อัตราดอกเบี้ยคือต้นทุนการกู้ยืมเงิน หรือในอีกด้านหนึ่งของเหรียญมันเป็นค่าตอบแทนสำหรับการบริการและความเสี่ยงของการให้กู้ยืมเงิน ในทั้งสองกรณีมันช่วยให้เศรษฐกิจเดินหน้าต่อไปโดยกระตุ้นให้ผู้คนยืมยืมและใช้จ่าย แต่อัตราดอกเบี้ยที่มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาและเงินกู้ประเภทต่าง ๆ เสนออัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน หากคุณเป็นผู้ให้กู้ผู้กู้หรือทั้งสองอย่างสิ่งสำคัญคือคุณต้องเข้าใจเหตุผลของการเปลี่ยนแปลงและความแตกต่างเหล่านี้พวกเขายังมีผลอย่างมากต่อการค้าโลหะหายากรวมถึงหุ้นเงิน
กองกำลังที่อยู่เบื้องหลังอัตราดอกเบี้ย
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราดอกเบี้ยคือต้นทุนของการกู้ยืมเงินดอกเบี้ยให้ผลตอบแทนที่แน่นอนสำหรับความเสี่ยงที่มีระดับอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหนึ่งของอุปสงค์และอุปทานของสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อแต่ละประเภทที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับความเสี่ยงด้านเครดิตเวลา การพิจารณาภาษีและความสามารถในการแปลงสภาพของเงินกู้เฉพาะ
ผู้ให้กู้และผู้กู้
ผู้ให้กู้เงินมีความเสี่ยงที่ผู้กู้อาจไม่ชำระคืนเงินกู้ ดังนั้นดอกเบี้ยจึงให้การชดเชยความเสี่ยงที่แน่นอน ประกอบกับความเสี่ยงในการผิดนัดชำระคือความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ เมื่อคุณให้ยืมเงินในตอนนี้ราคาของสินค้าและบริการอาจเพิ่มขึ้นตามเวลาที่คุณได้รับเงินคืนดังนั้นกำลังซื้อดั้งเดิมของเงินจะลดลง ดังนั้นดอกเบี้ยจึงสามารถป้องกันภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในอนาคต ผู้ให้กู้เช่นธนาคารใช้ดอกเบี้ยในการประมวลผลค่าใช้จ่ายบัญชีเช่นกัน
ผู้กู้จ่ายดอกเบี้ยเพราะพวกเขาต้องจ่ายราคาเพื่อเพิ่มความสามารถในการใช้จ่ายตอนนี้แทนที่จะต้องรอหลายปีเพื่อประหยัดเงินมากพอ ตัวอย่างเช่นบุคคลหรือครอบครัวอาจทำการจำนองบ้านที่พวกเขาไม่สามารถชำระเงินเต็มจำนวนได้ในปัจจุบัน แต่เงินให้กู้ยืมแก่พวกเขากลายเป็นเจ้าของบ้านในปัจจุบันแทนที่จะไปไกลในอนาคต
ธุรกิจยังยืมเพื่อผลกำไรในอนาคต พวกเขาอาจยืมตอนนี้เพื่อซื้ออุปกรณ์เพื่อให้พวกเขาสามารถเริ่มรับรายได้ในวันนี้ ธนาคารยืมเพื่อเพิ่มกิจกรรมของพวกเขาไม่ว่าจะให้ยืมหรือลงทุนและจ่ายดอกเบี้ยให้กับลูกค้าสำหรับบริการนี้
ดอกเบี้ยจึงถือเป็นต้นทุนสำหรับกิจการหนึ่งและรายได้อื่น มันสามารถเป็นตัวแทนของโอกาสที่สูญเสียไปหรือค่าเสียโอกาสในการเก็บเงินของคุณเป็นเงินสดใต้ที่นอนของคุณแทนที่จะให้ยืม และถ้าคุณยืมเงินดอกเบี้ยที่คุณต้องจ่ายอาจน้อยกว่าค่าใช้จ่ายในการออกโอกาสในการเข้าถึงเงินในปัจจุบัน
กำหนดอัตราดอกเบี้ยอย่างไร
อุปสงค์และอุปทาน
ระดับอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหนึ่งของอุปสงค์และอุปทานของสินเชื่อ: การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์เงินหรือสินเชื่อจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในขณะที่ความต้องการสินเชื่อลดลงจะลดลง ในทางกลับกันการเพิ่มขึ้นของอุปทานสินเชื่อจะลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่ปริมาณสินเชื่อที่ลดลงจะเพิ่มขึ้น
การเพิ่มจำนวนของเงินที่มีให้กับผู้กู้จะเพิ่มอุปทานของเครดิต ตัวอย่างเช่นเมื่อคุณเปิดบัญชีธนาคารคุณกำลังให้ยืมเงินกับธนาคาร ขึ้นอยู่กับประเภทของบัญชีที่คุณเปิด (บัตรเงินฝากจะให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าบัญชีตรวจสอบที่คุณสามารถเข้าถึงกองทุนได้ตลอดเวลา) ธนาคารสามารถใช้เงินนั้นสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจและการลงทุน กล่าวอีกนัยหนึ่งธนาคารสามารถให้ยืมเงินนั้นกับลูกค้ารายอื่นได้ ยิ่งธนาคารสามารถปล่อยสินเชื่อได้มากเท่าไหร่ และในขณะที่ปริมาณสินเชื่อเพิ่มขึ้นราคาของการกู้ยืม (ดอกเบี้ย) ก็ลดลง
สินเชื่อที่มีอยู่ในระบบเศรษฐกิจลดลงตามที่ผู้ให้กู้ตัดสินใจที่จะเลื่อนการชำระคืนเงินกู้ของพวกเขา ตัวอย่างเช่นเมื่อคุณเลือกที่จะเลื่อนการชำระเงินค่าบัตรเครดิตของเดือนนี้จนถึงเดือนถัดไปหรือแม้กระทั่งในภายหลังคุณไม่เพียง แต่เพิ่มจำนวนดอกเบี้ยที่คุณจะต้องจ่ายเท่านั้น แต่ยังลดจำนวนเครดิตที่มีอยู่ในตลาดด้วย ในทางกลับกันนี้จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจ
เงินเฟ้อ
อัตราเงินเฟ้อจะส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ย ยิ่งอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นเท่าไหร่อัตราดอกเบี้ยก็มีแนวโน้มสูงขึ้น สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากผู้ให้กู้จะเรียกร้องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยกำลังซื้อที่ลดลงของเงินที่พวกเขาจ่ายในอนาคต
รัฐบาล
รัฐบาลได้กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยได้รับผลกระทบอย่างไร ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มักประกาศเกี่ยวกับนโยบายการเงินว่าจะส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยอย่างไร
อัตราเงินของรัฐบาลกลางหรืออัตราที่สถาบันเรียกเก็บซึ่งกันและกันสำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้นที่มีผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารตั้งอยู่บนเงินที่พวกเขาให้ยืม ในที่สุดอัตราดังกล่าวก็ไหลลงสู่อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอื่น ๆ เฟดมีอิทธิพลต่ออัตราเหล่านี้ด้วย "การทำธุรกรรมในตลาดเปิด" ซึ่งเป็นการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาที่ออกไปก่อนหน้านี้ เมื่อรัฐบาลซื้อหลักทรัพย์มากขึ้นธนาคารจะถูกอัดฉีดเงินมากกว่าที่พวกเขาสามารถใช้ในการปล่อยสินเชื่อและอัตราดอกเบี้ยลดลง เมื่อรัฐบาลขายหลักทรัพย์เงินจากธนาคารจะถูกระบายออกไปสำหรับการทำธุรกรรมทำให้เงินทุนในธนาคารลดน้อยลงเพื่อการปล่อยสินเชื่อและบังคับให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
ความสนใจช่วยให้เศรษฐกิจเดินหน้าด้วยการกระตุ้นให้ผู้คนยืมยืมและใช้จ่าย
ประเภทสินเชื่อ
จากปัจจัยที่กล่าวมาข้างต้นอุปสงค์และอุปทานเป็นปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังระดับอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตามอัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อแต่ละประเภทแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความเสี่ยงด้านเครดิตเวลาการพิจารณาภาษี (โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา) และความสามารถในการแปลงสภาพของเงินกู้นั้น ๆ
ความเสี่ยงหมายถึงโอกาสในการชำระคืนเงินกู้ โอกาสที่มากขึ้นว่าสินเชื่อจะไม่ได้รับการชำระคืนนำไปสู่ระดับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามหากเงินกู้นั้น "ปลอดภัย" หมายความว่ามีหลักประกันบางประเภทที่ผู้ให้กู้จะได้รับในกรณีที่เงินกู้นั้นไม่ได้รับการชำระคืน (เช่นรถยนต์หรือบ้าน) อัตราดอกเบี้ยอาจจะเป็น ลดลง เพราะนี่คือปัจจัยเสี่ยงที่จะถูกบันทึกโดยหลักประกัน
สำหรับตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลนั้นมีความเสี่ยงน้อยที่สุดเนื่องจากผู้กู้เป็นรัฐบาล ด้วยเหตุผลนี้และเนื่องจากดอกเบี้ยปลอดภาษีอัตราของหลักทรัพย์ซื้อคืนจึงค่อนข้างต่ำ
เวลาก็เป็นปัจจัยเสี่ยง เงินกู้ยืมระยะยาวมีโอกาสสูงที่จะไม่ได้รับการชำระคืนเนื่องจากมีเวลามากขึ้นสำหรับความทุกข์ยากที่นำไปสู่การผิดนัดชำระหนี้ นอกจากนี้มูลค่าของเงินกู้ระยะยาวเมื่อเทียบกับเงินกู้ระยะสั้นนั้นมีความเสี่ยงสูงกว่าผลกระทบของภาวะเงินเฟ้อ ดังนั้นยิ่งผู้กู้ต้องชำระคืนเงินกู้นานเท่าไรก็ยิ่งได้รับดอกเบี้ยมากขึ้นเท่านั้น
ในที่สุดสินเชื่อบางส่วนที่สามารถแปลงกลับเป็นเงินได้อย่างรวดเร็วจะมีน้อยหากการสูญเสียเงินต้นที่ยืมมา สินเชื่อเหล่านี้มักจะมีอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำ
บรรทัดล่าง
เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญของรายได้ที่คุณสามารถได้รับจากการให้กู้ยืมเงินการกำหนดราคาพันธบัตรและจำนวนเงินที่คุณจะต้องจ่ายเพื่อยืมเงินเป็นสิ่งสำคัญที่คุณต้องเข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยนั้นเป็นอย่างไร อุปสงค์และอุปทานซึ่งได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน แน่นอนว่าเมื่อคุณตัดสินใจว่าจะลงทุนในตราสารหนี้หรือไม่นั้นเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจว่าลักษณะของมันกำหนดอัตราดอกเบี้ยประเภทใดที่คุณสามารถรับได้
