เมื่อ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เป็นครั้งแรกผ่านการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO) ธนาคารเพื่อการลงทุนจะประเมินประสิทธิภาพและสุขภาพในปัจจุบันและที่คาดการณ์ของ บริษัท เพื่อกำหนดมูลค่าของการเสนอขายหุ้น IPO สำหรับธุรกิจ
ธนาคารสามารถทำได้โดยการเปรียบเทียบ บริษัท กับ IPO ของ บริษัท อื่นที่คล้ายคลึงกันหรือโดยการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิของ บริษัท การประเมินค่านี้มักจะเป็นปัจจัยกำหนดที่สำคัญที่สุดในการตัดสินใจกำหนดราคาเริ่มต้นเมื่อ บริษัท ขนาดใหญ่โดยเฉพาะ บริษัท เอกชนที่รู้จักกันดีออกสู่สาธารณะ
บริษัท และธนาคารเพื่อการลงทุนพบปะกับนักลงทุนผ่านชุดโรดโชว์เพื่อช่วยกำหนดราคา IPO ที่ดีที่สุด ในที่สุดหลังจากการประเมินค่าและโรดโชว์ บริษัท จะต้องพบกับการแลกเปลี่ยนที่จะได้รับการจดทะเบียนและพวกเขาตรวจสอบว่าราคา IPO มีความเป็นธรรม
ประเด็นที่สำคัญ
- ราคาหุ้นตั้งอยู่บนพื้นฐานของปัจจัยต่าง ๆ รวมถึงผลการดำเนินงานที่คาดการณ์ของ บริษัท และมูลค่าปัจจุบันสำหรับ บริษัท เอกชนขนาดใหญ่ที่รู้จักกันดีในการทำ IPO การประเมินราคาเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดข่าวการตลาดกฎอุปสงค์และอุปทาน และสัญชาตญาณของฝูงก็สามารถส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นเริ่มต้น
การทำความเข้าใจวิธีการตั้งราคาหุ้น
อุปสงค์และอุปทาน
เมื่อการซื้อขายเริ่มต้นขึ้นราคาหุ้นจะถูกกำหนดโดยกองกำลังของอุปสงค์และอุปทาน บริษัท ที่แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการทำกำไรในระยะยาวอาจดึงดูดผู้ซื้อมากขึ้น
บริษัท ที่มีแนวโน้มไม่ดีอาจดึงดูดผู้ขายมากกว่าผู้ซื้อซึ่งอาจส่งผลให้ราคาต่ำลง โดยทั่วไปราคาจะสูงขึ้นในช่วงที่มีความต้องการเพิ่มขึ้นเมื่อมีผู้ซื้อมากกว่าผู้ขาย ราคาตกลงในช่วงที่อุปทานเพิ่มขึ้นเมื่อมีผู้ขายมากกว่าผู้ซื้อ
การเพิ่มขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่องเรียกว่าขาขึ้นและราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่องเรียกว่าขาลง แนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องสร้างตลาดกระทิงและแนวโน้มขาลงที่ยั่งยืนเรียกว่าตลาดหมี
ข่าวการตลาด
ปัจจัยอื่น ๆ อาจส่งผลกระทบต่อราคาและทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันหรือชั่วคราว ตัวอย่างบางส่วน ได้แก่ รายงานรายได้เหตุการณ์ทางการเมืองกิจกรรม บริษัท วัสดุและข่าวเศรษฐกิจ
ข่าวหรือรายงานทางเศรษฐกิจบางประเภทอาจไม่ส่งผลกระทบต่อหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่นหุ้นของ บริษัท ที่มีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมก๊าซและน้ำมันอาจตอบสนองต่อรายงานสถานะปิโตรเลียมรายสัปดาห์จาก US Information Information Administration (รายงาน EIA) แต่พวกเขาอาจไม่ตอบสนองต่อรายงานงานที่อ่อนแอรายเดือน
สัญชาตญาณฝูง
ราคาหุ้นสามารถขับเคลื่อนด้วยสิ่งที่เรียกว่าสัญชาตญาณฝูงซึ่งเป็นแนวโน้มที่คนเลียนแบบการกระทำของกลุ่มใหญ่ ตัวอย่างเช่นเมื่อมีคนซื้อหุ้นมากขึ้นผลักดันราคาให้สูงขึ้นเรื่อย ๆ คนอื่น ๆ ก็จะกระโดดขึ้นเรือสมมติว่านักลงทุนคนอื่น ๆ ทุกคนต้องถูกต้อง (หรือพวกเขารู้ว่าไม่มีใครรู้)
ในสถานการณ์ความคิดฝูงอาจไม่มีการสนับสนุนขั้นพื้นฐานหรือทางเทคนิคสำหรับการเพิ่มราคา แต่นักลงทุนยังคงซื้อเพราะคนอื่นกำลังทำเช่นนั้นและพวกเขากลัวที่จะพลาด นี่เป็นหนึ่งในปรากฏการณ์มากมายที่ศึกษาภายใต้การเงินพฤติกรรม
