Forex เป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก ในปี 2010 มีการซื้อขายมากกว่า 3 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน กระนั้นก็แปลกที่ตลาดนี้ไม่มีอยู่เมื่อหนึ่งศตวรรษก่อน ซึ่งแตกต่างจากตลาดหุ้นที่สามารถสืบย้อนกลับไปหลายศตวรรษตลาด forex ที่เราเข้าใจในทุกวันนี้เป็นตลาดใหม่อย่างแท้จริง เราจะดูสั้น ๆ เกี่ยวกับต้นกำเนิดของอัตราแลกเปลี่ยนและฟังก์ชั่นของมันในวันนี้
ตลาดเก่าแก่ที่สุดในโลก
บางคนจะบอกว่าตลาดฟอเร็กซ์ย้อนหลังไปถึงช่วงเวลาที่หิน, ขน, เปลือกหอยหรือกระดูกหยักมีการแลกเปลี่ยนสำหรับสินค้า ในขณะที่มันเป็นความจริงที่ว่าสิ่งเหล่านี้ได้ประกาศการเกิดของสกุลเงินเราไม่ได้มีหลักฐานของมนุษย์สั้นก้อนหินกับขนนก
ในแง่พื้นฐานที่สุด - ผู้คนที่แปลงสกุลเงินหนึ่งเป็นอีกสกุลเงินเพื่อความได้เปรียบทางการเงิน - forex มีมาตั้งแต่ประเทศเริ่มสร้างสกุลเงิน หากเหรียญกรีกถือทองคำมากกว่าเหรียญอียิปต์เนื่องจากขนาดหรือเนื้อหาผู้ค้าสามารถแลกเปลี่ยนในแบบที่ทำให้เขามีเหรียญกรีกมากขึ้น นี่คือขอบเขตของตลาดฟอเร็กซ์จนถึงยุคสมัยใหม่ ฝ่ายที่มีความสามารถในการทำธุรกรรมในหนึ่งในสองสกุลเงินจะใช้สกุลเงินที่มีมูลค่าต่ำกว่าสำหรับการจ่ายเงินและเรียกร้องสกุลเงินที่มีมูลค่าสูงกว่าสำหรับการชำระเงินที่ได้รับจากการทำกำไรจากการเก็งกำไร
ทุกอย่างมาถึงทองคำ
เหตุผลหลักที่ไม่มีตลาดฟอเร็กซ์ที่แท้จริงในอดีตเป็นเพราะสกุลเงินส่วนใหญ่ของโลกเป็นอนุพันธ์ของมาตรฐานเช่นเงินและทอง หากมีการลดลงของสกุลเงินใด ๆ ที่ผู้คนจะปรับตามธรรมชาติโดยการแลกเปลี่ยนการถือครองของพวกเขาเป็นสกุลเงินต่างประเทศที่มีความรับผิดชอบมากขึ้นหรือการค้าขายเพื่อโลหะมีค่า หลังจากนั้นสกุลเงินกระดาษยุคแรก ๆ ก็ถูกพิจารณาว่าเป็นตั๋วแลกเงินที่สามารถแลกเปลี่ยนได้สำหรับโลหะมีค่าที่สงวนไว้ อย่างน้อยนี่คือทฤษฎี (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับระบบมาตรฐานประเภทนี้ดู The Gold Standard Revisited )
เงินตลก
หลายประเทศในสหรัฐอเมริกาได้ทำการทดลองพิมพ์เงินพิเศษทั้งๆที่มีมาตรฐานทองคำระบุไว้ ความหวังก็คือผู้คนและประเทศอื่น ๆ จะไม่เร็วพอที่จะสังเกตเห็นว่าสกุลเงินที่เสียไปนี้ถูกใช้เพื่อชำระหนี้และหนี้สาธารณะอื่น ๆ บางครั้งมันทำงานทำลายการออมของประชาชนของประเทศผ่านอัตราเงินเฟ้ออย่างรวดเร็วและช่วยให้ฝ่ายปกครองได้อย่างมีประสิทธิภาพหลบภาระหน้าที่ของพวกเขา (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์นี้ให้ตรวจสอบการใช้ เงิน: การพิมพ์เงินเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ )
บ่อยครั้งที่เป็นไปได้ที่ประเทศหนึ่งอาจปฏิเสธที่จะปกปิดสกุลเงินสำหรับทองคำหรือเงินซึ่งหมายความว่าการจัดส่งของสกุลเงินที่มีค่าเป็นเพียงการชำระหนี้เท่านั้น พฤติกรรมนี้เกิดเฉพาะในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ หลายประเทศเริ่มเรียกร้องให้ยุติการฝึกที่เป็นอันตรายนี้ ดังนั้นงานจึงเริ่มขึ้นในระบบ Bretton Woods (เรียนรู้เกี่ยวกับประวัติความเป็นมาของข้อตกลงนี้ใน การค้าโลกและตลาดสกุลเงิน )
เบรตตันวูดส์
ในช่วงท้ายของสงครามโลกครั้งที่สองการประชุมจัดขึ้นโดยประเทศพันธมิตรเพื่อจัดทำอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศอย่างเป็นทางการ พูดง่ายๆคือมันเป็นความพยายามในการแก้ไขสกุลเงินอย่างถาวร ตัดสินใจกำหนดมูลค่าสำหรับแต่ละสกุลเงินเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและดอลลาร์สหรัฐได้รับการแยกต่างหากที่ 35 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์ทองคำ รัฐบาลทุกคนคาดว่าจะรักษานโยบายทางการเงินที่ให้เหตุผลแก่หมุดและสหรัฐฯที่มีเงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำรองคาดว่าจะรักษามูลค่าตามที่ระบุไว้ในทองคำ
หากประเทศใดมีส่วนเกินของสกุลเงินของประเทศพวกเขาสามารถแลกเปลี่ยนในจำนวนทองที่กำหนดผ่าน "หน้าต่างทอง" ตามค่าที่ตั้งไว้ในข้อตกลง หรือพวกเขาสามารถแปลงเป็นดอลลาร์สหรัฐ - ถือว่าดีเหมือนทองคำเพราะความเปลี่ยนแปลงได้ ประเทศที่ได้รับความคุ้มครองในการค้าขายและทำให้มันยากขึ้นสำหรับพวกเขาที่จะขยายค่าเงินในประเทศโดยไม่ต้องแจ้งให้สกุลเงินต่างประเทศแลกเปลี่ยนพลังงานสำหรับทองคำ
เวลาพวกเขากำลังเปลี่ยน
หมุดตั้งที่เบรตตันวูดส์มีเหตุผลเมื่อพวกเขาถูกตั้งค่า แต่โลกย้ายไปและสิ่งต่าง ๆ เปลี่ยนไป ในขณะที่การค้าโลกเริ่มขยายตัวและบางประเทศเพิ่มขึ้นในขณะที่ประเทศอื่น ๆ ติดธงหมุดนั้นก็บิดเบี้ยว เพิ่มความจริงข้อนี้เป็นปัญหาของระบบเกียรติสำหรับนโยบายการเงิน เบรตตันวูดส์มักจะนั่งเบาะหลังสู่นโยบายเงินเฟ้อเมื่อรัฐบาลเห็นว่าเงินเฟ้อเป็นวิธีที่เร็วที่สุดในการชำระหนี้ และเมื่อสหรัฐพองตัวสถานะของมันเป็นสกุลเงินสำรองที่บิดเบือนสิ่งต่าง ๆ มากยิ่งขึ้น เบรตตันวูดส์มีความยืดหยุ่นเล็กน้อยในการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้
ฟรีดแมนปอนด์และการเกิดของ Forex
ในปี 1967 มิลตันฟรีดแมนเป็นบวกว่าเงินปอนด์ของอังกฤษนั้นสูงเกินไปเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากได้รับ Bretton Woods ที่ดีและได้รับผลกระทบจากปัญหาเศรษฐกิจ เขาพยายามขายมันสั้น ๆ ธนาคารในชิคาโกทุกแห่งที่เขาเรียกเพื่อตั้งค่าธุรกรรมปฏิเสธเขา พวกเขาจะไม่อนุญาตให้ทำธุรกรรมเว้นแต่จะมีผลประโยชน์เชิงพาณิชย์ ในความเป็นจริงธนาคารข้ามชาติและประเทศต่าง ๆ ได้ทำธุรกรรมที่คล้ายคลึงกันมาหลายปีแล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งฝรั่งเศสได้รับการย่อดอลลาร์อย่างเป็นระบบโดยการรับทองคำอย่างต่อเนื่องเพื่อแลกกับเงินดอลลาร์ที่สูงเกินไป
ฟรีดแมนระบายความขุ่นเคืองของเขาในคอลัมน์ นิวส์วีค ดึงดูดความสนใจของลีโอเมลาเมดจากตลาดแลกเปลี่ยนสินค้าชิคาโก (CME) Melamed มอบหมายให้ Friedman สำหรับกระดาษขนาด 11 หน้าเพื่อกำหนดความจำเป็นของสกุลเงินลอยตัวและตลาดการซื้อขายสกุลเงินโดยใช้ฟิวเจอร์สสำหรับการซื้อขาย โชคดีที่มีมันการ stagflation ของปี 1970 ทำให้ประธานาธิบดีนิกสันปิดหน้าต่างทองคำหรือดูฝรั่งเศสและประเทศอื่น ๆ ทำให้ฟอร์ทน็อกซ์ว่างเปล่า การรวมกันของการมองการณ์ไกลและโชคนำไปสู่ตลาดฟอ เร็กซ์ที่ แท้จริงโดยใช้ฟิวเจอร์สที่เปิดตัวในชิคาโกในปี 1972 (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัญหา stagflation ของสหรัฐอเมริกาดู Stagflation, 1970s Style )
ระเบียบวินัยของ Forex และการคลัง
ฟิวเจอร์ส Forex กลับกลายเป็นว่ามีประโยชน์มากกว่าใคร ๆ ตอนนี้แทนที่จะถือเงินสำรองในหลายสกุลเงินที่แตกต่างกันและส่งกลับเมื่ออัตราที่ดี - การรายงานงบดุลที่ซับซ้อนในกระบวนการ - บริษัท สามารถลดความเสี่ยงของสกุลเงินและเร่งธุรกรรมด้วยสัญญาเดียว นักเก็งกำไรเริ่มใช้สัญญาเดียวกันเพื่อทำกำไรเมื่อนโยบายการเงินของประเทศเริ่มหลวมเกินไปเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ - การพัฒนาที่ทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเพื่อสนับสนุนข้อ จำกัด ทางการเงินมากกว่า Bretton Woods แม้ว่าความตั้งใจของพวกเขาคือผลกำไรผู้ค้าฟอเร็กซ์เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการบังคับใช้วินัยทางการคลังในประเทศที่พองตัว
Forex วันนี้
เนื่องจากเป็นการกระจายอำนาจตามธรรมชาติ forex จึงปิดเมื่ออินเทอร์เน็ตเปลี่ยนจาก 24/7 จากความจำเป็นของโซนเวลาโลกเป็น 24/7 ตามเวลาจริง มันเป็นตลาดที่เร็วที่สุดในโลกตอบสนองทันทีเพื่อส่งสัญญาณอุปสงค์และอุปทานที่ส่งโดยสัญญาที่โดดเด่น นอกจากนี้ยังช่วยลดความเสี่ยงจากสกุลเงินที่ บริษัท หลายแห่งต้องเผชิญกับการดำเนินงานทั่วโลก
ด้วยการเปลี่ยนมือเป็นล้านล้านดอลลาร์ตลาด forex จะได้รับและเสียเงินจำนวนมหาศาลทุกนาที ผู้อพยพชาวฮังการี (จอร์จโซรอส) สามารถถอนธนาคารแห่งประเทศอังกฤษทำเงินได้ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐในการซื้อขายครั้งเดียว (ค้นหาเพิ่มเติมใน การซื้อขายสกุลเงินที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่เคยทำ )
สกุลเงิน Robin Hoods
มันเป็นฟังก์ชั่นที่ไม่ได้ตั้งใจของตลาดฟอเร็กซ์และผู้ค้าเพื่อบังคับใช้วินัยทางการคลังระหว่างประเทศที่ทำให้พวกเขามีความจำเป็น ไม่น่าเป็นไปได้ที่รัฐบาลจะยอมรับมาตรฐานอีกครั้งแม้จะหลวมเท่าการผูกปริมาณเงินให้กับจีดีพีที่ถูกจัดการอย่างง่ายดายของประเทศดังนั้นเงินคำสั่งจึงอยู่ที่นี่ ในโลกที่สามารถแลกเปลี่ยนเงินที่พิมพ์ออกมาเป็นเงินกระดาษได้มากขึ้นจำเป็นต้องใช้ forex เพื่อป้องกันไม่ให้ประเทศต่าง ๆ ขยายการออมเงินของพลเมืองของพวกเขา - หากพวกเขาสร้างรายได้จากการกระทำที่ดีเหล่านี้
เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนใน Walkthrough Forex เชิงลึกของเรา
