นิยามสภาพคล่องทางการเงิน

สภาพคล่องทางการเงินคืออะไร?

สภาพคล่องทางการเงินหมายถึงสินทรัพย์ที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย สินทรัพย์เช่นหุ้นและพันธบัตรมีสภาพคล่องสูงเนื่องจากสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในไม่กี่วัน อย่างไรก็ตามสินทรัพย์ขนาดใหญ่เช่นที่ดินอาคารและอุปกรณ์จะไม่ถูกแปลงเป็นเงินสดอย่างง่ายดาย ตัวอย่างเช่นบัญชีตรวจสอบของคุณเป็นของเหลว แต่ถ้าคุณเป็นเจ้าของที่ดินและต้องการขายมันอาจใช้เวลาหลายสัปดาห์หรือหลายเดือนในการชำระบัญชีทำให้เป็นของเหลวน้อยลง

การทำความเข้าใจสภาพคล่องทางการเงิน

เงินสด เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด อย่างไรก็ตามการลงทุนบางส่วนสามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดายเช่นหุ้นและพันธบัตร เนื่องจากหุ้นและพันธบัตรนั้นง่ายต่อการเปลี่ยนเป็นเงินสดพวกเขามักถูกเรียกว่าสินทรัพย์สภาพคล่อง

การลงทุนในสินทรัพย์ ที่ใช้เวลานานกว่าในการแปลงเป็นเงินสดอาจรวมถึงหุ้นบุริมสิทธิหรือแบบ จำกัด ซึ่งโดยปกติจะมีข้อกำหนดที่กำหนดว่าจะขายอย่างไรและเมื่อไหร่

ประเด็นที่สำคัญ

• สภาพคล่องทางการเงินหมายถึงความสามารถในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย สินทรัพย์เช่นหุ้นและพันธบัตรมีสภาพคล่องสูงเนื่องจากสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในไม่กี่วัน

เหรียญแสตมป์ศิลปะและของสะสมอื่น ๆ มีสภาพคล่องน้อยกว่าเงินสดหากผู้ลงทุนต้องการมูลค่าเต็มสำหรับสินค้า ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนจะขายให้กับนักสะสมอื่นพวกเขาอาจได้รับมูลค่าเต็มถ้าพวกเขารอผู้ซื้อที่เหมาะสม อย่างไรก็ตามรายการสามารถขายได้ในราคาส่วนลดถ้าทำผ่านตัวแทนจำหน่ายหรือนายหน้าถ้าต้องการเงินสด

ที่ดินอสังหาริมทรัพย์หรืออาคาร ถือเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุดเพราะอาจใช้เวลาหลายสัปดาห์หรือหลายเดือนในการขาย

ก่อนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ใด ๆ สิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึงระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์นั้นอาจเป็นเรื่องยากหรือต้องใช้เวลาในการแปลงกลับเป็นเงินสด แน่นอนว่านอกเหนือจากการขายสินทรัพย์แล้วสามารถรับเงินสดได้โดยการยืมกับสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นธนาคารให้ยืมเงินแก่ บริษัท ต่างๆโดยใช้สินทรัพย์ของ บริษัท เป็นหลักประกันในการปกป้องธนาคารจากการผิดนัด บริษัท ได้รับเงินสด แต่ต้องชำระคืนเงินกู้เดิมพร้อมดอกเบี้ยให้กับธนาคาร

สภาพคล่องในตลาด

สภาพคล่องในตลาดหมายถึงความสามารถของตลาดในการอนุญาตให้ซื้อและขายสินทรัพย์ได้ง่ายและรวดเร็วเช่นตลาดการเงินของประเทศหรือตลาดอสังหาริมทรัพย์

ตลาดสำหรับหุ้นเป็นสภาพคล่องหากสามารถซื้อและขายหุ้นได้อย่างรวดเร็วและการค้านั้นมีผลกระทบต่อราคาหุ้นน้อย หุ้นของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลัก ๆ นั้นมักจะถือว่าเป็นของเหลว

หากการแลกเปลี่ยนมีปริมาณการซื้อขายสูงราคาที่ผู้ซื้อเสนอต่อหุ้น (ราคาเสนอซื้อ) และราคาที่ผู้ขายยินดีที่จะยอมรับ (ราคาขอ) ควรอยู่ใกล้กัน กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ซื้อไม่ต้องจ่ายมากขึ้นเพื่อซื้อหุ้นและสามารถชำระได้อย่างง่ายดาย เมื่อสเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาขอเพิ่มขึ้นตลาดจะมีสภาพคล่องต่ำกว่า สำหรับหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำสเปรดอาจมีความกว้างมากขึ้นซึ่งคิดเป็นกี่เปอร์เซ็นต์ของราคาซื้อขาย

เวลาของวันก็สำคัญเช่นกัน หากคุณซื้อขายหุ้นหรือลงทุนหลังเวลาผ่านไปอาจมีผู้เข้าร่วมตลาดน้อยลง นอกจากนี้หากคุณกำลังซื้อขายตราสารต่างประเทศเช่นสกุลเงินสภาพคล่องอาจน้อยกว่าสำหรับเงินยูโรในระหว่างชั่วโมงการซื้อขายในเอเชีย ดังนั้นการเสนอราคา - สเปรดอาจจะกว้างกว่าที่คุณเคยซื้อขายยูโรในช่วงชั่วโมงการซื้อขายในยุโรป

สภาพคล่องทางการเงินในตลาดและ บริษัท

โดยทั่วไปสภาพคล่องสำหรับ บริษัท หมายถึงความสามารถของ บริษัท ในการใช้สินทรัพย์หมุนเวียนเพื่อตอบสนองหนี้สินปัจจุบันหรือระยะสั้น บริษัท วัดด้วยจำนวนเงินสดที่ บริษัท ผลิตขึ้นไปและสูงกว่าหนี้สิน เงินสดที่เหลืออยู่ที่ บริษัท จะต้องขยายธุรกิจและจ่ายเงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้นเรียกว่ากระแสเงินสด แม้ว่าบทความนี้จะไม่เจาะลึกถึงข้อดีของกระแสเงินสด แต่การมีเงินสดจากการดำเนินงานมีความสำคัญสำหรับ บริษัท ทั้งในระยะสั้นและระยะยาว

ต่อไปนี้เป็นอัตราส่วนทั่วไปสามประการที่ใช้ในการวัดสภาพคล่องของ บริษัท หรือวิธีที่ บริษัท สามารถชำระสินทรัพย์ของ บริษัท ให้เป็นไปตามภาระผูกพันในปัจจุบัน

อัตราส่วน สภาพคล่อง (เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน) วัดสภาพคล่องของ บริษัท และคำนวณโดยการหารสินทรัพย์หมุนเวียนด้วยหนี้สินหมุนเวียน คำ ปัจจุบัน หมายถึงสินทรัพย์หรือหนี้สินระยะสั้นที่ใช้ไป (สินทรัพย์) และการจ่ายชำระ (หนี้สิน) น้อยกว่าหนึ่งปี อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันใช้เพื่อให้ความสามารถของ บริษัท ในการชำระคืนหนี้สิน (หนี้สินและเจ้าหนี้การค้า) ด้วยสินทรัพย์ (เงินสดหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดสินค้าคงคลังและลูกหนี้) แน่นอนมาตรฐานอุตสาหกรรมแตกต่างกันไป แต่ บริษัท ควรมีอัตราส่วนที่มากกว่า 1 ซึ่งหมายความว่าพวกเขามีสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียนมากขึ้น อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือการเปรียบเทียบอัตราส่วนกับ บริษัท ที่คล้ายกันในอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อการเปรียบเทียบที่ถูกต้อง

อัตราส่วนสภาพคล่องเร็ว บางครั้งเรียกว่า อัตราส่วนทดสอบกรด เหมือนอัตราส่วนปัจจุบันยกเว้นอัตราส่วนไม่รวมสินค้าคงคลัง สินค้าคงคลังจะถูกลบออกเนื่องจากเป็นการยากที่สุดในการแปลงเป็นเงินสดเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นเช่นเงินสดการลงทุนระยะสั้นและลูกหนี้ กล่าวคือสินค้าคงคลังไม่ได้มีสภาพคล่องเท่ากับสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น โดยทั่วไปอัตราส่วนค่าที่มากกว่าหนึ่งจะถือว่าดีจากมุมมองสภาพคล่อง แต่ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม

อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน เป็นการวัดความครอบคลุมของหนี้สินหมุนเวียนที่เกิดจากการดำเนินงานของ บริษัท อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นตัวชี้วัดสภาพคล่องระยะสั้นโดยการคำนวณจำนวนครั้งที่ บริษัท สามารถชำระหนี้สินหมุนเวียนด้วยเงินสดที่สร้างขึ้นในช่วงเวลาเดียวกัน อัตราส่วนนี้คำนวณโดยการหารกระแสเงินสดจากการดำเนินงานด้วยหนี้สินหมุนเวียน จำนวนที่สูงกว่านั้นดีกว่าเพราะมันหมายความว่า บริษัท สามารถครอบคลุมหนี้สินปัจจุบันได้มากขึ้น อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณของสุขภาพทางการเงินในขณะที่ บริษัท ที่มีอัตราส่วนลดลงอาจมีปัญหาสภาพคล่องในระยะสั้น

บรรทัดล่าง

สภาพคล่องมีความสำคัญในตลาดใน บริษัท และสำหรับบุคคลทั่วไป ในขณะที่มูลค่ารวมของทรัพย์สินที่เป็นเจ้าของอาจสูง บริษัท หรือบุคคลอาจประสบปัญหาสภาพคล่องหากสินทรัพย์ไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ทันที สำหรับ บริษัท ที่มีเงินให้สินเชื่อแก่ธนาคารและเจ้าหนี้การขาดสภาพคล่องสามารถบังคับให้ บริษัท ขายสินทรัพย์ที่พวกเขาไม่ต้องการเลิกกิจการเพื่อให้เป็นไปตามภาระผูกพันระยะสั้น ธนาคารมีบทบาทสำคัญในตลาดโดยการให้กู้ยืมเงินกับ บริษัท ในขณะที่ถือสินทรัพย์เป็นหลักประกัน

สภาพคล่องในตลาดมีความสำคัญหากนักลงทุนต้องการเข้าและออกจากการลงทุนได้อย่างง่ายดายและราบรื่นโดยไม่มีความล่าช้า ดังนั้นคุณต้องตรวจสอบสภาพคล่องของหุ้นกองทุนรวมความปลอดภัยหรือตลาดการเงินก่อนเข้าสู่ตำแหน่ง