เมื่อเร็ว ๆ นี้เมื่อทศวรรษที่ผ่านมากองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นสถาบันการเงินที่โดดเด่น เป็นที่รู้จักในฐานะผู้จัดการเงินเศรษฐีที่มีอัตราการบินสูงระดับการลงทุนขั้นต่ำที่สำคัญซึ่งจะกำจัดลูกค้าทั้งหมดยกเว้นลูกค้าที่ร่ำรวยที่สุดและค่าธรรมเนียมที่อุกอาจ (ชดเชยความคิดของพวกเขาโดยผลตอบแทนจากภายนอกที่มากขึ้น) กองทุนป้องกันความเสี่ยง ออกจากโลกการเงินแสดงถึงการลงทุนทั้งหมดที่
จากนั้นวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ที่ผ่านมาและกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้กลายเป็นหนึ่งในหลาย ๆ สถาบันการเงินที่ถูกทำลายจากเหตุการณ์และผลกระทบ ไม่ว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์จะถูกเรียกว่าตกเป็นเหยื่อของวิกฤตหรือหนึ่งในหลาย ๆ สาเหตุ (หรืออาจทั้งสองอย่าง) ยังคงเป็นเรื่องของการถกเถียง ยกตัวอย่างเช่นรายงานของ Financial Times ในปี 2012 มีวัตถุประสงค์เพื่อหักล้างการเรียกร้องจากผู้ที่อยู่ในอุตสาหกรรมกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ บริษัท ของพวกเขาไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการสร้างหลักทรัพย์จำนองที่ไม่ยั่งยืนซึ่งในทางกลับกันวิกฤติเศรษฐกิจ.
ผลพวงทันที
ในช่วงและหลังจากวิกฤติปี 2551 ผู้สนับสนุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงบางคนก็แย้งว่า บริษัท เหล่านี้ไม่ใช่ บริษัท เดียวที่เข้าร่วมในหลักทรัพย์ซับไพรม์ อาจเป็นผลมาจากตำแหน่งเหล่านี้คณะกรรมการสภาผู้แทนราษฎรประจำปี 2551 ที่ได้ยินเรื่องการกำกับดูแลและการปฏิรูปรัฐบาลไม่ได้ตำหนิกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เกิดขึ้นจากวิกฤติ อย่างไรก็ตามเมื่อเวลาผ่านไปนักวิเคราะห์บางคนก็เสนอคำอธิบายเพิ่มเติมซึ่งทำให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างเต็มที่ในช่วงต้นของวิกฤต
ไม่ว่าบทบาทของกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะมีบทบาทอย่างไรในการสร้างวิกฤต แต่ก็ยังได้รับผลกระทบ พร้อมกับพื้นที่อื่น ๆ ของโลกการเงินกองทุนป้องกันความเสี่ยงต้องเผชิญกับความเป็นไปได้ที่จะมีกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นและการวิพากษ์วิจารณ์อุตสาหกรรมในช่วงปี 2551 ตามที่ Value Walk ในปลายปี 2551 มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงมากกว่า 5, 100 กองทุนทั่วโลก ที่น่าสนใจไม่กี่ปีแรกหลังจากวิกฤติปี 2008 ไม่ได้ชะลอการเปิดตัวกองทุนใหม่ เปิดตัวกองทุนเพิ่มเติมอีก 5, 900 กองทุนจนถึงสิ้นเดือนกันยายน 2557 (เกี่ยวข้อง: กองทุนป้องกันความเสี่ยงจะได้รับเงินอย่างไร)
กะขนาดใหญ่
ก่อนเกิดวิกฤตประมาณ 43% ของสินทรัพย์กองทุนป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดมาจากนักลงทุนสถาบัน ภายในปี 2557 เงินทุนสถาบันมีสัดส่วนเกือบสองในสามของสินทรัพย์กองทุนป้องกันความเสี่ยงทั้งหมด นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ยังคงมุ่งเน้นไปที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงในขณะที่นักลงทุนรายย่อยอาจมีแนวโน้มที่จะมองหาที่อื่น เราต้องดูเพียงกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาเพื่อดูว่า บริษัท ขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ไม่สามารถสร้างผลตอบแทนได้ใกล้เคียงกับที่เคยเป็นมาก่อนเกิดวิกฤติ ในขณะที่กองทุนส่วนบุคคลยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องอุตสาหกรรมโดยรวมได้ดิ้นรน ยกตัวอย่างเช่นในไตรมาสที่สามของปี 2558 มีการไหลออกสุทธิประมาณ $ 95 พันล้านทั่วทั้งไตรมาส นี่เป็นจุดที่ใหญ่ที่สุดในโลกของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ตั้งแต่ปี 2551 ขณะที่นักลงทุนรายย่อยผิดหวังมากขึ้นกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์กองทุนเหล่านั้นพยายามทำให้ชนะนักลงทุนที่ไม่มั่นใจอีกต่อไป. (ที่เกี่ยวข้อง: คู่มือนักลงทุนของการดูพันล้าน)
หนึ่งในการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดในโลกของกองทุนป้องกันความเสี่ยงคือวิธีที่ บริษัท เหล่านี้จัดโครงสร้างค่าธรรมเนียมของพวกเขา มันเคยเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่โดยทั่วไปจะยึดมั่นในรูปแบบ "สองและยี่สิบ" ซึ่งนักลงทุนจ่าย 2% ของสินทรัพย์รวมของพวกเขาและ 20% ของกำไรในการจัดการและค่าธรรมเนียมการดำเนินงาน กองทุนที่ประสบความสำเร็จสูงสุดบางแห่งมีค่าเกินอัตราร้อยละของค่าธรรมเนียมเหล่านี้ซึ่งสูงกว่ายานพาหนะการลงทุนประเภทอื่น ๆ สำหรับนักลงทุนก่อนเกิดวิกฤติค่าธรรมเนียมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีความสำคัญเป็นที่ยอมรับเพราะโดยทั่วไปกองทุนจะสร้างผลตอบแทนเป็นตัวเลขสองหลักในแต่ละปี อย่างไรก็ตามผลตอบแทนนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ครั้งนี้ไม่ได้ยอดเยี่ยมเท่านี้ เงินทุนจำนวนมากพยายามที่จะจับคู่ผลตอบแทนของ S&P 500 ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ด้วยเหตุนี้บางกองทุนจึงเปลี่ยนโครงสร้างค่าธรรมเนียมทั้งหมด กองทุนอื่นปิดตัวลงแล้ว MarketWatch รายงานว่ามากกว่า 1, 000 กองทุนป้องกันความเสี่ยงปิดตัวลงในปี 2016 เช่น
นี่ไม่ได้เป็นการบอกว่าอุตสาหกรรมกองทุนป้องกันความเสี่ยงตายแล้ว แท้จริงแล้วนักลงทุนจำนวนมากยังคงให้ความสนใจกับชื่อที่สำคัญในพื้นที่และการยื่นเอกสารรายไตรมาสโดยชื่อที่ใหญ่ที่สุดในการจัดการเงินไม่เคยล้มเหลวในการดึงดูดความสนใจในหมู่นักลงทุนทุกประเภท หกเดือนแรกของปี 2560 มีความแข็งแกร่งสำหรับอุตสาหกรรมตามข้อมูลจาก Preqin ที่อ้างถึงโดยนักลงทุนสถาบัน เมื่อเร็ว ๆ นี้ในเดือนสิงหาคมปี 2018 บลูมเบิร์กรายงานว่าส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจจะสามารถสร้างผลกำไรที่เป็นตัวเอกโดยการขาดแคลนโลหะก่อนที่สินค้าโภคภัณฑ์จะได้รับผลกระทบอย่างหนักจากความตึงเครียดทางการค้าที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐฯ กริฟฟินมีการจัดการเพื่อรักษาผลตอบแทนที่โดดเด่นแม้ในช่วงหลังวิกฤติ สำหรับนักวิเคราะห์บางคนสิ่งนี้แสดงถึงความหวังว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์จะยังคงอยู่รอดต่อไปหรือแม้กระทั่งเป็นสัญญาณว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์กำลังกลับมา (ผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดในเดือนแรกสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงคือ ผู้บริหารเปิดตัวในเดือนมิถุนายน 2561) ไม่ว่านักลงทุนจะให้ความสนใจกับการลงทุนที่มีต้นทุนต่ำและมักจะมีความมั่นคงมากขึ้นเช่นการแลกเปลี่ยนเงินทุนการซื้อขายกองทุนดัชนีและสิ่งที่คล้ายกัน - กองทุนป้องกันความเสี่ยงได้สูญเสียตำแหน่งสำคัญที่พวกเขาชอบก่อนปี 2551 อาจจะไม่ได้รับมันคืน
