กระแสเงินสดและกระแสเงินสดอิสระต่างกันอย่างไร

กระแสเงินสดและกระแสเงินสดอิสระเป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญที่ใช้ในการพิจารณาสภาพคล่องของ บริษัท อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างสองสิ่งนี้ที่อนุญาตให้นักลงทุนดูว่า บริษัท สร้างเงินสดและวิธีการใช้จ่ายอย่างไร

กระแสเงินสด

กระแสเงินสดคือจำนวนเงินสดสุทธิและรายการเทียบเท่าเงินสดที่ถูกโอนเข้าและออกจาก บริษัท กระแสเงินสดที่เป็นบวกแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของ บริษัท กำลังเพิ่มขึ้นทำให้สามารถชำระหนี้ลงทุนในธุรกิจคืนเงินแก่ผู้ถือหุ้นและจ่ายค่าใช้จ่าย กระแสเงินสดมีการรายงานในงบกระแสเงินสดซึ่งมีสามส่วนกิจกรรมรายละเอียด ทั้งสามส่วนนี้เป็นกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานกิจกรรมลงทุนและกิจกรรมจัดหาเงิน

การเงินสภาพคล่อง

กระแสเงินสดอิสระ (FCF) เป็นเงินสดที่ บริษัท ผลิตผ่านการดำเนินการหลังจากหักค่าใช้จ่ายสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเช่นที่ดินอาคารและอุปกรณ์ กล่าวอีกนัยหนึ่งกระแสเงินสดอิสระหรือ FCF คือเงินสดที่เหลือหลังจาก บริษัท ชำระค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายด้านทุน

กระแสเงินสดอิสระแสดงให้เห็นว่า บริษัท สร้างและใช้เงินสดอย่างมีประสิทธิภาพอย่างไร กระแสเงินสดอิสระใช้เพื่อวัดว่า บริษัท มีเงินสดเพียงพอหลังจากการดำเนินงานด้านเงินทุนและรายจ่ายฝ่ายทุนเพื่อจ่ายนักลงทุนผ่านเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้นหรือไม่ ในการคำนวณ FCF เราจะลบรายจ่ายฝ่ายทุนออกจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

เปรียบเทียบกระแสเงินสดกับกระแสเงินสดฟรี

เพื่อแสดงความแตกต่างเพิ่มเติมระหว่างกระแสเงินสดและกระแสเงินสดอิสระเราจะดูตัวอย่าง ด้านล่างนี้เป็นงบกระแสเงินสดรายไตรมาสสำหรับเอ็กซอนโมบิลคอร์ปอเรชั่น (XOM) ณ วันที่ 31 มีนาคม 2561

กระแสเงินสด

• เอ็กซอนมีเงินสดหมุนเวียนอยู่ที่ 4.125 พันล้านดอลลาร์ใน ไตรมาสนี้ (เป็นสีเขียวที่ด้านล่างของงบ) กระแสเงินสดรวมประกอบด้วยจำนวนเดบิตและเครดิตสุทธิสำหรับกิจกรรมเงินสดในทั้งสามส่วนของงบ (การดำเนินงานการลงทุนและการเงิน)

การเงินสภาพคล่อง

• เอ็กซอนมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 8.519 พันล้านดอลลาร์ (เป็นสีน้ำเงิน) นอกจากนี้ บริษัท ยังลงทุนในอาคารและอุปกรณ์ใหม่ด้วยการซื้อสินทรัพย์มูลค่า 3.349 พันล้านดอลลาร์ (เป็นสีแดง) การซื้อเป็นค่าใช้จ่ายเงินสด กระแสเงินสดอิสระสำหรับเอ็กซอนอยู่ที่ 5.17 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงเวลานั้น (8.519 - $ 3.349)

ในตัวอย่างข้างต้นกระแสเงินสดรวมน้อยกว่ากระแสเงินสดอิสระส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการลดลงของหนี้ระยะสั้นจำนวน 3.872 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งแสดงอยู่ภายใต้กิจกรรมการจัดหาเงินทุน เงินสดจ่ายสำหรับเงินปันผลรวม 5.742 พันล้านดอลลาร์ยังช่วยลดกระแสเงินสดรวมของ บริษัท

คบ

เมื่อเปรียบเทียบกระแสเงินสดกับกระแสเงินสดอิสระนักลงทุนจะได้รับความเข้าใจที่ดีขึ้นว่าเงินสดมาจากไหนและ บริษัท ใช้เงินสดอย่างไร ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจมีเงินสดสำรอง; อย่างรวดเร็วก่อนอาจเป็นสัญญาณที่ดี อย่างไรก็ตามภายใต้การตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเราอาจเปิดเผยว่า บริษัท ได้ใช้หนี้จำนวนมากซึ่งไม่มีกระแสเงินสดในการให้บริการ

โดยการวิเคราะห์ทั้งกระแสเงินสดและกระแสเงินสดอิสระเราสามารถเห็นจำนวน บริษัท ที่สร้างขึ้นจากการดำเนินงานตามปกติของพวกเขาสิ่งที่พวกเขาลงทุนและจำนวนหนี้ที่พวกเขาจ่ายหรือลงมือทำ เป็นผลให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพทางการเงินของ บริษัท และความสามารถในการจ่ายเงินปันผลหรือซื้อหุ้นคืนในไตรมาสถัดไป