สารบัญ
- อัตราการส่งต่อคืออะไร?
- ทำความเข้าใจกับอัตราล่วงหน้า
- อัตราล่วงหน้าในทางปฏิบัติ
อัตราการส่งต่อคืออะไร?
อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ใช้กับธุรกรรมทางการเงินที่จะเกิดขึ้นในอนาคต อัตราล่วงหน้านั้นคำนวณจากอัตราสปอตและมีการปรับสำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินการเพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่เท่ากับผลตอบแทนรวมของการลงทุนระยะยาวด้วยกลยุทธ์การพลิกการลงทุนระยะสั้น
คำนี้อาจหมายถึงอัตราที่กำหนดไว้สำหรับภาระผูกพันทางการเงินในอนาคตเช่นอัตราดอกเบี้ยของการชำระเงินกู้
อัตราการส่งต่อ
ทำความเข้าใจกับอัตราล่วงหน้า
ในฟอเร็กซ์อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่ระบุในข้อตกลงเป็นข้อผูกพันตามสัญญาที่ต้องได้รับการยกย่องจากฝ่ายต่างๆที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่นพิจารณาผู้ส่งออกชาวอเมริกันที่มีคำสั่งส่งออกขนาดใหญ่ที่รอดำเนินการในยุโรปและผู้ส่งออกรับรองว่าจะขาย 10 ล้านยูโรเพื่อแลกกับดอลลาร์ในอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่ 1.35 ยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐในเวลาหกเดือน ผู้ส่งออกมีหน้าที่ส่งมอบ 10 ล้านยูโรตามอัตราที่กำหนดไว้ในวันที่ที่ระบุโดยไม่คำนึงถึงสถานะของคำสั่งส่งออกหรืออัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นในตลาดสปอต ณ เวลานั้น
ด้วยเหตุนี้อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าจึงถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยงในตลาดสกุลเงินเนื่องจากการส่งต่อสกุลเงินสามารถปรับแต่งตามความต้องการเฉพาะต่างจากฟิวเจอร์สซึ่งมีขนาดสัญญาคงที่และวันหมดอายุ
ในบริบทของพันธบัตรอัตราล่วงหน้าจะถูกคำนวณเพื่อกำหนดมูลค่าในอนาคต ตัวอย่างเช่นนักลงทุนสามารถซื้อตั๋วเงินคลังหนึ่งปีหรือซื้อตั๋วเงินหกเดือนและม้วนลงในตั๋วเงินหกเดือนอีกครั้งเมื่อครบกำหนด นักลงทุนจะไม่สนใจหากการลงทุนทั้งสองให้ผลตอบแทนรวมเท่ากัน
ตัวอย่างเช่นนักลงทุนจะทราบอัตราสปอตสำหรับการเรียกเก็บเงินหกเดือนและจะทราบอัตราของพันธบัตรหนึ่งปีเมื่อเริ่มต้นการลงทุน แต่เขาหรือเธอจะไม่ทราบมูลค่าของการเรียกเก็บเงินหกเดือน ที่จะซื้อหกเดือนนับจากนี้
อัตราล่วงหน้าในทางปฏิบัติ
เพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนซ้ำนักลงทุนสามารถเข้าทำสัญญาตามสัญญาที่อนุญาตให้เขาหรือเธอลงทุนเงินทุนหกเดือนนับจากนี้ไปข้างหน้าในอัตราปัจจุบัน
ตอนนี้กรอไปข้างหน้าหกเดือน หากอัตราสปอตของตลาดสำหรับการลงทุนหกเดือนใหม่ลดลงนักลงทุนสามารถใช้ข้อตกลงอัตราล่วงหน้าเพื่อลงทุนเงินจากตั๋วแลกเงินที่ครบกำหนดในอัตราล่วงหน้าที่ดีกว่า หากอัตราสปอตสูงพอที่นักลงทุนสามารถยกเลิกข้อตกลงอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าและลงทุนในอัตราดอกเบี้ยตลาดในการลงทุนหกเดือนใหม่
