กฎ Volcker จำกัด กิจกรรมหลักสองประเภทโดยธนาคารสถาบันขนาดใหญ่ ห้ามมิให้ธนาคารเข้าไปมีส่วนร่วมในกิจกรรมการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์และจากการมีส่วนได้เสียในกองทุนที่ครอบคลุมซึ่งโดยทั่วไปจะกำหนดเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนหุ้นเอกชน กฎดังกล่าวระบุไว้ในมาตรา 609 ของพระราชบัญญัติ Dodd-Frank และเป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปทางการเงินที่มีขนาดใหญ่กว่าที่มีอยู่ในกฎหมายฉบับนั้น
กฎถูกออกแบบมาเพื่อป้องกันไม่ให้ธนาคารที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลกลางและผู้เสียภาษีในรูปแบบของการประกันเงินฝากและการสนับสนุนอื่น ๆ จากการมีส่วนร่วมในกิจกรรมการซื้อขายที่มีความเสี่ยง กฎได้รับการตั้งชื่อตาม Paul Volcker อดีตประธานคณะกรรมการ Federal Reserve
ห้ามการค้าขายที่เป็นกรรมสิทธิ์
กฎ Volcker ห้ามมิให้ธนาคารมีส่วนร่วมในกิจกรรมการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ถูกกำหนดโดยกฎในฐานะธนาคารที่ให้บริการเป็นเงินต้นของบัญชีการซื้อขายในการซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงิน กฎระเบียบขยายตัวในความหมายของสิ่งที่มีคุณสมบัติเป็นบัญชีการค้าและการค้าที่เกี่ยวข้องกับตราสารทางการเงิน
กฎระเบียบกำหนดบัญชีซื้อขายตามเกณฑ์สามข้อ: การทดสอบวัตถุประสงค์สำหรับบัญชีการทดสอบกฎความเสี่ยงด้านตลาดทุนและการทดสอบสถานะ กฎระบุว่าการซื้อขายจะสันนิษฐานว่าเป็นบัญชีการค้าของธนาคารหากธนาคารดำรงตำแหน่งเป็นเวลา 60 วัน
เนื่องจากคำจำกัดความกว้าง ๆ ของบัญชีซื้อขายกิจกรรมการซื้อขายบางอย่างได้รับการยกเว้นจากข้อห้ามนี้เช่นกิจกรรมหักบัญชีการจัดการสภาพคล่องการทำตลาดการป้องกันความเสี่ยงการค้าเพื่อตอบสนองภาระการส่งมอบและการซื้อขายผ่านการแบ่งปันผลกำไร อย่างไรก็ตามข้อกำหนดการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เข้มงวดมากนั้นเกิดขึ้นในกิจกรรมการค้าเหล่านี้ซึ่งรวมถึงการควบคุมภายในและเอกสารประกอบที่กว้างขวาง
ข้อห้ามการลงทุนในกองทุนรวม
กฎ Volcker ห้ามมิให้ธนาคารมีผลประโยชน์ความเป็นเจ้าของในกองทุนที่ครอบคลุม กฎกำหนดเงินทุนที่ครอบคลุมด้วยการทดสอบสามง่าม กองทุนที่ครอบคลุมได้รับการยกเว้นจากคำจำกัดความของ บริษัท การลงทุนตามที่กำหนดโดยพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนในปีพ. ศ. 2483 กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีลักษณะคล้ายกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือกองทุนหุ้นเอกชนและกองทุนคุ้มครองต่างประเทศ
กฎดังกล่าวกำหนดข้อยกเว้นจำนวนหนึ่งสำหรับข้อห้ามเหล่านี้เช่นกองทุนสาธารณะต่างประเทศ บริษัท ในเครือและกิจการร่วมค้า
การขยายกำหนดเวลาสำหรับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
ธนาคารควรเลิกกิจการในกองทุนที่ครอบคลุมในเดือนกรกฎาคม 2558 อย่างไรก็ตามในเดือนธันวาคม 2557 คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐอนุญาตให้ส่วนต่อขยายออกจากตำแหน่งเหล่านี้จนถึงปี 2560 และจนถึงปี 2565 ในบางกรณี
ธนาคารแย้งว่าหลาย ๆ สถานะของพวกเขาอยู่ในการลงทุนที่มีสภาพคล่องต่ำซึ่งพวกเขาจะต้องสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญเพื่อออกจาก ธนาคารระบุว่าผลประโยชน์ความเป็นเจ้าของในกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนหุ้นเอกชนมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียมูลค่าเป็นกอบเป็นกำหากพวกเขาถูกบังคับให้เลิกกิจการอย่างรวดเร็ว
