Gilts คืออะไร
พันธบัตรรัฐบาลในสหราชอาณาจักรอินเดียและอีกหลายประเทศในเครือจักรภพเป็นที่รู้จักกันในชื่อสุกร Gilts นั้นเทียบเท่ากับหลักทรัพย์ของสหรัฐฯในประเทศนั้น ๆ คำว่าทองมักใช้เพื่ออธิบายพันธบัตรที่มีความเสี่ยงต่ำในการผิดนัดชำระและอัตราผลตอบแทนต่ำ พวกเขาถูกเรียกว่า gilts เพราะใบรับรองดั้งเดิมที่ออกโดยรัฐบาลอังกฤษมีขอบทอง
Gilts เป็นพันธบัตรรัฐบาลดังนั้นพวกเขาจึงมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย พวกเขายังให้ผลประโยชน์ที่หลากหลายเนื่องจากความสัมพันธ์ต่ำหรือเชิงลบกับตลาดหุ้น Gilts ตอบโต้อย่างรุนแรงต่อเหตุการณ์ทางการเมืองเช่น Brexit
คำว่า "ขอบทอง" อาจบ่งบอกถึงความปลอดภัย แต่นักลงทุนที่สนใจควรตรวจสอบอันดับก่อนที่จะซื้อ
ประเภทของ Gilts
Gilts อาจเป็น gilts ทั่วไปที่ออกในข้อกำหนดเล็กน้อยหรือ gilts ที่เชื่อมโยงกับดัชนีซึ่งมีการจัดทำดัชนีเงินเฟ้อ รัฐบาลออกสุกรแบบธรรมดาในสกุลเงินของประเทศและพวกเขาไม่ได้ทำการปรับอัตราเงินเฟ้อ สุกรที่เชื่อมโยงกับดัชนีทำให้การจ่ายเงินสำหรับเงินเฟ้อดังนั้นพวกเขาจึงค่อนข้างคล้ายคลึงกับหลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อแห่งสหรัฐอเมริกา (TIPS) นอกจากนี้ยังมีแถบทองที่แยกการจ่ายดอกเบี้ยจากสุกรสาวสร้างหลักทรัพย์แยกต่างหาก
Gilts ธรรมดา
สุกรสาวทั่วไปเป็นพันธบัตรที่มีสัญญาเล็กน้อยซึ่งสัญญาว่าจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ในช่วงเวลาที่กำหนดเช่นทุก ๆ หกเดือน พวกเขาเป็นตัวแทนของหนี้ภาครัฐส่วนใหญ่ เมื่อผู้ใหญ่ทองโตเต็มที่เจ้าของจะได้รับคูปองใบสุดท้ายและเงินต้น
เมื่อออกใช้ครั้งแรกอัตราคูปองของทองปกติจะใกล้เคียงกับอัตราดอกเบี้ยในตลาด สุกรสาวธรรมดามีกำหนดครบกำหนดซึ่งมักจะห้าสิบหรือ 30 ปีนับจากวันที่ออก สหราชอาณาจักรยังได้เปิดสุกรสาวบางตัวซึ่งจ่ายดอกเบี้ยตลอดไปโดยที่ยังไม่ถึงกำหนดและจ่ายคืนเงินต้น
Gilts ที่เชื่อมโยงกับดัชนี
เครื่องหมายเชื่อมโยงกับสุกรหมายถึงพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมและเงินต้นที่เชื่อมโยงกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อ สหราชอาณาจักรกลายเป็นประเทศแรกที่ออกพันธบัตรที่มีการจัดทำดัชนีเงินเฟ้อในปี 2524 สุกรที่เชื่อมโยงกับดัชนีถือเป็นปรากฏการณ์ล่าสุดที่เกิดขึ้นในอินเดียเมื่อปี 2556
สุกรสาวที่เชื่อมโยงกับดัชนีในสหราชอาณาจักรทำการชำระเงินคูปองทุก ๆ หกเดือนควบคู่ไปกับการชำระเงินต้นหนึ่งครั้งเมื่อครบกำหนด อัตราดอกเบี้ยถูกปรับเพื่อสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในดัชนีราคาขายปลีกของสหราชอาณาจักรซึ่งใช้วัดอัตราเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นส่งผลให้มีการจ่ายคูปองที่สูงขึ้นในสุกรสาวที่เชื่อมโยงกับดัชนี สำหรับสุกรสาวที่ออกหลังเดือนกันยายน 2548 อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับตามอัตราเงินเฟ้อที่ประกาศเมื่อสามเดือนก่อน หลักทรัพย์ที่ออกก่อนเดือนกันยายน 2548 ใช้เวลาล่าช้าแปดเดือน
ภาคเอกชน Gilts หรือหลักทรัพย์ขอบทอง
หุ้นกู้และหุ้นที่มีความเสี่ยงต่ำอาจถูกเรียกว่า gilts หรือหลักทรัพย์ที่มีขอบทอง ขอบทองหมายถึงรายการที่มีคุณภาพสูงค่าที่ยังคงค่อนข้างคงที่เมื่อเวลาผ่านไป ด้วยเหตุนี้จึงมีเพียง บริษัท ขนาดใหญ่และรัฐบาลแห่งชาติที่มีประวัติการดำเนินงานที่ปลอดภัยและมีกำไรออกหลักทรัพย์ที่ทันสมัย
พันธบัตรที่อธิบายด้วยขอบทองควรมีหนึ่งในอันดับสูงสุดที่กำหนดโดยบริการการจัดอันดับเครดิตเช่น Standard & Poor's และ Moody's เนื่องจากความเสี่ยงต่ำพันธบัตรขอบทองจึงมีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่าพันธบัตรที่เสนอขายมากขึ้น พันธบัตรดังกล่าวมักจะทำหน้าที่เป็นเสาหลักของพอร์ตการลงทุนสำหรับนักลงทุนที่มีความสำคัญสูงสุดคือการอนุรักษ์เงินทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- พันธบัตรรัฐบาลในสหราชอาณาจักรอินเดียและอีกหลายประเทศในเครือจักรภพเป็นที่รู้จักกันในชื่อสุกรพวกเขาถูกเรียกว่าสุกรเพราะใบรับรองดั้งเดิมที่ออกโดยรัฐบาลอังกฤษมีขอบทองทองอาจเป็นสุกรธรรมดาที่ออกในข้อกำหนดเล็กน้อยหรือสุกรสาวเชื่อมโยงดัชนี ซึ่งมีการจัดทำดัชนีเงินเฟ้อความเสี่ยงต่ำของหุ้นกู้และหุ้นอาจถูกเรียกว่า gilts หรือ gilt-edged หลักทรัพย์กองทุนทองเป็นอีทีเอฟหรือกองทุนรวมที่ลงทุนเป็นหลักในพันธบัตรรัฐบาลมักจะอยู่ในสหราชอาณาจักรหรืออินเดีย
ขีด จำกัด ขององค์กร Gilts
ไม่ควรสับสนกับภาคเอกชนในการขุดหรือหลักทรัพย์ที่มีความผิดขอบกับพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรรัฐบาลสามารถซื้อได้จากธนาคารกลางในระบบการเงินของ fiat ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่ไม่สามารถใช้ได้กับทุก บริษัท ตัวอย่างเช่นความเป็นเจ้าของของสุกรโดยธนาคารกลางของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากวิกฤตการเงินปี 2008
สุกรสาวในสหราชอาณาจักรหรือประเทศเครือจักรภพอื่น ๆ ควรได้รับการพิจารณาเทียบเท่ากับหลักทรัพย์บลูชิปในสหรัฐอเมริกา
แม้แต่ บริษัท บลูชิพที่สีน้ำเงินที่สุดก็สามารถประสบปัญหาได้เป็นครั้งคราว การศึกษาโดยสำนักงานวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติบันทึกว่าค่าเริ่มต้นถึง 36% ของมูลค่าที่ตราไว้ของตลาดตราสารหนี้ทั้งหมดในช่วงวิกฤตทางรถไฟระหว่างปี 1873 และ 1875 ในช่วงวิกฤตการเงินปี 2008 สถาบันการเงินที่มีชื่อเสียงหลายแห่งเห็นอันดับเครดิตลดลงและ ค่าพันธบัตรดิ่งลง พวกเขาบางคนเช่น Lehman Brothers ล้มละลาย
ซื้อ Gilts ในสหราชอาณาจักร
นักลงทุนภาคเอกชนสามารถซื้อลูกสุกรผ่านตลาดแรกที่บริหารโดยสำนักงานบริหารหนี้แห่งสหราชอาณาจักร พวกเขาอาจซื้อ gilts ผ่านตลาดรองซึ่งสามารถเข้าถึงได้ผ่านนายหน้าและบุคคลอื่นที่ได้รับอนุญาตให้ทำธุรกรรมในการซื้อและขายตราสารเหล่านี้ ในที่สุดก็เป็นไปได้ที่จะซื้อทองผ่านกองทุนทอง
กองทุนทอง
กองทุนทองคืออีทีเอฟหรือกองทุนรวมที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลเป็นหลักโดยปกติจะอยู่ในอังกฤษหรืออินเดีย เงินทองอาจพบได้ในประเทศเครือจักรภพอื่น ๆ
กองทุนทองมักจะมีวัตถุประสงค์อนุรักษ์นิยมของการอนุรักษ์เงินทุน พวกเขาเป็นการลงทุนชั้นนำสำหรับนักลงทุนหน้าใหม่ที่ต้องการรับผลตอบแทนสูงกว่าบัญชีออมทรัพย์แบบเดิมเล็กน้อย กองทุนทองมักลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นระยะกลางและระยะยาวหลายประเภท กองทุนทองเสนอโดยผู้จัดการการลงทุนจำนวนมากทั่วตลาด ด้านล่างเป็นสองตัวอย่าง
ETF ของ iShares Core UK Gilts UCITS (IGLT)
ETF ของ iShares Core UK Gilts UCITS ลงทุนในหลักทรัพย์รัฐบาลสหราชอาณาจักร ณ วันที่ 5 กันยายน 2019 ผลงานของ 99.79% อยู่ในการลงทุนในคลังของสหราชอาณาจักร ผลตอบแทนหนึ่งปีสำหรับกองทุนคือ 10.91% ในรูปแบบปอนด์ของอังกฤษ ณ สิ้นเดือนสิงหาคม 2562
กองทุน Henderson UK Gilt
กองทุน Henderson UK Gilt Fund ลงทุนในหลักทรัพย์รัฐบาลของอังกฤษเป็นหลัก Janus Henderson จัดการกองทุน ผลการดำเนินงานหนึ่งปีในหมวดหุ้นนักลงทุนของกองทุนอยู่ที่ 6.2% ในรูปแบบเงินปอนด์ ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2019
