เงินบ้านผลคืออะไร?
เอฟเฟกต์เงินในบ้านจะอธิบายถึงแนวโน้มของนักลงทุนและผู้ค้าที่จะรับความเสี่ยงได้มากขึ้นเมื่อลงทุนในกำไรพันธบัตรหุ้นฟิวเจอร์สหรือทางเลือกอื่น ๆ ที่พวกเขาต้องการเมื่อลงทุนในเงินออมหรือเป็นส่วนหนึ่งของค่าจ้าง ผลกระทบนี้สันนิษฐานว่านักลงทุนบางคนจะเพิ่มความเสี่ยงในการซื้อขายโดยใช้การบัญชีทางจิตใจเมื่อพวกเขารับรู้ว่าพวกเขากำลังเสี่ยงกับเงินที่พวกเขาไม่เคยมีมาก่อน แต่ได้รับจากการมีปฏิสัมพันธ์กับตลาด
ประเด็นที่สำคัญ
- House Money Effect เป็นแนวคิดทางการเงินเชิงพฤติกรรมที่ผู้คนมีความเสี่ยงมากขึ้นเมื่อพวกเขาชนะผลลัพธ์อาจเกิดจากการรับรู้ว่านักลงทุนมีเงินใหม่ที่ไม่ใช่ของพวกเขามีตัวอย่างมากมายของเอฟเฟกต์นี้ ของผลกระทบที่รุนแรงในบ้านเงินจะต้องไม่สับสนกับกลยุทธ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าที่คำนวณทางคณิตศาสตร์ของการเพิ่มขนาดของตำแหน่งเมื่อมากกว่ากำไรที่คาดว่าจะเกิดขึ้น
ทำความเข้าใจกับผลกระทบเงินบ้าน
Richard H. Thaler และ Eric J. Johnson จากบัณฑิตวิทยาลัยการจัดการของ Cornell University Johnson ได้กำหนด“ ผลกระทบของเงินบ้าน” ก่อนโดยใช้คำว่าคาสิโน คำนี้อ้างอิงถึงนักพนันที่รับรางวัลจากการเดิมพันก่อนหน้านี้และใช้บางส่วนหรือทั้งหมดในการเดิมพันครั้งต่อไป
ยกตัวอย่างเช่นเอฟเฟกต์เงินในบ้านแนะนำให้บุคคลที่มีแนวโน้มที่จะซื้อหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงพันธบัตรหรือประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ ตัวอย่างเช่นหลังจากได้รับผลกำไรระยะสั้นจากหุ้นที่มีเบต้า 1.5 ไม่ใช่เรื่องแปลกที่นักลงทุนจะทำการซื้อขายหุ้นครั้งต่อไปด้วยเบต้า 2 หรือมากกว่า เนื่องจากความสำเร็จล่าสุดในการซื้อขายหุ้นครั้งแรกที่มีความเสี่ยงสูงกว่าค่าเฉลี่ยชั่วคราวช่วยลดความเสี่ยงของนักลงทุน ดังนั้นนักลงทุนรายนี้จึงมองหาความเสี่ยงมากขึ้น
การซื้อขายโชคลาภอาจส่งผลต่อเงินในบ้าน สมมติว่านักลงทุนมากกว่ากำไรของเธอสองเท่าจากการค้าระยะยาวที่จัดขึ้นเป็นเวลาสี่เดือน แทนที่จะเอาการค้าที่มีความเสี่ยงน้อยลงหรือหารายได้บางอย่างเพื่อรักษาผลกำไรของเธอเงินในบ้านอาจจะทำให้เกิดการค้าขายที่มีความเสี่ยงต่อไปโดยไม่กลัวการถอนเงินตราบใดที่กำไรเดิมของเธอถูกเก็บรักษาไว้
นักลงทุนระยะยาวบางครั้งประสบชะตากรรมที่คล้ายกัน สมมติว่านักลงทุนในกองทุนรวมที่เน้นการเติบโตมีรายได้มากกว่า 30% ในเวลาหนึ่งปีโดยได้แรงหนุนจากสภาพตลาดที่แข็งแกร่งมาก โปรดทราบว่ากำไรจากสต็อกเฉลี่ยมีแนวโน้มที่จะประมาณ 6% ถึง 8% ต่อปี ตอนนี้นักลงทุนรายนี้ออกจากกองทุนที่มุ่งเน้นการเติบโตในปลายปีนี้เพื่อลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ระยะสั้นระยะยาวเชิงรุก นี่อาจเป็นตัวอย่างของผลกระทบของเงินบ้านซึ่งเป็นการลดความเสี่ยงของนักลงทุน
สำหรับนักลงทุนระยะยาวหนึ่งในสองหลักสูตรของการกระทำมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบเงินบ้าน: ทั้งการเข้าพักหลักสูตรและการรักษาความเสี่ยงความมั่นคงอย่างต่อเนื่องหรือกลายเป็นอนุรักษ์นิยมมากขึ้นเล็กน้อยหลังจากโชคลาภขนาดใหญ่
จากการสังเกตผลกระทบของเงินในบ้านยังมีผลต่อตัวเลือกหุ้นของ บริษัท ในช่วงดอทคอมพนักงานบางคนปฏิเสธที่จะใช้ตัวเลือกหุ้นของพวกเขาเมื่อเวลาผ่านไปโดยเชื่อว่าเป็นการดีกว่าที่จะเก็บไว้และปล่อยให้พวกเขาเพิ่มเป็นสามเท่าจากนั้นเพิ่มเป็นสามเท่าอีกครั้ง กลยุทธ์นี้มีความหมายอย่างมากต่อคนงานในปี 2000 เมื่อเศรษฐีกระดาษบางคนสูญเสียมันทั้งหมด
เอฟเฟคของเงินในบ้านเทียบกับการให้ผู้ชนะขี่
นักวิเคราะห์ทางเทคนิคมีแนวโน้มที่จะแยกแยะความแตกต่างระหว่างเอฟเฟคของเงินในบ้านและแนวคิดของ "การให้ผู้ชนะขี่" ในทางตรงข้ามผู้ค้าทางเทคนิคจัดการความเสี่ยงโดยการลดราคาครึ่งหนึ่งของการซื้อขายหลังจากบรรลุเป้าหมายราคาเริ่มต้น จากนั้นผู้ค้าทางเทคนิคมีแนวโน้มที่จะหยุดก่อนที่จะให้โอกาสการค้าในช่วงครึ่งหลังเพื่อให้บรรลุเป้าหมายราคารอง
ผู้ค้าเทคนิคหลายรายใช้การฝึกฝนนี้ในความพยายามที่จะทำกำไรจากการซื้อขายที่น้อยซึ่งยังคงขยับขึ้นไปเรื่อย ๆ ซึ่งยังคงยึดถือจิตวิญญาณของการให้ผู้ชนะขี่ในขณะที่ไม่ตกเป็นเหยื่อของเงินบ้าน ความแตกต่างระหว่างสองแนวคิดนี้เป็นหนึ่งในการคำนวณ การให้ผู้ชนะขี่กลยุทธ์ขนาดตำแหน่งคำนวณทางคณิตศาสตร์เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมของการรวมกำไร ในอดีตผู้ค้าบางรายระบุว่ากลยุทธ์ดังกล่าวมีประโยชน์ต่อความสำเร็จของพวกเขาอย่างไร
