนโดยความสัมพันธ์ที่ลดลงอย่างมากโดยทั่วไปคุณจะกระจายความเสี่ยงออกไปทั้งหมดซึ่งหมายความว่าหุ้นอ้างอิงนั้นมีความเสี่ยงมากกว่ารูปลักษณ์โดยรวม"
การป้องกันระยะใกล้
Angeloff ของ BAML กล่าวว่ามีวิธีสำหรับนักลงทุนในการปกป้องตัวเองอย่างน้อยในระยะสั้นและต้องมีผู้เล่นในตลาดที่มีประสบการณ์เพื่อดำเนินการ เขากล่าวว่าการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของดัชนี S&P 500 (SPX) นั้นอยู่ในระดับ "น่าดึงดูดที่สุดในรอบ 15 ปี" S&P 500 เปิดเมื่อวันพุธที่ 2, 566 เขาแนะนำให้ซื้อตัวเลือกการใส่เงินระยะสั้นในดัชนี นั่นคือตัวเลือกที่กำลังจะหมดอายุในอนาคตอันใกล้ที่อนุญาตให้ผู้ซื้อขายดัชนีโดยประมาณตามมูลค่าปัจจุบัน ดังนั้นหาก S&P 500 ลดลงก่อนที่ตัวเลือกการวางจะหมดอายุผู้ซื้อจะสามารถล็อคมูลค่าปัจจุบันหักค่าพรีเมี่ยมออปชั่นและค่าคอมมิชชั่นนายหน้าที่จ่าย
นอกจากนี้เขาชี้ให้เห็นว่านักลงทุนสามารถการเงินการค้าครั้งแรกโดยการขายตัวเลือกใส่ที่หมดอายุในเดือนมิถุนายน 2018 แนะนำสัญญาที่มีราคาซื้อขายที่ 2, 275 ซึ่งน้อยกว่า 11% ต่ำกว่ามูลค่าปัจจุบันของ S&P 500 เล็กน้อย คือนักลงทุนจะต้องพอใจกับแนวคิดการซื้อ S&P 500 ในราคา 2, 275 หากดัชนีอยู่ต่ำกว่าระดับนั้นตัวเลือกการเดิมพันมีแนวโน้มที่จะใช้สิทธิด้วยผลที่สุดที่นักลงทุนจะถูกบังคับให้ซื้อ S&P 500 ที่ 2, 275 แม้ว่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้น
อันที่จริงแล้วการปรับฐาน 11% หรือค่อนข้างต่ำกว่ามาตรฐานทั่วไปและค้างชำระเป็นเวลานาน นอกจากนี้ยังมีรายได้เล็กน้อยเมื่อเทียบกับตลาดหมีในปี 2543-2545 และ 2550-09 ซึ่งมูลค่า S&P 500 ลดลงครึ่งหนึ่งหรือมากกว่ามูลค่าดังกล่าวโดย Yardeni Research Inc.
กลยุทธ์การป้องกันอื่น ๆ
มีวิธีการอื่นนอกเหนือจากตัวเลือกเพื่อป้องกันตลาดลง หนึ่งคือการเปลี่ยนการลงทุนใน บริษัท ที่มีคุณภาพสูงขึ้นในขณะที่ยังกระจายการลงทุนในระดับสากลและระดับภูมิภาค ประชาสัมพันธ์ของกลยุทธ์นี้เตือนว่าเพียงแค่พุ่งเข้ามาในพันธบัตรอาจเป็นความผิดพลาดที่เพิ่มความเสี่ยงแทนที่จะลดลง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: วิธีการ 'ลดความเสี่ยง' ผลงานสต็อคของคุณสำหรับความล้มเหลว )
อีกทางเลือกหนึ่งคือหา บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนสูงจากการลงทุน (ROIC) การวิจัยระบุว่าในช่วงตลาดหมีครั้งล่าสุดหุ้นที่มี ROIC สูงมีความโดดเด่นในหมู่ผู้ที่รักษาแนวโน้มและมีผลกำไรที่แข็งแกร่ง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: หุ้นใดที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าในความผิดพลาดของตลาดถัดไป )
นักยุทธศาสตร์ไมเคิลเบลกิ้นผู้ทำนายแบบอย่างตลาดอย่างถูกต้องในปี 2543 และ 2550 แนะนำหุ้นที่มีราคาถูกและรับเงินปันผลที่น่าสนใจ นอกจากนี้เขายังแนะนำกางเกงขาสั้นที่มีราคาสูงหรือมีหลายแบบ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูเพิ่มเติมที่: เอกสาร การเปิดเผยของ Apocalypse: การเลือก โดยนัก ยุทธศาสตร์คนหนึ่ง )
นอกจากนี้ธนาคารแห่งอเมริกาเมอร์ริลลินช์มองเห็นคุณค่าในธนาคารและหุ้นด้านการดูแลสุขภาพโดยเชื่อว่าพวกเขาสามารถรักษามูลค่าได้แม้ในการขายออก (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมดูเพิ่มเติม: 2 ตู้เซฟขนาดใหญ่หากการชุมนุมเกิดปัญหา )
ในขณะที่ไม่มีวิธีที่สมบูรณ์แบบในการปกป้องพอร์ตการลงทุนในกรณีของตลาดที่พรวดพราดนักลงทุนรายใหญ่หลายคนยอมรับว่าควรทำตามขั้นตอนเพื่อปกป้องสินทรัพย์ของคุณในกรณีที่เกิดเหตุการณ์เลวร้ายที่สุด
