การดำเนินงานด้านเงินทุนคืออะไร
การดำเนินงานด้านเงินทุนเกี่ยวข้องกับการแปลงหนี้ระยะสั้นเป็นหนี้ระยะยาว กระบวนการนี้สร้างการคาดการณ์การชำระคืนที่มีเสถียรภาพมากขึ้นโดยการย้ายไปยังยานพาหนะท
ทำลายการดำเนินการระดมทุน
การระดมทุนช่วยให้รัฐบาลและองค์กรธุรกิจมีโอกาสที่จะรวมภาระหนี้ระยะสั้นในตราสารหนี้ระยะยาวเช่นพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ นักลงทุนส่วนใหญ่พิจารณาตราสารหนี้ที่มีวันชำระคืนหนึ่งปีหรือน้อยกว่าที่จะเป็นระยะสั้นในขณะที่หนี้ระยะยาวมักไม่ต้องการชำระคืนเต็มจำนวนสำหรับหนึ่งปีขึ้นไป ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยสำหรับหนี้ระยะสั้นมักจะทำงานต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยสำหรับหนี้ระยะยาวความแปรปรวนของอัตราดอกเบี้ยที่ออกในระยะสั้นแสดงความเสี่ยงขาลงสำหรับ บริษัท หรือรัฐบาลที่ต้องการเงินทุนตราสารหนี้ในระยะยาว
เมื่อรัฐบาลหรือธุรกิจดำเนินการด้านการระดมทุนพวกเขามองหาหนี้ระยะยาวที่สามารถจัดหาเงินทุนที่เหมาะสมสำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่คาดหวังในระยะยาวในขณะที่ยังแทนที่หนี้ระยะสั้นในงบดุล การถือครองภาระผูกพันระยะสั้นให้โอกาสในการซื้อหนี้ระยะยาวมากขึ้นอย่างมีกลยุทธ์และน้อยลงเนื่องจากโอกาสของการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่ยังค่อนข้างต่ำในระยะสั้น
หนี้ระยะสั้นและระยะยาว
ในขณะที่ บริษัท และรัฐบาลสามารถรับหนี้ระยะสั้นตามเงื่อนไขอัตราดอกเบี้ยคงที่หรืออัตราผันแปรกองทุนใด ๆ ที่ไม่ได้รับการชำระคืนภายในหนึ่งปีอาจมีการเปลี่ยนแปลงอัตราตามคำจำกัดความเนื่องจาก บริษัท หรือรัฐบาลจะต้องรีไฟแนนซ์หนี้ใน อย่างใดอย่างหนึ่งเนื่องจากมันมาถึง อัตราดอกเบี้ยสำหรับตราสารหนี้ที่มีอัตราผันแปรจะถูกรีเซ็ตเป็นระยะ ๆ ตามช่วงเวลาที่กำหนดโดยผู้ออกตราสารหนี้ อัตราดอกเบี้ยหนี้ระยะสั้นคงที่จะถูกรีเซ็ตอย่างมีประสิทธิภาพเมื่อ บริษัท หรือรัฐบาลรีไฟแนนซ์เป็นตราสารใหม่ในอัตราที่แพร่หลาย
ผู้ออกตราสารเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับหนี้ระยะยาวเพื่อให้สอดคล้องกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นจากการผิดนัดชำระหนี้ในระยะยาว ในขณะเดียวกันอัตราดอกเบี้ยคงที่จะช่วยให้กิจการรับเงินกู้ได้อย่างมีเสถียรภาพมากขึ้นเนื่องจากดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอย่างคาดการณ์ตลอดระยะเวลาการชำระคืน อัตราดอกเบี้ยคงที่ยังให้การป้องกันในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเช่นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยลอยตัวถูกรีเซ็ตเป็นระดับที่สูงขึ้น
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนและอัตราส่วนเงินทุน
บริษัท พิจารณาหนี้ระยะสั้นในงบดุลของพวกเขาที่จะได้รับเงิน หนี้ระยะสั้นอาจรวมถึงเงินกู้ยืมจากธนาคารหรือการออกตราสารหนี้ บริษัท ที่มีวันครบกำหนดต่ำกว่าหนึ่งปี บริษัท พิจารณาหนี้สินระยะยาวที่จะใช้หนี้เพื่อวัตถุประสงค์ในงบดุล
นักลงทุนใช้หนี้กองทุนเพื่อคำนวณอัตราส่วนสำคัญสองประการที่พวกเขาใช้เพื่อกำหนดสถานะทางการเงินของ บริษัท อัตราส่วนการโอนเป็นทุนจะพิจารณาจากหนี้สินระยะยาวของ บริษัท ตามสัดส่วนการลงทุนทั้งหมด อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนสุทธิของ บริษัท ดูหนี้สินระยะยาวเป็นสัดส่วนของเงินทุนที่มีอยู่ของ บริษัท ในกรณีส่วนใหญ่นักลงทุนต้องการดูอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนสุทธิต่ำกว่า 1: 1
