หลังจากหา บริษัท ที่ดูเหมือนเป็นผู้ลงทุนที่ดีและทำความรู้จักกับธุรกิจและการเงินนักลงทุนมักจะเลือกว่าจะลงทุนประเภทใด หุ้นคือการลงทุนที่ผู้ลงทุนให้ความสนใจในความเป็นเจ้าของใน บริษัท พันธบัตรอนุญาตให้นักลงทุนให้ยืมเงินกับ บริษัท และรับดอกเบี้ย
ลองมาดูกันว่าการลงทุนที่แตกต่างกันมากเหล่านี้ได้รับผลกระทบจากกิจกรรมขององค์กรอย่างไร
การลงทุนในฐานะผู้ถือหุ้น
ผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของหุ้นของ บริษัท ที่พวกเขาลงทุน หุ้นมีการซื้อขายแลกเปลี่ยนและราคาถูกกำหนดโดยตลาด โดยทั่วไปราคาหุ้นจะได้แรงหนุนจากผลประกอบการทางการเงินข่าวของ บริษัท และปัจจัยพื้นฐานอุตสาหกรรม พวกเขามักจะมีมูลค่าบนพื้นฐาน "หลาย"
นักลงทุนหุ้นมักจะลงทุนใน บริษัท ที่พวกเขารู้สึกว่ามีโอกาสเติบโตสูงกว่าและประเมินโดยตลาด ในขณะที่ตลาดกำหนดราคาหุ้นผู้ถือหุ้นมีวิธีที่มีอิทธิพลต่อการจัดการและการตัดสินใจของ บริษัท ผ่านการลงคะแนนเสียงพร็อกซี ผู้ถือหุ้นจะได้รับ "การชำระเงิน" เพื่อการลงทุนของพวกเขาเมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้นหรือจ่ายเงินปันผลเท่านั้น
(หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมให้ตรวจสอบ สิ่งที่เป็นเจ้าของหุ้นจริง ๆ)
การลงทุนในฐานะผู้ถือหุ้นกู้
ผู้ถือหุ้นกู้แตกต่างจากผู้ถือหุ้นเพราะพวกเขาไม่มีความเป็นเจ้าของใน บริษัท ผู้ถือหุ้นกู้จะให้กู้ยืมเงินกับ บริษัท ภายใต้กฎ / วัตถุประสงค์ (พันธสัญญา) ที่ บริษัท ต้องปฏิบัติตามเพื่อรักษาสถานะที่ดีกับผู้ถือหุ้นกู้ เมื่อครบกำหนดไถ่ถอนผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงินลงทุนคืนจาก บริษัท ในระหว่างนี้พวกเขาจะได้รับคูปอง (หรือดอกเบี้ย) สำหรับพันธบัตร
หุ้นกู้ของ บริษัท มีการซื้อขายในตลาดตราสารหนี้และราคาขึ้นอยู่กับพื้นฐานทางการเงินของ บริษัท ที่ออกพันธบัตร (โดยเฉพาะอย่างยิ่งความแข็งแกร่งของงบดุลของ บริษัท และความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้) พันธบัตรมีราคาผกผันและความสัมพันธ์ที่ให้ผลตอบแทนเช่นการขายพันธบัตรที่ระดับพรีเมี่ยมเมื่อพวกเขามีความเสี่ยงน้อยกว่า (หมายถึงคูปองอยู่ในระดับต่ำ) และเป็นส่วนลดเมื่อความเสี่ยงสูงขึ้น เงินต้นไม่เบี่ยงเบนจึงเรียกว่ามูลค่าหน้าใบ แต่คูปองและราคาเปลี่ยนแปลงตามการรับรู้ถึงความแข็งแกร่งทางการเงินและความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับ บริษัท
พันธบัตรได้รับการจัดอันดับโดยหน่วยงานจัดอันดับเช่น Standard & Poor's, Moody's และ Fitch ตามลักษณะของพวกเขา เมื่อหน่วยงานเหล่านี้เปลี่ยนการจัดอันดับราคาในตลาดจะผันผวน ดังนั้นพันธบัตรยังขึ้นอยู่กับการเก็งกำไรในตลาดของการเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับ พันธบัตรเกรดการลงทุนโดยทั่วไปถือว่าปลอดภัยจากความล้มเหลวทางการเงินในขณะที่พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงมีความเสี่ยงมาก
การกระทำขององค์กรมีผลต่อผู้ถือหุ้นและผู้ถือหุ้นกู้อย่างไร
บริษัท ต้องเผชิญกับการตัดสินใจมากมายที่ส่งผลกระทบต่อนักลงทุน หนึ่งในความขัดแย้งที่ยิ่งใหญ่ที่สุดระหว่างนักลงทุนและ บริษัท คือสิ่งที่ดีสำหรับผู้มีส่วนได้เสียคนหนึ่งอาจไม่ดีต่อผู้อื่น
ลองดูที่สถานการณ์บางอย่างที่อาจเป็นประโยชน์หรือกระทบต่อสถานะของหุ้นและผู้ถือหุ้นกู้
1. บริษัท ยืมเงินเพื่อขยาย
เมื่อ บริษัท ยืมเงินกำไรต่อหุ้น (EPS) ของผู้ถือหุ้นจะได้รับผลกระทบทางลบจากดอกเบี้ยที่ บริษัท จะต้องจ่ายในกองทุนที่ยืมมา อย่างไรก็ตามกองทุนที่ยืมมาจะไม่ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นลดลงด้วยการเพิ่มจำนวนหุ้นที่โดดเด่นและอาจได้รับประโยชน์จากรายได้จากการขายที่เพิ่มขึ้นจากการขยายตัว ในทางตรงกันข้ามผู้ถือหุ้นกู้อาจเผชิญกับมูลค่าการลงทุนที่ลดลงเนื่องจาก บริษัท รับรู้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอันเป็นผลมาจากภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้น ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งเนื่องจากหนี้อาจทำให้ บริษัท จ่ายภาระผูกพันแก่ผู้ถือหุ้นกู้ได้ยากขึ้น ดังนั้นภายใต้สถานการณ์ทั่วไปราคาหุ้นจะได้รับผลกระทบน้อยกว่าพันธบัตรเมื่อ บริษัท ยืมเงิน
2. บริษัท ซื้อหุ้นคืน
เมื่อ บริษัท ประกาศซื้อคืนหุ้นผู้ถือหุ้นจะพึงพอใจกับการประกาศนี้ นั่นเป็นเพราะการซื้อคืนหุ้นลดจำนวนหุ้นที่โดดเด่นดังนั้นกำไรจะถูกกระจายในจำนวนที่น้อยลงส่งผลให้กำไรต่อหุ้นที่สูงขึ้นสำหรับแต่ละหุ้นและโดยทั่วไปราคาหุ้นที่สูงขึ้น ในทางกลับกันผู้ถือหุ้นกู้มักไม่พอใจกับการประกาศประเภทนี้เนื่องจากจะตัดเงินสดของ บริษัท และลดความน่าดึงดูดของงบดุล ดังนั้นภายใต้สถานการณ์ทั่วไปราคาหุ้นจะตอบสนองเชิงบวกมากกว่าราคาพันธบัตร
(สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับเวลาที่การซื้อคืนจะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนดู 6 สถานการณ์การซื้อคืนของหุ้นที่ไม่ดี )
3. บริษัท ไฟล์สำหรับการล้มละลาย
เมื่อ บริษัท ยื่นล้มละลาย บริษัท มักจะตกหลุม พันธบัตรของ บริษัท ก็ประสบกับการขายออกเช่นกันถึงแม้ว่าระดับที่เกิดขึ้นนี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ ความแตกต่างในระดับของปฏิกิริยาทางลบระหว่างหุ้นและพันธบัตรคือผู้ถือหุ้นมีความสำคัญต่ำที่สุดในรายการผู้มีส่วนได้เสียใน บริษัท ผู้ถือหุ้นกู้มีลำดับความสำคัญสูงกว่าและขึ้นอยู่กับประเภทของการลงทุนในตราสารหนี้ (หลักประกันถึงระดับรอง) จะได้รับเงินลงทุนที่สูงขึ้น ดังนั้นในสถานการณ์เช่นนี้ราคาพันธบัตรมักจะถือได้ดีกว่าราคาหุ้น
(เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่ บริษัท ล้มละลายใน ภาพรวมการล้มละลายของ บริษัท )
4. บริษัท เพิ่มการจ่ายเงินปันผล
เมื่อ บริษัท เพิ่มเงินปันผลผู้ถือหุ้นจะได้รับการจ่ายเงินที่สูงขึ้น ในทางกลับกันก็เผชิญกับแรงกดดันจากการที่ บริษัท ลดเงินสดในมือเนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระคืนของผู้ถือหุ้นกู้ เป็นผลให้หุ้นโดยทั่วไปตอบสนองดีในการประกาศนี้ในขณะที่พันธบัตรอาจตอบสนองในเชิงลบ
(สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู ข้อมูลการจ่ายเงินปันผลที่คุณอาจไม่ทราบ )
5. บริษัท เพิ่มวงเงินเครดิต
เมื่อ บริษัท เพิ่มวงเงินเครดิตหุ้นมักจะไม่ได้รับผลกระทบ ที่ดีที่สุดหุ้นอาจตอบสนองเชิงบวกเพราะ บริษัท จะไม่พยายามออกหุ้นใหม่และเจือจางผู้ถือหุ้นปัจจุบัน อย่างไรก็ตามพันธบัตรอาจมีปฏิกิริยาทางลบเนื่องจากอาจเป็นสัญญาณว่า บริษัท กำลังเพิ่มเงินที่ยืมมา อย่างไรก็ตามหากมีการบีบเงินสดในระยะสั้นอาจหมายถึง บริษัท สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นซึ่งเป็นผลบวกต่อผู้ถือหุ้นกู้
บรรทัดล่าง
การลงทุนที่มีศักยภาพใด ๆ ควรอยู่บนพื้นฐานของ บริษัท ในขณะที่พิจารณาความเป็นไปได้ของสถานการณ์หรือสถานการณ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อนักลงทุน หลังจากหา บริษัท ที่ตรงตามเกณฑ์การลงทุนของคุณแล้วคุณต้องตัดสินใจว่าจะลงทุนในตราสารหนี้หรือหุ้น การทบทวนการลงทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อพิจารณาการเปลี่ยนแปลงของ บริษัท เป็นองค์ประกอบที่จำเป็นของกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ
(หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดู พันธบัตร บริษัท: ความเสี่ยงเบื้องต้นเกี่ยวกับเครดิต )
