ยอมแพ้คืออะไร?
การยอมแพ้เป็นกระบวนการในการซื้อขายหลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ทำการค้าขายแทนโบรกเกอร์อื่น มันถูกเรียกว่า "ยอมแพ้" เพราะนายหน้าดำเนินการค้าให้เครดิตสำหรับการทำธุรกรรมในสมุดบันทึก การยอมแพ้มักเกิดขึ้นเนื่องจากนายหน้าไม่สามารถทำการค้าให้ลูกค้าตามภาระหน้าที่ในที่ทำงานอื่น ๆ การยอมแพ้อาจเกิดขึ้นได้เพราะนายหน้าเดิมทำงานในนามของนายหน้าระหว่างผู้ค้าหลักทรัพย์หรือนายหน้าซื้อขายหลัก
ประเด็นที่สำคัญ
- ในข้อตกลงยอมแพ้นายหน้าที่ดำเนินการวางสินค้าหรือการค้าหลักทรัพย์ในนามของโบรกเกอร์อื่น มันถูกเรียกว่า "ยอมแพ้" เพราะนายหน้าดำเนินการค้าให้เครดิตสำหรับการทำธุรกรรมในสมุดบันทึกให้เป็นเรื่องปกติก่อนการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ แต่มันไม่ได้ฝึกฝนโดยทั่วไปในตลาดการเงินที่ทันสมัยการยอมรับของการยอมแพ้ การค้าบางครั้งเรียกว่าการยอมแพ้การจ่ายค่าชดเชยสำหรับการซื้อขายที่เลิกไม่ได้กำหนดไว้อย่างชัดเจนตามมาตรฐานอุตสาหกรรมและมักจะเกี่ยวข้องกับข้อตกลงที่เตรียมไว้ล่วงหน้าระหว่างโบรกเกอร์
ทำความเข้าใจกับการยอมแพ้
การยอมแพ้ไม่ได้เป็นแนวทางปฏิบัติทางการค้าทั่วไปในตลาดการเงินอีกต่อไป การยอมแพ้เป็นเรื่องปกติมากขึ้นก่อนที่จะมีการพัฒนาการค้าทางอิเล็กทรอนิกส์ ในยุคของการซื้อขายแบบฟลอร์นายหน้าอาจไม่สามารถขึ้นไปที่พื้นได้และจะมีนายหน้ารายอื่นทำการซื้อขายแบบพร็อกซี่ โดยรวมแล้วการกระทำของการค้าขายในนามของโบรกเกอร์อื่นโดยทั่วไปเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงให้ไว้ล่วงหน้า โดยทั่วไปข้อตกลงที่จัดไว้ล่วงหน้าจะมีข้อกำหนดสำหรับขั้นตอนการซื้อขายที่ให้ผลตอบแทนเช่นกัน การซื้อขายที่เลิกล้มนั้นไม่ใช่วิธีปฏิบัติมาตรฐานดังนั้นการชำระเงินจึงไม่ได้กำหนดไว้อย่างชัดเจนโดยไม่มีข้อตกลงที่เตรียมไว้
ยอมแพ้กับแพ้ใน
การยอมรับการยอมแพ้นั้นบางครั้งเรียกว่าการยอมแพ้หลังจากที่มีการดำเนินการให้แล้วก็สามารถเรียกได้ว่าเป็นการยอมแพ้อย่างไรก็ตามการใช้คำว่า "ยอมแพ้" นั้นเป็นเรื่องธรรมดาน้อยกว่ามาก
ภาคีที่เกี่ยวข้องในการค้าขาย
มีสามฝ่ายหลักที่เกี่ยวข้องกับการค้าให้ได้ ฝ่ายเหล่านี้รวมถึงโบรกเกอร์ที่ดำเนินการ (Party A), โบรกเกอร์ของลูกค้า (Party B) และโบรกเกอร์ที่อยู่ฝั่งตรงข้ามของการค้า (Party C) การค้าแบบมาตรฐานจะมีเพียงสองฝ่ายเท่านั้นคือนายหน้าซื้อและนายหน้าขาย การยอมแพ้ยังต้องมีอีกคนหนึ่งที่ดำเนินการค้าขาย (พรรค A)
ในกรณีที่ทั้งนายหน้าซื้อและขายดั้งเดิมมีภาระผูกพันเป็นอย่างอื่นบุคคลที่สี่สามารถมีส่วนร่วมในการค้ายอมแพ้ หากนายหน้าซื้อและนายหน้าขายทั้งสองขอให้ผู้ค้าแยกต่างหากเพื่อทำหน้าที่แทนพวกเขาสถานการณ์นี้จะส่งผลให้เกิดการเลิกในด้านการขายและด้านการซื้อ
มีการร้องขอจากภาคี A เพื่อทำการค้าในนามของภาคีขเพื่อให้แน่ใจว่าการค้าขายจะดำเนินการอย่างทันเวลา ในสมุดบันทึกหรือบันทึกการค้าการค้ายอมแพ้จะแสดงข้อมูลสำหรับนายหน้าของลูกค้า (Party B) ฝ่ายก. ดำเนินการทำธุรกรรมในนามของฝ่ายขและไม่ได้จดบันทึกอย่างเป็นทางการในบันทึกการค้า
โดยทั่วไปจะมีการสร้างข้อตกลงการชดเชยเพื่อจัดการกับบทบัญญัติของการซื้อขายที่ยอมแพ้ นายหน้าดำเนินการ (ปาร์ตี้ A) อาจหรืออาจไม่ได้รับการกระจายการค้ามาตรฐาน โบรกเกอร์ที่ดำเนินการมักจะได้รับค่าตอบแทนจากโบรกเกอร์ที่ไม่ใช่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การจ่ายเงินที่ครอบคลุมนี้ให้กับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ดำเนินการอาจจะใช่หรือไม่ใช่ส่วนหนึ่งของค่าคอมมิชชั่นที่โบรกเกอร์ B เรียกเก็บเงินจากลูกค้าของเขา
ตัวอย่าง
Broker B ได้รับคำสั่งซื้อจากลูกค้าเพื่อซื้อหุ้น XYZ จำนวน 100 หุ้นในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) Broker B ทำงานที่ชั้นบนของ บริษัท นายหน้าขนาดใหญ่และต้องการรับคำสั่งซื้อลงไปที่พื้นของ NYSE ในการดำเนินการค้าในเวลาที่เหมาะสม Broker B ขอให้ Floor Broker A ทำการสั่งซื้อ Floor Broker A จากนั้นซื้อหุ้นแทนลูกค้าของ Broker B
แม้ว่า Floor Broker A จะทำการค้าขายเขาจะต้องยกเลิกธุรกรรมและบันทึกราวกับว่า Broker B ทำการซื้อขาย ธุรกรรมดังกล่าวจะถูกบันทึกราวกับว่าโบรคเกอร์ B ทำการซื้อขาย
