ตลาดซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร?
ตลาดซื้อขายล่วงหน้าเป็นตลาดประมูลที่ผู้เข้าร่วมซื้อและขายสินค้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบในวันที่กำหนดในอนาคต ตัวอย่างของตลาดฟิวเจอร์ส ได้แก่ การแลกเปลี่ยนนิวยอร์ก Mercantile Exchange, คณะกรรมการการค้า Kansas City, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board Options Exchange และ Minneapolis Grain Exchange
เริ่มแรกการซื้อขายดังกล่าวดำเนินต่อไปโดยใช้การตะโกนแบบเปิดและสัญญาณมือในหลุมซื้อขายแม้ว่าในศตวรรษที่ 21 เหมือนกับตลาดอื่น ๆ ส่วนใหญ่การแลกเปลี่ยนล่วงหน้านั้นส่วนใหญ่เป็นระบบอิเล็กทรอนิกส์
พื้นฐานของตลาดซื้อขายล่วงหน้า
เพื่อที่จะเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าตลาดซื้อขายล่วงหน้าคืออะไรสิ่งสำคัญคือการเข้าใจพื้นฐานของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดเหล่านี้
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นความพยายามของผู้ผลิตและผู้จัดหาสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนของตลาด ผู้ผลิตและซัพพลายเออร์เหล่านี้เจรจาต่อรองสัญญากับนักลงทุนที่ตกลงที่จะรับความเสี่ยงและผลตอบแทนของตลาดที่ผันผวน
ตลาดซื้อขายล่วงหน้าหรือตลาดซื้อขายล่วงหน้าเป็นที่ที่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหล่านี้ถูกซื้อและขายเพื่อส่งมอบในบางวันที่ตกลงกันไว้ในอนาคตด้วยราคาคงที่ในเวลาที่มีการตกลงซื้อขาย ตลาดซื้อขายล่วงหน้าเป็นมากกว่าสัญญาเกษตรและตอนนี้เกี่ยวข้องกับการซื้อการขายและการป้องกันความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ทางการเงินและมูลค่าของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
สามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือ "สร้าง" ได้ตราบใดที่มีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยแบบเปิดซึ่งแตกต่างจากหลักทรัพย์อื่นที่ออก ขนาดของตลาดซื้อขายล่วงหน้า (ซึ่งมักจะเพิ่มขึ้นเมื่อแนวโน้มตลาดหุ้นไม่แน่นอน) มีขนาดใหญ่กว่าตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และเป็นส่วนสำคัญของระบบการเงิน
ประเด็นที่สำคัญ
- ตลาดซื้อขายล่วงหน้าเป็นตลาดประมูลที่มีผู้เข้าร่วมซื้อและขายสินค้าโภคภัณฑ์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่น ๆ เพื่อจัดส่งในวันที่กำหนดในอนาคต ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐนั้นส่วนใหญ่อยู่ภายใต้การควบคุมของคณะกรรมการการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) วันนี้การซื้อขายส่วนใหญ่ของตลาดซื้อขายล่วงหน้าเกิดขึ้นทางอิเล็กทรอนิกส์
ตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่สำคัญ
ตลาดฟิวเจอร์สขนาดใหญ่เปิดดำเนินการสำนักหักบัญชีของตัวเองซึ่งพวกเขาสามารถสร้างรายได้จากการซื้อขายของตัวเองและจากการดำเนินการซื้อขายหลังจากข้อเท็จจริง ตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งซึ่งดำเนินธุรกิจสำนักหักบัญชีของตัวเอง ได้แก่ ตลาดแลกเปลี่ยนสินค้า Chicago, ตลาด ICE และตลาด Eurex ตลาดอื่น ๆ เช่น CBOE และ LIFFE มีสำนักหักบัญชี (Options Clearing Corporation และ LCH.Clearnet ตามลำดับ) ชำระการซื้อขาย
ตลาดซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่ทั้งหมดจดทะเบียนกับ Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ซึ่งเป็นหน่วยงานหลักของสหรัฐอเมริกาที่รับผิดชอบด้านการควบคุมตลาดซื้อขายล่วงหน้า การแลกเปลี่ยนมักจะถูกควบคุมโดยหน่วยงานกำกับดูแลของสหประชาชาติในประเทศที่ตั้งอยู่
การแลกเปลี่ยนตลาดซื้อขายล่วงหน้าจะได้รับรายได้จากการซื้อขายล่วงหน้าจริงและการดำเนินการซื้อขายรวมถึงการเรียกเก็บเงินจากผู้ค้าและ บริษัท สมาชิกหรือค่าธรรมเนียมการเข้าถึงการทำธุรกิจ
ตัวอย่างตลาดซื้อขายล่วงหน้า
ตัวอย่างเช่นหากฟาร์มกาแฟขายเมล็ดกาแฟสีเขียวที่ราคา 4 ดอลลาร์ต่อปอนด์ให้แก่ผู้คั่วและผู้คั่วนั้นขายปอนด์คั่วที่ 10 ดอลลาร์ต่อปอนด์และทั้งคู่กำลังทำกำไรที่ราคานั้นพวกเขาจะต้องการรักษาต้นทุนไว้ที่ อัตราคงที่ ผู้ลงทุนตกลงว่าหากราคากาแฟต่ำกว่าอัตราที่กำหนดผู้ลงทุนตกลงที่จะจ่ายส่วนต่างให้กับชาวไร่กาแฟ
หากราคากาแฟสูงกว่าราคาที่กำหนดนักลงทุนจะได้รับผลกำไร สำหรับผู้คั่วกาแฟหากราคากาแฟเขียวสูงกว่าอัตราที่ตกลงกันไว้นักลงทุนจะจ่ายส่วนต่างและผู้คั่วกาแฟจะได้รับกาแฟในอัตราที่สามารถคาดการณ์ได้ หากราคาของกาแฟเขียวต่ำกว่าอัตราที่ตกลงกันไว้คั่วจะจ่ายในราคาเดียวกันและผู้ลงทุนจะได้รับกำไร
