ความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์คืออะไร?
ความเสี่ยงด้านราคาสินค้าเป็นความเป็นไปได้ที่การเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะทำให้เกิดความสูญเสียทางการเงินสำหรับผู้ซื้อหรือผู้ผลิตสินค้า ผู้ซื้อเผชิญความเสี่ยงที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตัวอย่างเช่นผู้ผลิตเฟอร์นิเจอร์จำนวนมากต้องซื้อไม้ดังนั้นราคาไม้ที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนการทำเฟอร์นิเจอร์สูงขึ้นและส่งผลเสียต่อกำไรของผู้ผลิตเฟอร์นิเจอร์
ราคาสินค้าที่ลดลงเป็นความเสี่ยงสำหรับผู้ผลิตสินค้า หากราคาพืชผลสูงในปีนี้เกษตรกรอาจปลูกพืชชนิดนั้นในพื้นที่ที่มีผลผลิตน้อย หากราคาลดลงในปีหน้าเกษตรกรอาจสูญเสียเงินจากการเก็บเกี่ยวเพิ่มเติมที่ปลูกบนดินที่อุดมสมบูรณ์น้อยกว่า นี่เป็นความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์อีกด้วย
บริษัท ยักษ์ใหญ่มักจะป้องกันความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์ วิธีหนึ่งในการใช้การป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้คือสัญญาซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์และสัญญาออปชั่นที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนที่สำคัญเช่น Chicago Mercantile Exchange (CME)
การทำความเข้าใจความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์
ความเสี่ยงต่อผู้ซื้อ: ผู้ผลิตรถยนต์
ความเสี่ยงด้านราคาสินค้าให้กับผู้ซื้อเกิดจากการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยไม่คาดคิดซึ่งสามารถลดอัตรากำไรของผู้ซื้อและทำให้การจัดทำงบประมาณเป็นเรื่องยาก ตัวอย่างเช่นผู้ผลิตรถยนต์เผชิญกับความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์เนื่องจากใช้สินค้าเช่นเหล็กและยางเพื่อผลิตรถยนต์
ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 ราคาเหล็กพุ่งขึ้น 36% ในขณะที่ราคายางธรรมชาติดีดตัวขึ้น 25% หลังจากที่ลดลงมานานกว่าสามปี สิ่งนี้ทำให้นักวิเคราะห์ทางการเงินของ Wall Street หลายคนสรุปว่าผู้ผลิตรถยนต์และผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์อาจได้รับผลกระทบเชิงลบต่ออัตรากำไรของพวกเขา
ความเสี่ยงต่อผู้ผลิต: บริษัท น้ำมัน
ผู้ผลิตสินค้าต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะตกลงอย่างไม่คาดคิดซึ่งอาจนำไปสู่ผลกำไรที่ลดลงหรือแม้แต่การสูญเสียของผู้ผลิต บริษัท ผู้ผลิตน้ำมันต่างตระหนักถึงความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์เป็นพิเศษ เมื่อราคาน้ำมันมีความผันผวนกำไรที่ บริษัท เหล่านี้สามารถทำได้ก็ผันผวนเช่นกัน บริษัท บางแห่งเผยแพร่ตารางความอ่อนไหวเพื่อช่วยนักวิเคราะห์ทางการเงินในการวัดระดับความเสี่ยงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่แน่นอนซึ่ง บริษัท กำลังเผชิญอยู่
ตัวอย่างเช่น บริษัท น้ำมันของฝรั่งเศส Total SA เคยกล่าวไว้ว่ารายได้จากการดำเนินงานสุทธิของพวกเขาจะลดลง 2 พันล้านดอลลาร์หากราคาน้ำมันบาร์เรลลดลงสิบดอลลาร์ ในทำนองเดียวกันกระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลง 2.5 พันล้านดอลลาร์เมื่อราคาน้ำมันลดลงสิบดอลลาร์ ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2014 ถึงมกราคม 2559 ราคาน้ำมันลดลงมากกว่า $ 70 ต่อบาร์เรล ตามสูตรแล้วการเคลื่อนไหวของราคานี้น่าจะทำให้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ Total ลดลงประมาณ 17.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลานั้น
การป้องกันความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์
บริษัท ยักษ์ใหญ่มักจะป้องกันความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์ วิธีหนึ่งที่จะใช้การป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้คือสัญญาซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์และสัญญาออปชั่นที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนที่สำคัญเช่น Chicago Mercantile Exchange (CME) สัญญาเหล่านี้จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อและผู้ผลิตสินค้าโดยลดความไม่แน่นอนของราคา
ผู้ผลิตและผู้ซื้อสามารถป้องกันตัวเองจากความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยการซื้อสัญญาที่รับประกันราคาเฉพาะสำหรับสินค้า พวกเขายังสามารถล็อคในราคากรณีที่เลวร้ายที่สุดเพื่อลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นเครื่องมือทางการเงินสองชนิดที่ใช้กันทั่วไปเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านราคาสินค้า
ประเด็นที่สำคัญ
- ความเสี่ยงด้านราคาสินค้าเป็นความเป็นไปได้ที่การเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะทำให้เกิดการสูญเสียทางการเงินสำหรับผู้ซื้อหรือผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ความเสี่ยงด้านราคาสินค้าให้กับผู้ซื้อเกิดจากการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยไม่คาดคิดซึ่งสามารถลดอัตรากำไรของผู้ซื้อ สินค้าโภคภัณฑ์เผชิญกับความเสี่ยงที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะลดลงอย่างกะทันหันซึ่งอาจนำไปสู่ผลกำไรที่ลดลงหรือแม้แต่การสูญเสียสำหรับผู้ผลิตอนาคตและตัวเลือกเป็นเครื่องมือทางการเงินสองอย่างที่ใช้กันทั่วไปเพื่อป้องกันความเสี่ยงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ สภาพอากาศเทคโนโลยีและสภาพตลาด
ปัจจัยที่มีความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์
ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ได้แก่ การเมืองฤดูกาลสภาพอากาศเทคโนโลยีและสภาวะตลาด สินค้าที่มีความสำคัญทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่ ได้แก่ วัตถุดิบดังต่อไปนี้:
- CottonCornWheatOilSugarSoybeansCopperAluminumSteel
ปัจจัยทางการเมือง
ปัจจัยทางการเมืองสามารถยกระดับราคาของสินค้าโภคภัณฑ์บางส่วนในขณะที่ลดราคาของสินค้าอื่น ๆ ในปี 2561 ประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์กำหนดอัตราภาษีสำหรับเหล็กและอลูมิเนียมที่นำเข้าจากต่างประเทศ ผลกระทบโดยตรงของภาษีเหล่านี้คือการเพิ่มราคาเหล็กและอลูมิเนียมในสหรัฐอเมริกาเมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือของโลก
จีนตอบโต้การเก็บภาษีศุลกากรของทรัมป์โดยกำหนดอัตราภาษีสินค้าเกษตรของสหรัฐฯเอง ด้วยความต้องการที่ลดลงจากประเทศจีนพืชส่วนเกินจะต้องขายในตลาดอื่น ๆ เป็นผลให้ราคาพืชผลหลายอย่างลดลงในสหรัฐอเมริกาในปี 2019
สภาพอากาศ
ความผันผวนของฤดูกาลและสภาพอากาศอื่น ๆ มีผลกระทบอย่างมากต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ปลายฤดูร้อนนำมาซึ่งการเก็บเกี่ยวที่อุดมสมบูรณ์ดังนั้นราคาสินค้าโภคภัณฑ์จึงมีแนวโน้มลดลงในเดือนตุลาคม ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตกต่ำตามฤดูกาลเหล่านี้อาจเป็นหนึ่งในสาเหตุที่ตลาดหุ้นหลัก ๆ ล่มมักจะเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม ภัยแล้งและน้ำท่วมยังสามารถนำไปสู่การเพิ่มขึ้นชั่วคราวในราคาของสินค้าบางอย่าง
เทคโนโลยี
เทคโนโลยีสามารถมีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ อลูมิเนียมถูกพิจารณาว่าเป็นโลหะมีค่าจนกระทั่งขั้นตอนในการแยกได้ดีขึ้นในช่วงศตวรรษที่ 19 และ 20 เมื่อเทคโนโลยีล้ำหน้าราคาอลูมิเนียมก็พังทลายลง
