เติบโตทางการเงินของคุณในตลาดธัญพืช

อุณหภูมิการตกตะกอนและความต้องการที่เปลี่ยนแปลงของลูกค้าล้วนส่งผลต่ออุปสงค์และอุปทานของสินค้าเช่นข้าวสาลีข้าวโพดหรือถั่วเหลือง การเปลี่ยนแปลงทั้งหมดเหล่านี้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดธัญพืชมีความสำคัญต่อการจัดการการแกว่งราคาและให้ราคามาตรฐานทั่วโลก อ่านเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับเจ็ดผลิตภัณฑ์หลักของตลาดข้าว

สัญญาข้าวล่วงหน้าคืออะไร?

ใครก็ตามที่มองหาการลงทุนในฟิวเจอร์สควรรู้ว่าความเสี่ยงจากการขาดทุนมีความสำคัญ การลงทุนประเภทนี้ไม่เหมาะสำหรับทุกคน นักลงทุนอาจสูญเสียมากกว่าการลงทุนเริ่มแรกดังนั้นควรใช้เงินทุนที่มีความเสี่ยงเท่านั้น ทุนความเสี่ยงคือจำนวนเงินที่บุคคลสามารถลงทุนได้ซึ่งหากสูญเสียจะไม่ส่งผลกระทบต่อไลฟ์สไตล์ของนักลงทุน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าธัญพืชเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันตามกฎหมายสำหรับการส่งมอบข้าวในอนาคตในราคาที่ตกลงกัน สัญญาจะได้มาตรฐานโดยการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเป็นปริมาณคุณภาพเวลาและสถานที่จัดส่ง ราคาเท่านั้นที่เป็นตัวแปร

มีผู้เข้าร่วมตลาดหลักสองรายในตลาดซื้อขายล่วงหน้า ได้แก่ ผู้ป้องกันความเสี่ยงและนักเก็งกำไร Hedgers ใช้ตลาดซื้อขายล่วงหน้าสำหรับการจัดการความเสี่ยงและทนต่อความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับราคาหรือความพร้อมของสินค้าอ้างอิงจริง ธุรกรรมและสถานะการซื้อขายล่วงหน้ามีจุดประสงค์ที่ชัดเจนในการลดความเสี่ยงเหล่านั้น ในทางกลับกันนักเก็งกำไรไม่ได้ใช้ประโยชน์สำหรับสินค้าที่พวกเขาค้าขาย พวกเขายอมรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในการลงทุนในฟิวเจอร์สตอบแทนเพื่อให้ได้รับผลกำไรที่น่าทึ่ง

ข้อดีของการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

เนื่องจากพวกเขาค้าขายที่ Chicago Board of Trade (CBOT) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำให้มีความยืดหยุ่นทางการเงินความยืดหยุ่นและความสมบูรณ์ทางการเงินมากกว่าการซื้อขายสินค้าด้วยตนเอง

ความสามารถทางการเงินคือความสามารถในการซื้อขายและจัดการผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงในตลาดด้วยเศษส่วนของมูลค่าทั้งหมด การซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สนั้นทำขึ้นด้วยส่วนต่างของผลการดำเนินงาน ดังนั้นจึงต้องใช้เงินทุนน้อยกว่าตลาดทางกายภาพ เลเวอเรจช่วยให้นักเก็งกำไรมีความเสี่ยงสูงขึ้น

ตัวอย่างเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งสัญญาสำหรับถั่วเหลืองหมายถึง 5, 000 บุชเชลของสัญญาถั่วเหลือง ดังนั้นมูลค่าเงินดอลลาร์ของสัญญานี้คือ 5, 000 เท่าของราคาต่อบุชเชล หากตลาดซื้อขายที่ $ 5.70 ต่อบุชเชลมูลค่าของสัญญาคือ $ 28, 500 ($ 5.70 x 5, 000 บุชเชล) ตามกฎของอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันส่วนต่างที่ต้องใช้สำหรับสัญญาถั่วเหลืองหนึ่งสัญญามีราคาเพียง $ 1, 013 ดังนั้นประมาณ $ 1, 013 นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากถั่วเหลืองมูลค่า $ 28, 500

ข้อดีของสัญญาข้าว

เนื่องจากธัญพืชเป็นสินค้าที่จับต้องได้ตลาดธัญพืชจึงมีคุณสมบัติที่เป็นเอกลักษณ์จำนวนหนึ่ง ก่อนอื่นเมื่อเปรียบเทียบกับคอมเพล็กซ์อื่น ๆ เช่นพลังงานธัญพืชมีระยะขอบที่ต่ำกว่าทำให้นักเก็งกำไรเข้าร่วมได้ง่าย นอกจากนี้ธัญพืชโดยทั่วไปไม่ได้เป็นหนึ่งในสัญญาที่ใหญ่กว่า (ในแง่ของจำนวนเงินรวมดอลลาร์) ซึ่งบัญชีสำหรับอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่า

ปัจจัยพื้นฐานในธัญพืชค่อนข้างตรงไปตรงมาเช่นสินค้าที่จับต้องได้ส่วนใหญ่อุปสงค์และอุปทานจะเป็นตัวกำหนดราคา ปัจจัยสภาพอากาศก็จะมีผลเช่นกัน

ข้อกำหนดเฉพาะของสัญญา

มีผลิตภัณฑ์ธัญพืช 7 ชนิดที่ซื้อขายกันที่ Chicago Board of Trade: ข้าวโพด, ข้าวโอ๊ต, ข้าวสาลี, ถั่วเหลือง, ข้าว, กากถั่วเหลืองและน้ำมันถั่วเหลือง

ผลิตภัณฑ์จากธัญพืชที่คล้ายคลึงกันทำการค้าขายในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ทั่วโลกเช่น Minneapolis, Winnipeg, Hong Kong, Brazil และอินเดีย

1. ข้าวโพด: ข้าวโพดใช้เพื่อการบริโภคของมนุษย์เท่านั้น แต่ยังใช้เป็นอาหารสัตว์เช่นวัวและหมู นอกจากนี้ราคาพลังงานที่สูงขึ้นทำให้มีการใช้ข้าวโพดในการผลิตเอทานอล

สัญญาข้าวโพดอยู่ที่ 5, 000 บุชเชลหรือประมาณ 127 เมตริกตัน ตัวอย่างเช่นเมื่อข้าวโพดซื้อขายที่ $ 2.50 บุชเชลสัญญาจะมีมูลค่า $ 12, 500 (5, 000 บุชเชล x $ 2.50 = $ 12, 500) ผู้ค้าที่มีความยาว $ 2.50 และขายที่ $ 2.60 จะทำกำไรได้ $ 500 ($ 2.60 - $ 2.50 = 10 เซ็นต์, 10 เซ็นต์ x 5, 000 = $ 500) ในทางกลับกันเทรดเดอร์ที่มีความยาวอยู่ที่ $ 2.50 และขายที่ $ 2.40 จะสูญเสีย $ 500 กล่าวอีกนัยหนึ่งความแตกต่างเพนนีเท่ากับการเลื่อนขึ้นหรือลงของ $ 50

หน่วยราคาของข้าวโพดอยู่ในสกุลดอลลาร์และเซ็นต์ที่มีขนาดสัญญาขั้นต่ำ $ 0.0025 (หนึ่งในสี่ของเปอร์เซ็นต์) ซึ่งเท่ากับ $ 12.50 ต่อสัญญา แม้ว่าตลาดอาจไม่ค้าขายในหน่วยขนาดเล็ก แต่แน่นอนที่สุดสามารถซื้อขายในราคาเต็มในช่วง "เร็ว" ตลาด

เดือนที่ใช้งานมากที่สุดสำหรับการจัดส่งข้าวโพดคือมีนาคม, พฤษภาคม, กรกฎาคม, กันยายนและธันวาคม

การ จำกัด ตำแหน่งถูกกำหนดโดยการแลกเปลี่ยนเพื่อให้แน่ใจว่าตลาดมีระเบียบ การ จำกัด ตำแหน่งคือจำนวนสัญญาสูงสุดที่ผู้เข้าร่วมคนเดียวสามารถทำได้ Hedgers และนักเก็งกำไรมีข้อ จำกัด ที่แตกต่างกัน ข้าวโพดมีการเคลื่อนไหวของราคารายวันสูงสุด

ข้าวโพดแบบดั้งเดิมจะมีปริมาณมากกว่าตลาดข้าวอื่น ๆ นอกจากนี้มันจะมีความผันผวนน้อยกว่าถั่วและข้าวสาลี

2. ข้าวโอ๊ต: ข้าวโอ๊ตไม่ได้ใช้เพื่อเลี้ยงสัตว์และมนุษย์เท่านั้น แต่ยังใช้ในการผลิตผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมหลายชนิดเช่นตัวทำละลายและพลาสติก

สัญญาข้าวโอ๊ตเช่นข้าวโพดข้าวสาลีและถั่วเหลืองสำหรับการส่งมอบ 5, 000 บุชเชล มันเคลื่อนไหวในการเพิ่มขึ้น $ 50 / เงินเดียวกับข้าวโพด ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้ามีข้าวโอ๊ตที่ราคา $ 1.40 และขายที่ $ 1.45 เขาหรือเธอจะทำ 5 เซนต์ต่อบุชเชลหรือ $ 250 ต่อสัญญา ($ 1.45 - $ 1.40 = 5 เซนต์, 5 เซนต์ x 5, 000 = $ 250) ข้าวโอ๊ตมีการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นร้อยละไตรมาส

ข้าวโอ๊ตสำหรับการจัดส่งมีการซื้อขายในเดือนมีนาคมพฤษภาคมกรกฎาคมกันยายนและธันวาคมเช่นข้าวโพด เช่นเดียวกับข้าวโพดข้าวโอ๊ตฟิวเจอร์สมีข้อ จำกัด ตำแหน่ง

ข้าวโอ๊ตเป็นตลาดซื้อขายยากเพราะมีปริมาณรายวันน้อยกว่าตลาดอื่น ๆ ในคอมเพล็กซ์ธัญพืช ช่วงชีวิตประจำวันนั้นค่อนข้างเล็ก

3. ข้าวสาลี: ไม่เพียง แต่เป็นข้าวสาลีที่ใช้สำหรับเป็นอาหารสัตว์เท่านั้น แต่ยังใช้ในการผลิตแป้งสำหรับทำขนมปังพาสต้าและอื่น ๆ อีกมากมาย

สัญญาข้าวสาลีมีไว้สำหรับการส่งมอบ 5, 000 บุชเชลของข้าวสาลี ข้าวสาลีซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์และเซ็นต์และมีขนาดติ๊กของไตรมาสละ (0.0025 ดอลลาร์) เหมือนกับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่ซื้อขายในตลาด CBOT การเคลื่อนไหวของราคาหนึ่งเห็บจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของ $ 12.50 ในสัญญา

เดือนที่ใช้งานมากที่สุดสำหรับการส่งมอบข้าวสาลีตามปริมาณและดอกเบี้ยคงที่คือเดือนมีนาคมพฤษภาคมกรกฎาคมกันยายนและธันวาคม ตำแหน่ง จำกัด ยังใช้กับข้าวสาลี

ถัดจากถั่วเหลืองข้าวสาลีเป็นตลาดที่ค่อนข้างผันผวนมีปริมาณการซื้อขายรายวันสูง เนื่องจากมันถูกใช้อย่างกว้างขวางจึงสามารถชิงช้าได้ทุกวัน ในความเป็นจริงมันไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะมีข่าวชิ้นหนึ่งย้ายตลาดนี้ จำกัด หรือรีบร้อน

4. ถั่วเหลือง: ถั่วเหลืองเป็นผลิตภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดที่มีการใช้อย่างไม่ จำกัด ตั้งแต่อาหารไปจนถึงผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรม

สัญญาถั่วเหลืองเช่นข้าวสาลีข้าวโอ๊ตและข้าวโพดมีการซื้อขายในขนาดสัญญา 5, 000 บุชเชล มันซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์และเซนต์เช่นข้าวโพดและข้าวสาลี แต่มักจะผันผวนมากที่สุดของสัญญาทั้งหมด ขนาดเห็บคือหนึ่งในสี่ของเซ็นต์ (หรือ $ 12.50)

เดือนที่มีการใช้งานมากที่สุดสำหรับถั่วเหลืองคือมกราคม, มีนาคม, พฤษภาคม, กรกฎาคม, สิงหาคม, กันยายนและพฤศจิกายน

จำกัด ตำแหน่งที่นี่เช่นกัน

ถั่วมีช่วงกว้างที่สุดของตลาดใด ๆ ในห้องธัญพืช นอกจากนี้โดยทั่วไปจะอยู่ที่ $ 2 ถึง $ 3 ต่อบุชเชลมากกว่าข้าวสาลีหรือข้าวโพด

5. น้ำมันถั่วเหลือง: นอกจากจะเป็นน้ำมันบริโภคที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุดในสหรัฐอเมริกาแล้วน้ำมันถั่วเหลืองยังใช้ในอุตสาหกรรมไบโอดีเซลที่กำลังมีความสำคัญเพิ่มมากขึ้น

สัญญาน้ำมันถั่วมีมูลค่า 60, 000 ปอนด์ซึ่งแตกต่างจากสัญญาส่วนที่เหลือ น้ำมันถั่วยังซื้อขายในเซนต์ต่อปอนด์ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าน้ำมันถั่วซื้อขายที่ 25 เซนต์ต่อปอนด์ ที่ให้มูลค่ารวมสำหรับสัญญา $ 15, 000 (0.25 x 60, 000 = $ 15, 000) สมมติว่าคุณไปนานที่ $ 0.2500 และขายที่ $ 0.2650 ซึ่งหมายความว่าคุณทำรายได้ $ 900 ($ 0.2650 - 25 เซนต์ = $ 0.015 กำไร, $ 0.015 x 60, 000 = $ 900) หากตลาดลดลง $ 0.015 เป็น. 2350 คุณจะสูญเสีย $ 900

ความผันผวนของราคาขั้นต่ำสำหรับน้ำมันถั่วคือ $ 0.0001 หรือหนึ่งในร้อยของหนึ่งร้อยซึ่งเท่ากับ $ 6 ต่อสัญญา

เดือนที่ใช้งานมากที่สุดสำหรับการจัดส่งคือมกราคม, มีนาคม, พฤษภาคม, กรกฎาคม, สิงหาคม, กันยายน, ตุลาคมและธันวาคม

มีการบังคับใช้การ จำกัด ตำแหน่งสำหรับตลาดนี้เช่นกัน

6. Soymeal: Soymeal ใช้ในผลิตภัณฑ์หลายชนิดรวมถึงอาหารสำหรับเด็กเบียร์และบะหมี่ มันเป็นโปรตีนที่โดดเด่นในอาหารสัตว์

สัญญามื้ออาหารมีระยะสั้น 100 ตันหรือ 91 เมตริกตัน ถั่วเหลืองมีการซื้อขายเป็นดอลลาร์และเซนต์ ตัวอย่างเช่นค่าเงินดอลลาร์ของสัญญาถั่วเหลืองหนึ่งสัญญาเมื่อซื้อขายที่ $ 165 ต่อตันคือ $ 16, 500 ($ 165 x 100 ตัน = $ 16, 500)

ขนาดเห็บสำหรับถั่วเหลืองคือ 10 เซนต์หรือ 10 ดอลลาร์ต่อหนึ่งขีด ตัวอย่างเช่นหากราคาตลาดปัจจุบันคือ $ 165.60 และตลาดจะย้ายไปที่ $ 166 นั่นจะเท่ากับ $ 400 ต่อสัญญา ($ 166 - $ 165.60 = 40 เซนต์, 40 เซนต์ x 100 = $ 400)

ถั่วเหลืองมีการส่งมอบในเดือนมกราคม, มีนาคม, พฤษภาคม, กรกฎาคม, สิงหาคม, กันยายน, ตุลาคมและธันวาคม

สัญญาถั่วเหลืองก็มีข้อ จำกัด ตำแหน่ง

7. ข้าว: ไม่เพียง แต่เป็นข้าวที่ใช้ในอาหาร แต่ยังรวมถึงเชื้อเพลิงปุ๋ยวัสดุบรรจุภัณฑ์และของว่าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสัญญานี้เกี่ยวข้องกับข้าวหยาบเมล็ดยาว

สัญญาข้าวคือ 2, 000 ร้อยน้ำหนัก (cwt) ข้าวก็ซื้อขายเป็นดอลลาร์และเซนต์ ตัวอย่างเช่นหากการซื้อขายข้าวอยู่ที่ $ 10 / cwt มูลค่าเงินรวมของสัญญาจะเท่ากับ $ 20, 000 ($ 10 x 2, 000 = $ 20, 000)

ขนาดเห็บขั้นต่ำสำหรับข้าวคือ $ 0.005 (ครึ่งหนึ่งของร้อยละ) ต่อร้อยน้ำหนักหรือ $ 10 ต่อสัญญา ตัวอย่างเช่นหากตลาดซื้อขายที่ $ 10.05 / cwt และย้ายไปที่ $ 9.95 / cwt นี่หมายถึงการเปลี่ยนแปลงของ $ 200 (10.05 - 9.95 = 10 เซ็นต์, 10 เซนต์ x 2, 000 cwt = $ 200)

ส่งมอบข้าวในเดือนมกราคม, มีนาคม, พฤษภาคม, กรกฎาคม, กันยายนและพฤศจิกายน ตำแหน่ง จำกัด ใช้ในข้าวเช่นกัน

ตลาดกลาง

หน้าที่หลักของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าคือการจัดหาตลาดกลางสำหรับผู้ที่มีความสนใจในการซื้อหรือขายสินค้าทางกายภาพในอนาคต มีการป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากในตลาดธัญพืชเนื่องจากผู้ผลิตและผู้บริโภคที่แตกต่างกันของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ สิ่งเหล่านี้รวมถึง แต่ไม่ จำกัด เพียงเครื่องบีบอัดถั่วเหลืองเครื่องเตรียมอาหารผู้ผลิตเมล็ดพืชและน้ำมันผู้ผลิตปศุสัตว์ลิฟต์ลิฟต์และพ่อค้าสินค้า

ใช้ Futures และ Basis เพื่อป้องกันความเสี่ยง

แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาเงินสดและราคาตลาดของฟิวเจอร์สอาจไม่เหมือนกัน แต่ก็อยู่ใกล้พอที่ผู้ประกันความเสี่ยงจะสามารถลดความเสี่ยงโดยการดำรงตำแหน่งตรงกันข้ามในตลาดซื้อขายล่วงหน้า การได้ตำแหน่งที่ตรงกันข้ามกำไรในตลาดหนึ่งสามารถชดเชยการขาดทุนในอีกตลาดหนึ่งได้ ด้วยวิธีนี้ผู้ป้องกันความเสี่ยงสามารถกำหนดระดับราคาสำหรับการทำธุรกรรมในตลาดเงินสดซึ่งจะใช้เวลาหลายเดือนในการทำธุรกรรม

ตัวอย่างเช่นลองพิจารณาเกษตรกรผู้ปลูกถั่วเหลือง ในขณะที่การเพาะปลูกถั่วเหลืองอยู่ในพื้นดินในฤดูใบไม้ผลิเกษตรกรกำลังมองหาที่จะขายพืชผลของเขาในเดือนตุลาคมหลังการเก็บเกี่ยว ในศัพท์แสงของตลาดชาวนามีฐานะเป็นตลาดเงินสดที่ยาวนาน ความกลัวของเกษตรกรคือราคาจะลดลงก่อนที่เขาจะขายถั่วเหลืองได้ เพื่อชดเชยการสูญเสียจากการลดลงของราคาชาวนาจะขายจำนวนบุชเชลที่สอดคล้องกันในตลาดซื้อขายล่วงหน้าในขณะนี้และจะซื้อกลับมาในภายหลังเมื่อถึงเวลาที่จะขายพืชผลในตลาดเงินสด การสูญเสียใด ๆ ที่เกิดจากการลดลงของราคาในตลาดเงินสดสามารถชดเชยบางส่วนได้โดยกำไรจากการซื้อขายในตลาดล่วงหน้า สิ่งนี้เรียกว่าการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้น

ผู้แปรรูปอาหารผู้นำเข้าธัญพืชและผู้ซื้อผลิตภัณฑ์จากธัญพืชอื่น ๆ จะเริ่มต้นป้องกันความเสี่ยงระยะยาวเพื่อป้องกันตัวเองจากราคาธัญพืชที่สูงขึ้น เพราะพวกเขากำลังจะซื้อผลิตภัณฑ์พวกเขาจะเป็นตำแหน่งตลาดสั้น กล่าวอีกนัยหนึ่งพวกเขาจะซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันตัวเองจากราคาเงินสดที่สูงขึ้น

โดยปกติจะมีความแตกต่างเล็กน้อยระหว่างราคาเงินสดและราคาฟิวเจอร์ส นี่คือสาเหตุที่ตัวแปรเช่นการขนส่ง, การจัดการ, การเก็บรักษา, การขนส่งและคุณภาพของผลิตภัณฑ์เช่นเดียวกับปัจจัยอุปสงค์และอุปทานในประเทศ ความแตกต่างของราคาระหว่างเงินสดและราคาล่วงหน้านี้เรียกว่าพื้นฐาน ข้อพิจารณาหลักสำหรับการป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพื้นฐานคือไม่ว่าจะแข็งแกร่งหรืออ่อนแอลง ผลลัพธ์สุดท้ายของการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับพื้นฐาน ผู้ประกันความเสี่ยงส่วนใหญ่จะนำข้อมูลพื้นฐานในอดีตมาประกอบการพิจารณาเช่นเดียวกับความคาดหวังของตลาดในปัจจุบัน

บรรทัดล่าง

โดยทั่วไปการป้องกันความเสี่ยงที่มีฟิวเจอร์สสามารถช่วยผู้ซื้อหรือผู้ขายสินค้าในอนาคตได้เพราะมันสามารถช่วยปกป้องพวกเขาจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ การป้องกันความเสี่ยงที่มีฟิวเจอร์สสามารถช่วยในการกำหนดราคาช่วงเดือนโดยประมาณล่วงหน้าของการซื้อหรือขายทางกายภาพที่เกิดขึ้นจริง สิ่งนี้เป็นไปได้เพราะตลาดเงินสดและฟิวเจอร์สมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวควบคู่และกำไรในตลาดหนึ่งมักจะชดเชยการขาดทุนในอีกตลาดหนึ่ง