นักลงทุนยังคงค้นหาแหล่งที่มาของอัตราผลตอบแทนนอกเหนือจากพันธบัตรรัฐบาลซึ่งเป็นแนวโน้มที่ทำให้เงินทุนไหลเข้าตราสารหนี้ (ETFs) ที่ติดตามการแลกเปลี่ยนตราสารหนี้ซึ่งน่าตื่นเต้นกว่าคลังสหรัฐเล็กน้อย นั่นน่าจะอธิบายได้ว่าทำไมนักลงทุนจึงเพิ่มสินทรัพย์ใหม่มูลค่า 3.45 พันล้านดอลลาร์ให้กับกองทุนตราสารหนี้อีทีเอฟ iShares iBoxx $ ระดับการลงทุน (LQD) ในปีนี้ทำให้ LQD เป็นผู้รวบรวมสินทรัพย์ที่มีผลกำไรมากที่สุดในอีทีเอฟที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ อีทีเอฟเพียงหกแห่งได้เพิ่มสินทรัพย์ใหม่ในปีนี้มากกว่า LQD
LQD ซึ่งถือหุ้นกู้เกือบ 1, 750 เกรดเพื่อการลงทุนให้ผลตอบแทน 30 วันที่ 3.44% นั่นคือเหนือสิ่งที่นักลงทุนจะพบในคลัง 10 ปีและสูงพอที่จะป้องกันไม่ให้นักลงทุนที่มีความเสี่ยงด้านเครดิตกับพันธบัตรขยะ ที่จริงแล้วผู้สังเกตการณ์ในตลาดบางคนชื่นชอบ บริษัท ที่มีระดับการลงทุนของสหรัฐฯมากกว่าหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง
“ เราเห็นโอกาสในการให้สินเชื่อในสหรัฐอเมริกาอย่างไรก็ตามเครดิตไม่ได้ราคาถูกทั่วกระดานดังนั้นเราจึงมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่มีคุณภาพสูงกว่าในโลกที่มีการกระจายสินเชื่อที่เข้มงวด” แบล็กร็อคอิงค์ (BLK) กล่าวในบันทึกย่อล่าสุด "เราชอบเครดิตระดับการลงทุนของสหรัฐและจุดยืนที่มีคุณภาพสูงในผลตอบแทนสูงหนี้ภาคธุรกิจระดับการลงทุนมอบผลตอบแทนที่สูงกว่าตราสารหนี้ระยะยาวที่มีความผันผวนน้อยกว่าครึ่งหนึ่ง"
เพียงร้อยละ 84.5 ของการถือครอง LQD ได้รับการจัดอันดับ A หรือ BBB ดังนั้นคุณภาพเครดิตโดยทั่วไปจะไม่เป็นปัญหากับ ETF นี้ ระยะเวลาที่มีประสิทธิภาพของ LQD เกือบ 8.3 ปีนั้นอยู่ในช่วงกลางของเส้นอัตราผลตอบแทน แต่นี่ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ระยะสั้นหรือระยะเวลาต่ำ
นักลงทุนที่กำลังมองหาแนวคิด ETF ที่มีระยะเวลาต่ำกว่าสำหรับการลงทุนในหุ้นกู้เกรดสามารถพิจารณา iShares 0-5 ปีสำหรับการลงทุนในพันธบัตรเกรดองค์กร ETF (SLQD) ตามชื่อของมันหมายถึง SLQD ถือครองพันธบัตร (เกือบ 1, 000) ที่มีระยะเวลาครบกำหนด แต่ไม่เกินห้าปี เกือบ 81 เปอร์เซ็นต์ของการถือครองของ SLQD ได้รับการจัดอันดับ A หรือ BBB สำหรับ SLQD ที่มีระยะเวลาเพียง 2.36 ปีนักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่ลดลงเพียง 2% โดยทั่วไปแล้วตราสารหนี้ภาคธุรกิจระดับ ETFs นั้นไม่ใช่เครื่องมือที่มีความผันผวน แต่นักลงทุนที่มองความผันผวนของกระโปรงจะชอบค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของ SLQD เพียง 1.25 เปอร์เซ็นต์ซึ่งเป็นหนึ่งในสี่ของตัวชี้วัดที่เทียบเท่ากับ LQD
LQD หรือ SLQD อาจเป็นทางเลือกในระยะสั้นและเทียบเท่ากับผลผลิตที่ให้ผลตอบแทนสูง "ต้นปี 2559 ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนสูงของสหรัฐอยู่ในระดับที่กว้างที่สุดเมื่อเทียบกับระดับการลงทุนนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน" แบล็คร็อคกล่าว “ หนึ่งปีต่อมาอัตราส่วนนั้นกลับใกล้จุดต่ำสุดหลังวิกฤติ เราเห็นว่าหนี้ระดับการลงทุนมีความน่าสนใจในการแลกเปลี่ยนระหว่างผลตอบแทนและความเสี่ยง"
